歐陽健生：內幕交易呈現多元化趨勢

2012年09月12日 03:31
來源：上海證券報作者：郭玉志

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證監會稽查局局長兼稽查總隊總隊長歐陽健生昨日在“2012年第一期上市公司控股股東董事長研修班”上表示，根據內幕交易的稽查情況來看，當前內幕交易主要集中于并購重組、“高送轉”環節，同時呈現出多元化趨勢等特點。

根據證監會今年1-8月辦結的34件案件所涉及36個內幕信息的統計顯示，并購重組類信息占內幕信息總量的19%，以“高送轉”為主要形式的利潤分配信息占內幕信息總量的28%。

與此同時，上市公司及其股東或者子公司的高管內幕交易現象仍十分突出，國家公職人員涉案時有發生，呈現出涉案人員層次高、涉案金額巨大特點，移送標準“雙夠”案件比例達到40%以上。

值得注意的是，歐陽健生透露，內幕交易還呈現出上市公司董監高成立公司，與其他主體勾結，以單位形式合謀進行內幕交易或者利用多個內幕信息交易，行為極其惡劣；行為人向多家上市公司刺探內幕信息多次交易等特點。不僅如此，內幕交易手法更趨隱蔽多樣，賬戶分散、多層次傳遞。

針對內幕交易等市場違法事件，我國也建立起完善的稽查體制。據介紹，截至目前，我國已經建立五位一體的稽查執法體制框架：稽查局、交易所、稽查總隊、派出機構、行政處罰委。對于內幕交易防控，歐陽健生建議，將內幕信息知情人登記名單列為上市公司的強制信息披露義務事項之一，強制要求上市公司在重大事項公告時一并公告知情人名單，便于加強市場監督。

對于信息披露制度，歐陽健生建議，進一步研究重大股價敏感信息的披露條件，協調與現行重大信息披露的關系，建立便于股價敏感信息及時披露的制度和措施，進一步推動落實利潤分配預披露制度。同時應該建立更加靈活的停復牌制度。