貔億資本執行董事：民營資本的全球野心

2012年09月11日 06:16
來源：21世紀經濟報道作者：張涵

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雖為后起之秀，貔億資本的野心并不小。

作為首家以投資俱樂部運作模式的全球投融資公司，貔億投資融資以華人私人投資者為主。貔億已分別在美國、英國、法國、德國、開曼群島完成注冊，關注全球礦業、地產、金融、鋼鐵、教育、制造業、新能源等領域的投資機會。

9月貔億資本將與美國駐華委員在美主辦美中投資周活動，將在10天內帶領國內投資者走訪7個美國城市，對接美方包括議員、州長、市長等政治高端資源，并展開超過100場的具體項目考察。這被看做是中國民營資本入駐美國的最新進展。

貔億資本總裁Jay Riskind表示，在未來的5-10年里，預計有1萬億-2萬億美元資本直接從中國流出。在投資之前與投資項目與人員進行面對面溝通對于中國投資者的投資決策是至關重要的。同時，美國投資市場也應該更多向外國私募開放，美方領導人也需要為建立互信提供基礎。

《21世紀》：全球宏觀經濟為貔億帶來了什么挑戰？

Jay Riskind：本公司在對宏觀經濟面臨的最大挑戰是如何有效地匹配流動性。我們看到了巨大的投資機會，在中國和海外都應該有與資本可以相應對接的價值鏈，但事實上缺少有效的投資渠道和結構。我們正在尋找跨境投資機遇，開拓新的領域來滿足中國流動性的。

中介機構在金融業一直是受影響最嚴重的下降趨勢，作為“賣方”不再像金融危機前的信任。我相信涉及中介機構和商業銀行的“買方”，用自己的錢進行投資將成為新的趨勢。

《21世紀》：如何預測你的行業在未來一年或兩年的發展？

Jay Riskind：我相信在經濟發展中是有一些需求在被壓制。在下一個階段，中國的全球整合正在進行中，但文化的，政治的，經濟的，關系的缺失和信息不對稱防止了中國去追求更有意義的機會。中國企業正越來越多地尋求中國以外的競爭優勢，同時美國/歐洲公司正在尋找新的消費擴展渠道。

金融業將更多的套利機會放在跨境需求上。當前的周期更讓投資者傾向于低風險投資工具，如固定收益型衍生品和資產支持證券，以充分規避風險。股市的變化更多的是基于政治消息，而不是基本面驅動。這種趨勢只能激勵更多的波動性和風險價值投資者。我希望個人投資者應該更多的投資于私募以及他們能夠了解的市場，以避免在公開市場獲得不可預知的結果。

《21世紀》：全球宏觀經濟為企業運營帶來什么樣的影響？

Jay Riskind：可以判斷，在一個單一的市場越來越難以找到可持續的競爭優勢。比如在生物技術領域，新產品有效地進入美國市場正在變得越來越多，但較大的發展中經濟體(如中國)代表著巨大的自上而下的分銷渠道以及不斷改善的審批制度。很多跨國公司已經開始注重跨國比較優勢，并通過非傳統并購領域進行海外擴張，這給商業銀行業帶來了很多機會。

《21世紀》：如何把握全球投資的機會？你有沒有采取任何行動？你有沒有進一步的計劃？

Jay Riskind：機構投資者的資金正在變得更大，而投資理念更不個人化。散戶投資者，專業投資者，資產管理公司為全球機遇感到興奮，并希望得到更直接地參與。他們代表了真正的市場流動性。尋找他們能夠保持激情的投資主題很重要的。沒有一個好的故事10%-15%的年回報率也是枯燥的，只是在一個緩慢的市場保持一定的利率。

貔億資本正在推出一個人民幣和美元共同計價的全球房地基金，用來建立中國第一個環球房地產品牌。這個基金的目標是在未來的四年在香港上市，并幫助房地產品牌在世界各地開展業務。

《21世紀》：本土化和國際化在跨國公司運營中哪個重要？

Jay Riskind：本土化和全球化都需要。我們需要一個全球統一的設計，結構，管理團隊，并聘請本地執行和交易團隊。投資行業是高度信息化和關系驅動的，因此一年或兩年內不可能重新創建本土化的信息優勢。全球管理團隊創建的視野及提供足夠的資源，能給當地的團隊帶來更多機會。