非美貨幣走勢分化澳元成最大“輸家”

2012年10月07日 23:37
來源：中國證券報

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□恒泰大通產研中心分析師關威

美國9月非農就業報告原本被市場認定為非美貨幣展開又一輪升勢的導火索，但實際卻適得其反。好在歐央行行長德拉基力挺直接貨幣交易(OMT)計劃的表態，對歐元完成了“自救”。相形之下，澳元則因澳聯儲意外降息而大幅下挫，成為當周最大的“輸家”。預計本周有關歐債危機的相關信息將會主導匯市方向，高息貨幣整體有望稍占上風。

上周澳大利亞聯儲、英國央行以及歐洲央行的貨幣政策會議直接導致了高收益貨幣走勢的分化。歐洲央行一如預期維持基準利率0.75%不變，但市場的關注并不在于此。事實上，歐央行行長德拉基強調OMT計劃的言論，達到了帶動歐元市場人氣的效果。從而推動歐元匯率強勁反彈。

不過與歐元相比，英鎊走勢只算差強人意。盡管英央行宣布維持利率不變，但這并沒有打消市場有關英國央行將進一步采取寬松貨幣政策的預期。受此影響，英鎊的反彈缺乏持續性。同期澳元表現則更為疲軟。由于澳洲聯儲在上周二意外宣布降息25個基點至3.25%，使得澳元的利差優勢進一步削弱，進而打擊澳元的市場人氣。

然而，上周的重中之重依然是美國9月非農就業報告。連續遭遇就業數據打擊后的投資者原本未對9月數據有所奢望，但數據最終顯示，9月非農就業人數顯著增長11.4萬人，且前兩個月也出現了大幅的上修。同時，9月失業率卻下降至7.8%，創下了近四年來的最低水平。這在一定程度上安撫了投資者對于美國勞動力市場的擔憂情緒，美元則條件反射般的展開反彈。但是我們認為在QE3確定的情況下，利好的美國就業數據可能很難改善美元的前景。

本周市場將會把目光集中在歐債危機相關消息上。首先，周初歐元區將會召開財長會議。投資者期待從中尋找到西班牙申請救助的最新線索。但鑒于西班牙政府相對消極的態度，會上恐難爆出令人為之一振的信息。其次，歐洲債券市場的表現同樣牽動人心，上周西班牙標售國債顯示市場需求強勁，也助推了歐元的上漲。因此綜合來看，預計本周歐元在與美元的抗衡中將略占優勢。

技術角度分析，歐元對美元上周觸及近三周低點后轉而展開反彈。目前5日均線拐頭走高，上穿10日均線，中期均線維持上升勢頭；KDJ指標金叉后向上發散。預計本周歐元反彈腳步或有所放緩，但對美元仍保持優勢。初步支撐在1.2965，若不幸跌破該位，歐元將重返跌勢。其后支撐位于前期低點1.28水平。上檔阻力位于上周高點1.3070，只有有效突破該位，才可打開進一步上升的空間。較強阻力1.3170附近。

上周澳元對美元走勢極為疲弱，期間創下近十二周新低。匯價暫時受到1.0150附近買盤的支撐，料短線存在反彈需求。但需注意一旦有效跌破該位，意味著澳元的雙頂形態形成，后市將會迎來進一步下跌的行情。上方較強阻力1.0320，只有重返其上才可緩解澳元賣盤壓力。