創業板三周年前夕曝造假案萬福生科虛增利潤逾四千萬

2012年10月30日 04:41
來源：新快報作者：曾勇

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-新快報記者龐倩影實習生曾勇

今日是創業板成立三周年的日子，但就在幾天前爆出一單造假案。停牌約一個月的萬福生科(300268)日前發布公告，披露了其被證監會立案調查的原因。公司承認半年報造假，虛增營業收入、虛增利潤，成為創業板開板以來首家造假的上市公司(新大地等因造假及時被揭穿而未能上市)。而由于證監會及時調查，反而讓萬福生科免去了中止上市甚至退市之憂。

平安證券督導難言盡責

萬福生科9月18日收到證監會立案調查通知書，公司股票于9月19日停牌。當時公司未披露被調查的原因。

10月26日，萬福生科發布公告，承認其在2012年中報中財務造假事實，其中虛增營業收入18759.08萬元、虛增營業成本14555.85萬元、虛增利潤4023.16萬元，未披露公司上半年停產事項。

公告顯示，今年上半年，公司募投項目—循環經濟型稻米精深加工生產線項目上半年因技改停產，其中普米生產線累計停產123天，精米生產線累計停產81天，而淀粉糖生產線累計停產68天。在今年中報中，其并未披露該項目停產情況。

而在萬福生科被立案調查前幾天，9月11日，其保薦人平安證券曾發布關于萬福生科持續督導期間跟蹤報告。在萬募集資金項目的進展情況表”項下，平安證券對循環經濟型稻米精深加工生產線技改項目進展情況進行了說明，跟蹤報告絲毫未涉及上述三生產線停產問題。顯然，平安證券作為保薦人，對萬福生科隱瞞披露及財務造假等事項負有不可推卸的責任。

追加鎖定難阻股價跌停

萬福生科表示，公司犯下如此的錯誤，主要是因為公司放松了內部管理，沒有很好地執行內部控制制度，沒有進一步加強法律意識和提高法制觀念。公司全體董事、監事及管理層通過深刻反思，認識到公司所犯錯誤的嚴重性，將虛心接受監管部門的批評教育和處罰、積極整改所犯錯誤、嚴肅處理相關責任人員。

萬福生科此舉顯然是混淆視聽，且有急于找替罪羊之嫌。若僅是內部管理不嚴，財務數字填錯若可以理解的話，那么生產線停產長達兩個月的事項隱瞞不披露又作何解釋？而公司表示將嚴肅處理相關責任人員，顯然是急于想找替罪羊背黑鍋，從而上市公司可以洗脫造假罪名。

事實上，萬福生科上述造假事項曝光后，利益相關方或已認識到了事情的嚴重性。

據該公司昨日公告，公司自然人股東彭志勇、張蘇江、李方沂、余小泉、劉麗、鄧鷹以及法人股東南京鴻景創業投資有限公司、蘇州工業園區中曉生物科技有限公司和深圳市盛橋投資管理有限公司等股東承諾將合計持有的1851萬股進行追加鎖定，鎖定期限自2012年9月27日至2013年3月27日，在此期間，不進行轉讓或者委托他人管理，也不由公司回購所持有的股份。

不過，該股昨日復牌后，仍難逃一字跌停，全天成交金額僅為169萬元。截至昨日收盤，仍有44954手賣單掛在跌停板上。

記者觀察

證監會“救了”萬福生科

創業板退市制度今年5月正式實施。新快報記者查閱《創業板上市規則》有關退市制度的相關條例發現，創業板上市公司財務報告明顯違反會計準則又不予以糾正的公司將快速退市，在規定期限屆滿之日起四個月內仍未改正的，將被暫停上市；在規定期限屆滿之日起六個月內仍未改正的，將被終止上市。

作為創業板退市制度推出以來第一家“吃螃蟹”的公司，從萬福生科中報披露的8月20日算起到現在，已經超過兩個月，但未到4個月。而該公司也趕緊表明今后不再犯“類似錯誤”。也就是說，按照上述規則，萬福生科退市無解。而換個角度講，若證監會不在9月份迅速介入，而是等該造假事項一直隱瞞下去，反而將會造成萬福生科的立即中止上市。

就此案例看，筆者認為，創業板的退市制度和監管有矛盾之處。若證監會強化監管，則上市公司造假雖然無處遁形，但是其仍可維持上市地位。半年后，萬福生科追加鎖定的股份仍可減持套現。而若容忍其造假，在超過上述退市制度中的時限后，該類造假公司反而會立即中止上市。此其一。

其二，該退市制度的缺陷還在于，并未明確對造假責任人的經濟處罰及刑事處罰責任。財務造假其實在會計上是嚴重的罪行。而上市公司的財務造假，由于不可能單由財務部門完成，牽涉面眾多，監管部門往往對其處罰避重就輕。從萬福生科披露的情況來看，目前尚未有任何人員受到處罰。造假受罰力度很輕或根本不受罰，使得造假者趨之若鶩。在萬福生科之前，曾有紫鑫藥業、勝景山河、新大地等造假公司，事情敗露后，相關責任人并未受到嚴肅處理，違規違法成本畸輕。

現行制度下，萬福生科雖然是創業板上市公司造假第一家，但絕不是最后一家。萬福生科造假敗露后像沒事人一樣，為其他創業公司樹立了一個惡劣的范例。新快報呼吁，完善相關退市制度，對造假者一票否決，加大對造假者懲處，還市場和投資者一片凈土。 (曾勇)