撥備力度加大銀行潛在風險不減

2012年11月02日 22:17
來源：經濟觀察報作者：胡蓉萍

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16家上市銀行三季報顯示在依然保持著靚麗的業績增速的同時，銀行業信貸質量開始出現分化，四大行不良出現下降，而其他部分中小銀行的不良則出現了雙升。不過，各大銀行連續第三個季度提高了不良貸款撥備覆蓋率，這意味著，銀行業的糟糕狀況可能還在后面，整個銀行體系依然面臨著潛在風險。

東方證券分析師金麟在近日的研報中指出，大多數上市銀行逾期貸款量顯著高于不良貸款和關注類貸款增量，并對銀行后續不良貸款的確認壓力表示擔憂。

同時，多家上市銀行三季報還顯示，因受到監管和市場的影響，井噴了兩年的同業業務規模正在壓縮。

業績好于預期

上市銀行三季報業績再度好于市場預期。以人均創利131萬領跑同業的北京銀行為例，其前三季度實現利潤總額127億元，同比增長27%，實現凈利潤100億元，同比增長28%，這一增長率在上市銀行中處于中等稍偏上水平。

上市紅利尚未消除的光大銀行前三季度實現凈利潤191億，同比增長35%。興業銀行前三季度實現歸屬于母公司股東的凈利潤263.41億元，同比增長40.42%，撥備前利潤同比增長甚至高達69.83%。前三季度實現歸屬于母民生銀行集團實現歸屬于母公司股東的凈利潤288.10億元，比上年同期增長34.71%；其中，第三季度實現凈利潤97.57億元，比上年同期增長30.65%。

連續幾個季度凈利潤增長最為緩慢的中行也在2012年前三季度實現了歸屬于母公司的凈利潤1064.4億元，累計同比增長站上了10%以上，而單季同比增長16%，超過了市場的預期。四大行凈利潤同比增長都在10%到20%之間，建行為14%，工行為13%，農行為19%，保持四大行中的增長速度領先地位。

一些銀行凈利潤環比增速出現了回落。前三季度，華夏銀行實現歸屬母公司凈利潤91.8億元，同比增長40.4%。事實上，華夏銀行三季度沒有持續二季度的增長勢頭，在其撥備費用環比下降的情況下，三季度實現單季凈利潤31.5億元，同比增長36%，但環比下跌16%。

唯一一家增長低于市場預期的銀行或是中信銀行。中信銀行前三季度實現凈利潤272.22億元，同比增長12.4%，中銀國際認為這主要是三季度計提40.07億元貸款減值準備所致，中信銀行三季度單季度凈利潤78.53億元，同比下降14.7%，環比下降27.4%，

資產質量風險仍在

銀行三季報并沒有明顯跡象表明銀行的資產質量正在惡化，市場一直擔憂的壞賬問題沒有大規模顯現。三季報顯示，四大國有銀行工行、農行、中行和建行不良貸款率都低于上半年水平。

截至9月末，工行不良貸款余額為747.52億元，比上年末增加17.41億元，比6月末減少3.73億元；不良貸款率為0.87%，比上年末下降0.07個百分點。申銀萬國發布的研究報告認為，不良率下降反映了工行良好的風險控制能力。盡管如此，工行的三季報顯示，不良貸款撥備覆蓋率目前為288.33%，比去年底提高了21.44個百分點。

中行三季度不良貸款余額641億，環比增加了0.8%，不良率則為0.93%，環比下降1BP，連續3個季度下降。中行也仍在三季度單季計提撥備43.9億，比二季度多提6.3億，環比增加16.6%。

農行則將不良貸款撥備覆蓋率增至311.20%，比去年底提高了48.1個百分點；同時，建行將撥備覆蓋率提高了21.48個百分點，達到262.92%。

事實上，不同于四大行不良率下降的狀況，其他部分中小銀行不良貸款出現了雙升。

光大銀行三季度末不良貸款余額69.8億，環比增加7.3億，增幅11.6%，不良率上升6BP至0.70%。招行不良貸款也繼續雙升，其不良貸款較二季度末增加10億元，環比增長10%，不良率也較二季度末提升3BP至0.59%。浦發銀行不良貸款比6月底增長13.45%，比年初增長49.68%。

浦發銀行資產質量風險暴露主要還是集中在江浙地區，尤其是浦發在溫州地區市場占有率相當高，其溫州地區新增的不良貸款占到全年新增不良貸款的70%。興業銀行不良貸款則比6月底增長22.41%。

浦發銀行副行長劉信義10月31日表示：“浙江地區三家分行(溫州、杭州、寧波)在前三季度披露的不良貸款增量占全行不良貸款增量達到了94%，其中溫州占20個億，杭州4億，預計該行全年不良貸款率的峰值應該出現在三季度。

北京銀行也主動加大撥備計提力度，撥備覆蓋率保持在了437%的高位，撥貸比達到2.47%。中信銀行則以三季度利潤增速下降為代價計提撥備增至41億，目前中信銀行撥備覆蓋率308%，撥貸比1.84%，環比升34個百分點。

東方證券的研報認為，銀行后續不良貸款的確認壓力存在擔憂，從3季報來看,上述擔憂已經小部分變為現實,上市銀行不良貸款的情況已經產生了一定的波動。此外，雖然3季度銀行流動性有所改善,但貸款質量仍未見底。3季度逾期貸款出現分化,一些銀行逾期貸款繼續較快生成,但也有少數銀行出現了企穩改善，這主要是由于流動性的緩解。

收縮同業資產

利率市場化的推進將使存款的低成本優勢被削弱，同業資金有望成為銀行另一重要負債來源；而直接融資的興起將使同業負債資金突破存貸比限制、投資信用債等領域獲得更高的利差收益成為可能。

未來銀行負債端的競爭不再是“拼存款”，擁有大量穩定、低成本同業負債來源的銀行同樣有望勝出。

然而，三季報顯示，各大銀行紛紛收縮其同業業務。緣于買入販售資產壓縮78%，建行三季度同業資產和同業負債分別出現了12.4%和28.9%的負增長。

中行也因同業規模下降導致了其生息資產規模的繼續收縮。中行存款已經連續兩個季度流失，其吸收存款壓力較大，在資金來源減少的情況下，中行需要首先保證貸款的增長，繼而收縮了同業業務，同業資產環比負增長12.9%。

三季度農行也收縮了同業業務，同業資產環比下降11%，同業業務對凈息差的攤薄效應減弱。

招商銀行規模的收縮也是同業業務壓縮導致。三季度招商銀行生息資產和計息負債環比均出現了負增長，其中，同業資產和負債環比出現了高達27.4%和36.5%的負增長，主要是招行三季度大幅度減少了1796億存放同業資產，環比負增長77%。

和大多數銀行一樣，中信銀行三季度也采取了收縮同業業務的策略，同業資產和負債環比負增長7.9%和13.9%和其中，存放同業資產收縮幅度最大，環比負增長26%。

銀行三季度同業業務的壓縮，緣于監管和市場的雙重夾擊。今年8月，銀監會下發《關于規范同業代付業務管理的通知》，要求各銀行將代付同業款項全額納入統一授信管理，此舉旨在規范和壓縮今年以來快速膨脹的同業代付業務。

與此同時，央行今年大規模的逆回購操作，使得貨幣市場的流動性大為緩解，相比于去年，同業息差大幅度下降。

相比此次三季報多數銀行大幅度壓縮同業業務的情況，工行、興業銀行同業業務占比總體保持穩定。興業銀行前三季度資產和負債較年初增長23.1%和23.3%，其中同業資產較年初和年中分別增長了37.2%和2.8%，占總資產的比重較中期下降1.4%，至38.2%和但仍位列上市銀行第一。其三季度同業業務平穩擴張，同業資產和同業負債環比增長4.0%和1.4%，主要是拆放同業資產環比增長了25.8%，

由于能夠通過創新產品“銀銀平臺”積淀大量穩定、經濟的資金，過去5　年興業銀行通過主動管理及配置，獲得了持續高于競爭對手的利差收益，同業業務已經成為興業銀行獨具特色的業務及重要的盈利來源。

工行同業資產較年初增長55.2%，但環比中期下降9.4%，占總資產的比重較中期下降0.9個百分點至7.4%，占比較低。

東方證券認為，盡管短期內“規避監管型”同業業務因監管趨嚴而面臨較大的不確定性，但隨著資金運用渠道的多元化，未來同業業務的盈利空間將明顯擴大。