機構投資者大舉搶籌 266家公司籌碼集中度猛增

2012年08月31日 04:10
來源：中國證券網－上海證券報

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⊙記者徐銳 ○編輯王璐

依托著豐富的投資經驗和強大的調研能力，機構投資者的持倉變動情況歷來是市場關注焦點。8月28日，三家機構大舉買入大族激光，并引來游資的強烈“跟風”，股價由此連連上漲，市場對機構選股之追捧由此可見一斑。需要指出的是，由于機構投資者實力雄厚，其在對投資標的進行增、減倉操作時，相關個股的籌碼分布往往會出現大幅變動。在此背景下，上市公司2012年半年報所提供的最新股東戶數變動情況，遂成為中小投資者管窺機構調倉換股的有效渠道，頗具投資參考價值。

截至8月30日，滬深兩市已有2320家公司披露2012年半年報。剔除66家新上市企業(即今年二季度上市)，2254家可比公司中6月末股東戶數較一季度減少的共有1357家，而包括海思科、京威股份在內的266家公司股東總數環比減少10%以上，籌碼集中度較一季度末顯著提高。以今年1月登陸資本市場的海思科為例，公司一季度末股東總數多達22137戶，此后隨著各路資金大舉建倉吸籌，公司截至6月末股東總數已降至8115戶，降幅高達63%。而半年報顯示，公司期末十大流通股東中機構投資者占據了九個席位，基金便達到6家。

此外，二季度末股東戶數環比減少50%以上的公司還有首航節能、鞍重股份、漢鼎股份、長方照明、京威股份、華昌達等6家。

上述266家公司持股集中度之所以在二季度快速提升，大多是由機構投資者集中買股、吸納散戶籌碼所致。尤為值得關注的是，包括長城汽車在內的87家公司其股東總數已連續兩個季度呈現出遞減態勢。長城汽車2011年末股東總數為49204戶；今年一季度末降至24643戶；截至6月末又進一步降至17614戶；而在股東總數不斷遞減的同時，機構投資者期間持股規模則穩步增長。數據顯示，2011年末共有54家機構合計持有公司1.17億股股權，而截至今年6月末，機構合計持股數已增至1.97億股，持股機構數也大增至122家。

進一步來看，機構乃至投資大戶敢于在二季度大手筆建倉，其最看重的應是相關上市公司良好的業績預期。數據顯示，在滬深兩市半數公司業績出現下滑、虧損的大背景下，上述266家公司中有175家今年上半年業績同比實現增長，占總數的三分之二，其中大商股份、泛海建設等15家公司凈利增幅超過100%。

值得一提的是，伴隨著機構、大戶的不斷吸籌，上述266家公司股價二季度以來也體現出明顯的抗跌性。4月1日至8月30日期間，大盤指數經歷了大幅下挫，而上述公司中卻有162家股價實現了逆勢上漲。

而機構投資者上半年最成功的投資案例，當屬對紅日藥業的“抱團取暖”。一直以來，紅日藥業都是各路基金的核心重倉股，去年三季度至今，公司前十大流通股東序列全部被基金所占據。另據統計，紅日藥業今年一季度末共獲得14家機構持股，規模合計1509萬股，彼時對應的股東總數為8318戶。在此背景下，機構投資者二季度開始大舉加倉，截至6月末持股機構數已增至67家，持股數增至4065萬股，受此影響，紅日藥業期末股東總數降至7352戶。回看紅日藥業，其股價自4月份機構加倉至今已單邊飆漲了逾90%，上述機構由此錄得了高額的投資收益。而眾基金“重金押寶”紅日藥業的底氣，則是對公司業績的良好預判：紅日藥業2012年半年報顯示，公司上半年實現凈利潤10774.74萬元，同比大漲150%。