利率市場化效應初顯：農行招行等6銀行凈息差下降

2012年10月30日 10:01
來源：財經網 作者：財經

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據21世紀經濟報道消息，利率市場化效應開始顯現。截至10月29日，已公布三季報的十家上市銀行中凈息差環比下降的有六家，分別為平安、寧波、華夏、農行、招行、中信；四家銀行環比上升，分別為平安、南京、光大、建行、中行。

興業銀行首席經濟學家魯政委認為，隨著利率市場化的推進，凈息差收窄從三季度已形成趨勢，只是各銀行收窄的程度和節奏不一樣，未來特別是明年會更加明顯。

一位股份制銀行行長指出，企業存款定期化，商業銀行負債成本高企，是導致凈息差收窄的最大原因，“這種趨勢非常明顯，特別是今年三季度以來，大約有40%的活期存款都轉為定期化了。

根據萬得資訊的統計，有6家銀行凈息差環比下降，其中平安銀行凈息差環比下降0.04個百分點、寧波銀行下降0.3615個百分點、華夏銀行下降0.1739個百分點、農行下降0.03個百分點、招行下降0.07個百分點、中信銀行下降0.07個百分點；南京、光大、建行、中行環比分別上升0.0849個百分點、0.0476個百分點、0.03個百分點、0.02個百分點。目前寧波銀行以3.1085%的凈息差在十家銀行中居于首位，中行以2.12%的凈息差排列最后。

同比趨勢上看，十家銀行中，中行、光大、建行、農行、寧波、招行六家銀行凈息差比去年同期上升，平安、南京、華夏、中信四家同比下降。

凈息差收窄的跡象已越來越明顯，市場的共識是未來將進一步收窄。

“明年會更明顯，”上述股份制銀行行長表示，“盡管目前仍有部分銀行凈息差環比上升，不過這是暫時的，明年肯定集體降下來。

他分析，部分銀行三季度末凈息差上升可能因為小微企業貸款投放力度比較大，銀行在這些領域的定價能力較高，也可能是因為高息差的金融產品做得比較多，并且以利息收入而非中間收入的形式反映在財務報表上。

但隨著監管政策加強，借助信托受益權、銀證理財合作等提高息差收入的操作空間不會太大，尤其是隨著企業成本核算能力加強，銀行負債成本不可避免的上升，生息資產收益率相比付息負債成本率將會下降更快。

“商業銀行明年的凈息差肯定受到更大影響。”該行長表示。

他的感受是，今年企業存款定期化趨勢十分明顯。“包括財政存款、大客戶存款過去都是活期比較多，現在基本都是存定期了。這對銀行負債成本是很大的影響。”如企業出于資金加強管理的需要，一般存一年以上定期，而地方財政存款過去是活期，現在期限長的有存四、五年。

目前活期存款利率為0.35%，而一年期定期存款利率為3.0%，部分銀行上浮10%達到3.3%，活期轉定期對銀行負債成本影響顯著。

“明年所有的銀行凈息差都會下降，下降幅度至少20%。”上述股分行行長預計。

魯政委補充道，“凈息差在利率市場化開始的2到3年內，都是收窄的，此后大家趨于理性，三年之后凈息差開始逐步回歸到正常水平。”

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