5銀行凈利平均增37％ 難掩息差下行壓力

2012年08月21日 01:59
來源：每日經濟新聞 作者：梅俊彥

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招商銀行、浦發銀行、興業銀行、平安銀行和華夏銀行的2012年上半年業績報告已經紛紛亮相。據《每日經濟新聞》記者統計，5家銀行在上半年的凈利潤總額約為706億元，平均同比增速約37%。5家銀行業績亮麗的背后，掩蓋不住凈息差下行的壓力。招商銀行二季度凈息差環比下降了18個基點至3.03%，平安銀行上半年的平均凈息差比去年同期下降了22個基點至2.42%。

業內人士對《每日經濟新聞》記者指出，短期貸款占比高、活期存款上升、同業業務加量使得銀行短期內難以讓凈息差反彈，利率市場化的推進更是使得凈息差面臨長期性的下行壓力。

“這是逼著銀行轉型，但從半年報來看，銀行轉型的道路也崎嶇。中間業務方面被堵，剩下的中小企業貸款一塊風險又較大，轉型的路比較崎嶇?！币晃汇y行業分析師告訴記者。

同業資產以量補價

存放同業款項在年初只有694億元，到了6月底已經達到了1974億元，漲幅184%，興業銀行存放同業款項在今年的變化較有代表性，展現出了商業銀行同業業務上的擴張。

此外，平安銀行業績報告稱，該行在上半年存放同業款項變動比率為168.25%，拆出資金變動比率為211.60%。浦發銀行表示今年加大了對同業資產的配置規模，今年上半年存放同業款項3513億元，比去年年底增加了31.15%。不過，并非5家銀行的同業業務都在擴張，華夏銀行存放同業款項則較上年末減少37%，僅有642億元。

在上述5家銀行當中，買入返售金融資產表現突出。平安銀行業績報告顯示，該行買入返售資產變動率為241.64%。招商銀行去年年末買入返售資產為740億元，到了今年年中漲至2235億元，漲幅高達202%。

興業銀行的買入返售金融資產最多，達7202億元，比去年年末增加了37%；浦發銀行和華夏銀行的買入返售金融資產在年中分別到3031億元和2403億元，比去年年末增加了7.7%和21%。

“上半年銀行同業業務大增的原因，首先是整個市場利率下行，所以銀行就想多做一些量，維持一定的利潤增長。第二個就是預期未來同業利率會繼續下降，前面做的這些，資產是長的，負債是短的，短的做多一些，未來利率下來了，成本也就降低了。”一位銀行業分析師對《每日經濟新聞》記者分析稱。

“(招商銀行)同業資產的規模擴張較快，推動了凈利息收入的環比上升?！敝秀y國際研究報告指出。國泰君安的研究報告也指出，招商銀行6月末同業資產較年初增長47.3%，占生息資產比重較年初提升5.9個百分點至30.6%，助推生息資產較年初增長18.9%。

凈息差承壓

同業業務的放大，使得銀行的資產能夠保持一定的收益率，但同時也可能會攤薄凈息差。

今年上半年，雖然5家已公布半年業績報告的銀行凈息差同比有4家上升，幅度約為15個基點，但公布了二季度數據的兩家均發生環比下降。

上半年平安銀行平均凈息差同比降低22個基點至2.42%；浦發銀行二季度凈息差為2.47%，比一季度的2.63%下降了16個基點。招商銀行二季度單季度的凈息差為3.03%，環比也出現了明顯的下降，下降了18個基點。

“凈息差環比下降有幾個方面的原因，同業金融資產的猛增攤薄了凈息差，另外活期存款占比的上升、基準利率下行、利率市場化的推進也是重要原因?！币晃汇y行業分析師對《每日經濟新聞》記者表示。

招商銀行在業績報告中表示，受降息影響，2012年第二季度集團凈利差為2.87%，環比下降18個基點。海通證券研究報告則認為，浦發銀行二季度同業資產和債券占比提升，貸款中貼現占比提升較快，成為凈息差下降的主因。

另外，一城商行資金運營部人士對《每日經濟新聞》記者表示，商業銀行中長期貸款配置失調，短期貸款占比高也加大了銀行凈息差下行的壓力。

這個問題從今年一季度就開始顯現，央行4月份發布的 《2012年1季度金融機構貸款投向統計報告》顯示，3月末，主要金融機構本外幣工業中長期貸款余額和服務業中長期貸款余額同比增速均有所下降。

央行數據顯示，今年一季度中長期貸款增加6282億元，同比少增3748億元，短期貸款及票據融資增加1.36萬億元，同比多增了7992億元。

到了上個月，央行公布了今年上半年的金融統計數據報告，有業內人士告訴《每日經濟新聞》記者，根據公布的數據測算，票據融資有較為明顯的收縮，對經濟增長有指導性意義的中長期貸款則有所增加，不過其可持續性仍有待觀察。

銀行轉型艱難

一位銀行業分析師在接受 《每日經濟新聞》記者采訪的時候表示，銀行在二季度凈息差收窄，促使銀行進行轉型，其轉型的方向是增大中間業務收入和加大對中小企業的融資。

但是，從上述5家銀行的半年業績報告來看，中間業務收入的增加出現明顯減速，其中招商銀行最為突出。招行在上半年其他手續費及傭金收入比上年同期減少1.73億元，下降了12.53%。招行解釋，這主要是財務顧問費收入較上年同期減少4.43億元。

華夏銀行手續費及傭金收入增速也大幅度下滑，從去年同期的增長90%下降到6月底的26.27%。興業銀行的手續費及傭金收入增速則從去年同期的70.47%下滑至61.98%。浦發銀行在上半年的顧問咨詢費同比下降57%。

平安證券研究報告表示，浦發銀行上半年凈手續費收入同比增長17.6%，占營業收入比重同比下降0.7個百分點至9.7%，遜于同行。其中咨詢顧問費大幅下降，這與銀行收費項目的清理整頓有直接關聯。

咨詢顧問費不力，浦發銀行并非個案。平安銀行今年上半年理財、信用卡等業務手續費增長均達到220%以上，而財務顧問費也僅增長40%多。

“顧問咨詢費，其實就是銀監會打擊的目標。另外，實體經濟不好，跟經濟相關的產品增速都受到負面影響，比如說結算業務。”上述資金運營部人士對《每日經濟新聞》記者表示。

“在利率市場化的驅使下，銀行本應該中間收入一塊加碼，但是從目前的情況來看，此路走得有點艱辛。銀行目前也只能多做議價能力強的中小企業貸款。”深圳一股份制銀行相關人士告訴《每日經濟新聞》記者。

5家銀行的半年報顯示，中小微企業貸款在上半年增速穩定。浦發銀行報告顯示，與2011年底(原國家四部委口徑)相比，中小企業表內外授信業務增長23.73%，授信客戶數增長11.87%，表內貸款金額增長39.32%。

招商銀行在上半年的中小微企業貸款總額達5379.09億元，較上年末增長7.35%，占境內企業貸款的比重達到56.29%。

“中小企業貸款也不好做的，我估計銀行接下來不會做太猛，會擔心其不良貸款率?！币晃汇y行業分析師對《每日經濟新聞》記著表示。

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