專家稱轉融通將促量化投資高速發展

2012年09月04日 01:17
來源：中國證券報－中證網作者：杜雅文

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第二屆中國量化投資國際峰會近日在深圳舉行，內容主要圍繞中國量化投資行業發展規范化、量化投資數據與技術探討、量化投資建模與策略研究等熱點話題。與會專家普遍認為，量化投資已成為全球趨勢，中國具有非常廣闊的發展前景。隨著股指期貨、轉融通等新業務的拓展，市場將迎來量化投資的高速發展階段。

國信證券董事長何如在論壇上表示，量化投資從20世紀70年代在美國興起，經過40多年的發展，已成為西方金融市場最重要的投資方式之一。2011年，美國的量化投資和對沖基金的規模在經過金融危機后再創新高，達到2萬多億美元的規模。

2009年被稱為中國的“量化投資元年”，隨著2010年股指期貨的推出，金融衍生品迅速登上中國資本市場的舞臺，為量化投資的發展創造了有利的條件。但受制于制度建設、投資人才、衍生工具等制約，“量化投資元在中國的發展仍處于起步階段。目前市場上的券商集合理財產品采用量化投資的只有10只左右，公募基金采用量化投資的產品只有15只，私募采用量化投資的產品只有20多只，這些產品的總規模只有200多億元?？梢?，我國的量化投資無論在數量上還是在規模上都有廣闊的發展空間。

中國量化投資研究院常務副院長、清華大學兼職教授林健武表示，與歐美國家相比，中國的量化投資仍處于嬰兒學步的狀態，不管從技術還是交易的層面都“缺槍少彈”。轉融通的出臺是中國量化投資進入高速發展的標志，因為買股票實際上就是做加法，融資融券中的融券是做減法，融資是做乘法。有了加法、減法和乘法就可以做二次方、三次方、積分等，而二次方、三次方、積分就是金融衍生品，所以轉融通是突破性的發展。

林健武認為，雖然量化投資在中國處于關鍵的發展時期，但目前高端人才極其匱乏，這已成為瓶頸。