創業板三周年：貢獻40%境內IPO 半數企業獲VC/PE支持

2012年10月29日 12:04
來源：鳳凰財經作者：清科研究中心

0人參與0條評論

中國創業板市場自2009年10月30日首批企業掛牌以來，已經運行了三年的時間。創業板是我國資本市場不可或缺的一部分，完善創業板是推進我國資本市場發展的重要組成部分。創業板經歷了初期瘋狂與躁動后，逐漸進入蟄伏期，清科研究中心對創業板運行三年來的數據進行梳理，旨在幫助投資者了解創業板的發展及現狀。

中國企業境內外IPO形勢不佳創業板處于蟄伏期

受2009年四季度創業板開板的影響，中國資本市場在2009年四季度之后形成了一個上市高潮，IPO融資規模和上市數量大幅度上升，隨著國際資本市場的萎靡，從2011年三季度開始，中國企業的IPO狀況開始回落，截至29日，2012年10月份中國企業境內板塊IPO數量僅為4個，當月僅有1家企業登陸深圳創業板，IPO數量和融資規模已降至創業板開閘之前的水平。

圖12008Q4-2012Q3中國企業境內外IPO數量與融資額統計

根據清科數據庫統計，截止至2012年10月29日，共計有355家企業登陸深圳創業板，占同期境內IPO數量的41.8%，融資規模達到344.45億美元，占同期融資規模總額的24.0%，平均每家企業的融資額約為0.97億美元。在深圳創業板開閘的三年來，單個企業融資額最高的是碧水源，融資規模高達3.74億美元，而創業板單個融資規模最低的企業是同有科技，融資規模僅為0.09億美元。同期境上海證券交易所有93家企業完成IPO，深圳中小企業板亦有400家企業掛牌交易，其中上交所的融資規模達537.52億美元，平均融資額5.78億美元，中小板融資規模約為552.94億美元，平均融資額約為1.38億美元。從IPO數量來看，深圳創業板在境內三個市場中處于中位，但是，融資規模和平均融資額都相對較低。

表1 2009年10月30日-2012年10月29日境內資本市場IPO狀況

根據清科數據庫統計，在經過六個季度的上升期后，伴隨著經濟大環境的不景氣，中國企業在創業板的上市數量以及融資規模，都開始大幅下降。2012年1季度以來，創業板的IPO數量以及融資規模雖逐漸回升，但依舊處于低位，創業板進入蟄伏期。

圖2 創業板三周年上市企業數量及融資額統計

機械制造行業占據高位 IT、電子和生物醫藥行業表現突出

截止至2012年10月29日，深圳創業板IPO企業共涉及20個一級行業。從IPO個數來看，機械制造行業的IPO企業有88家，占創業板三年上市企業數量的24.8%，融資規模達到84.16億美元。緊隨其后的IT、電子及光電設備以及生物技術/醫療健康等行業的IPO個數也相對較多，分別占比12.1%、11.5%和11.5%和IPO個數排名前四的行業占創業板上市企業個數的六成以上。食品&飲料和服裝及紡織行業的IPO企業個數較少，各有1家企業在深圳創業板掛牌交易。同期在上海證券交易所完成IPO的93家企業中，機械制造行業有18家，和創業板名列首位的行業相同；而在IT、生物技術/醫療健康等創業板掛牌較多的行業中，上交所都僅有1家企業登陸。和深圳中小企業板相比，創業板掛牌企業與中小板掛牌企業行業差異并不明顯，但值得一提的是，金融和房地產行業的企業僅在深圳中小企業板完成IPO，而在創業板并未出現。

從融資規模來看，由于機械制造行業在深圳創業板成功IPO個數較多，因此該行業的融資規模也相對較大，84.16億美元的融資額占創業板三年融資總額的24.4%，平均每家企業的融資規模約0.96億美元。生物醫藥行業的融資規模僅次于機械制造行業，約49.13億美元，占創業板融資規模總額的14.3%，平均每家企業融資規模達到1.20億美元。除此之外，電子及光電設備、IT等行業在創業板IPO企業中表現搶眼，融資規模分別占比10.9%和9.5%。