捷信樣本：東歐消費金融煉成記

2012年08月17日 03:43
來源：21世紀經濟報道作者：范璟

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銀監會頒布的《消費金融公司試點管理辦法》在8月13日已滿3周年。

三年中消費金融的發展頗為有限：只有四家公司獲批設立，每家公司只能在一個城市(分別為北京、上海、天津、成都)展開試點；截至2010年底，4家消費金融公司累計發放貸款7587筆，貸款余額5866.99萬元。據記者估算，截至2012年2月，四家消費金融公司累積發放貸款近20億元，在個人貸款中的占比微乎其微。

相比之下，捷克和俄羅斯的消費金融卻發展迅速。同樣作為新興市場國家，捷克2011年的非銀行系統信貸市場的規模超過34億捷克克朗(約10億元人民幣)，家庭信貸總額占國民生產總值的26.4%，但捷克的人口不過1050萬。而俄羅斯的個人貸款從2002年占全部貸款的6.68%擴大到2011年的25%。

消費金融業務在這兩個國家的發展都不過十余年。近日，記者走訪了東歐領先的消費金融公司——捷信集團(Home　Credit　Group，下稱“捷信集)，以此為樣本，解讀鄰國的經驗。

發放信用卡

捷信是捷克和俄羅斯市場最主要的消費金融公司，為50%有收入的捷克公民、31%(約2200萬個)俄羅斯家庭提供消費金融服務。主要服務產品為四類：POS loan(消費點貸款，即通過經銷商的分銷渠道，在銷售網點向客戶提供消費貸款，款項直接打入經銷商賬戶，消費者分期還款)、信用卡、現金貸款，以及二手車抵押貸款。

捷信歐洲區CEO兼集團首席風險控制官杰克布·克德那(Jakub Kudma) 介紹了公司分階段銷售產品的策略：“一般通過銷售點貸款初步接觸客戶，在三個月內評估客戶信貸能力并寄送信用卡，接著在一年內提供現金貸款和二手車抵押貸款。我們會步步跟進，每一項后續服務都以客戶之前良好的信用記錄為基礎。

根據捷信提供的捷克和斯洛伐克的合并報表，2011年這兩個國家消費金融的總貸款額為2.65億歐元，其中信用卡貸款占31%、現金貸款占29%，汽車貸款占23%，銷售點貸款占17%。在俄羅斯，銷售點貸款占信用卡貸款占現金貸款分別占比36%、12%和46%。

而在中國國內，目前消費金融公司的業務范圍主要包括個人耐用消費品貸款及一般用途個人消費貸款，但不包括信用卡貸款、房屋和汽車貸款。不少消費金融公司的人士認為，這三類產品對發展消費金融至關重要。

捷信發放的信用卡功能和銀行發放的基本相同，但外觀上類似IC卡和商場的會員卡。以捷信和全國性零售商樂購(Tesco)合作的樂購信用卡為例，捷信放棄在卡片上體現自己的品牌。該信用卡可以在樂購及其他與捷信有合作關系的商店刷卡消費，但在樂購會獲得一定的價格優惠和積分。使用時先消費后還款，有51天的免息期，其后靈活還款。根據捷克法律，獲得支付許可證的非銀行消費信貸公司可以發行信用卡，作為支付工具。

“信用卡主要針對信用記錄良好的消費點貸款客戶，發放標準低于銀行，因為我們的目標客戶群體是無法獲得銀行貸款的低收入人群。”捷信捷克及斯洛伐克首席執行官David Bystrzycki介紹。信用卡增加了客戶的粘性，避免客戶成長到可以獲得信用卡時被商業銀行免費“收割”。而在中國國內，消費金融公司正面臨為他人做嫁衣裳的困境。

共生效應

消費金融以小額、分散為原則，為客戶提供以消費為目的的貸款，平均每筆放款在幾百元到幾千元不等。這樣的貸款額度要求消費金融公司通過規模效應來降低成本。

降低成本的方式之一是尋找合作商。捷信在捷克的主要合作伙伴包括：獨立零售商、旅行社、醫療機構、網上商店、直銷、國家級零售網絡和汽車經銷商。

例如，捷信通過和零售商樂購合作，每年為36000多名客戶提供信貸服務。由此捷信將業務擴展到全國甚至全世界。樂購金融服務總監Lucie Hadaricova估計，捷信的貸款也使樂購營業量提高了20%-40%。

捷信甚至收購了俄羅斯境內最大的電器銷售商Erado的100%股份，通過這家公司快速占領俄羅斯市場。

目前捷信在捷克擁有9182個銷售點，獲得了300萬客戶，占領40%的消費金融市場份額；在俄羅斯擁有61179個銷售點，獲得2200萬客戶。這有力降低了平均成本。

值得一提的是，捷克和俄羅斯為消費金融公司頒發的均為全國性牌照。在捷克，非銀行消費金融公司只要獲得全國范圍內有效的支付許可證和標準貿易許可證，就可暢通無阻。兩個發證機關分別為捷克國家銀行和捷克貿易監察局，前者負責對周轉性信貸和信用卡進行監督；后者負責檢查消費者在授信前是否已獲取全部必要信息，同時檢查所有信息是否準確無誤。

而目前，中國的消費金融依然在試點階段，每家消費金融公司只能在一個試點城市經營。而且由于試點城市均為一線或省會城市，與消費金融公司的收入為1000-3000元的目標群體不太匹配。

值得借鑒的是，國外已經有了相對完善的法規。例如，捷克規定，消費者有權在14天內無條件撤銷信貸協議，并提前償還貸款，但需要支付不超過提前還貸金額1%的補償金。消費信貸的金額為200歐元到75000歐元之間，抵押貸款、經營性租賃，以及免息的信貸協議則不在此類。