融券借入單筆最低1萬股出借人僅限機構投資者

2012年08月28日 05:32
來源：上海證券報作者：浦泓毅

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滬深交易所發布轉融通出借交易實施辦法

⊙記者浦泓毅 ○編輯李劍鋒

滬深交易所啟動轉融通證券出借交易試點，目前僅限機構投資者。

昨日晚間，滬深證券交易所分別發布《轉融通證券出借交易實施試行辦法》，對機構投資者向證券金融公司借出證券、券商向機構投資者借出證券提供代理服務等業務的操作細則作出規范。

兩所發布的辦法均指出，出借人和借入人的申報數量應當為100股(份)或其整數倍，最低單筆申報數量不得低于1萬股(份)，最大單筆申報數量不得超過100萬股(份)。

暫不接受約定申報

試點期間只實行定價交易

兩所辦法規定，轉融券業務將分為非約定申報及約定申報兩種。出借人和借入人就出借證券數量、期限和費率等達成一致的，可以提交約定申報指令。同時，兩所均表示，在試點期間，暫不接受約定申報，也暫不對證券出借交易收取費用。

兩所相關辦法均規定，證券金融公司是證券出借交易的借入人，證券出借交易可以實行定價交易、議價交易和競價交易，試點期間只實行定價交易。

根據兩所發布的辦法，證券出借交易根據持續時間不同分成多個品種，具體分為3天、7天、14天、28天和182天共5個檔次。辦法要求，證金公司應在開市前向市場公布其有借入意向的標的證券，以及對應各期限的證券借入費率，當日公布的費率當日不得變更。證金公司將通過交易所行情系統和網站向市場公布費率。另外，兩所發布的辦法均指出，出借人和借入人的申報數量應當為100股(份)或其整數倍，最低單筆申報數量不得低于1萬股(份)，最大單筆申報數量不得超過100萬股(份)。

證券出借人資格受限

最近三年無違規記錄

辦法同時也對證券出借人的資格作出一系列限制，其中包括，證券出借人應熟悉證券出借交易相關規則，了解證券出借交易風險特性，具備相應風險承受能力；不存在被法律、行政法規、部門規章或交易所業務規則禁止或者限制參與證券出借交易的情形。同時也辦法規定，證券出借人在最近三年內不得有與證券交易相關的重大違法違規記錄。在試點期間，證券出借人僅限于機構投資者。

對于作為中介機構的券商，辦法規定，券商如果要向出借機構提供證券出借交易代理服務，需要向交易所申請權限。同時，券商需審慎評估客戶對證券出借交易的認知水平和風險承受能力，并進行風險教育。在與客戶簽訂委托代理協議前，券商還應當向客戶充分揭示證券出借交易風險，并與客戶簽署風險揭示書。