炒匯經典解套戰法

2012年11月20日 15:28
來源：外匯通

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解套，就是在套牢后用各種方法扭虧為盈，或者將虧損減至最低。解套的本質，可以歸結為攤薄成本，一旦成本低于零，則視為解套成功。

下面列出了幾種常見的解套方法，僅供投資者做參考，需要注意的是，解套是在投資已經遭到損失的情況下的一種被動補救措施，而且存在繼續虧損的風險，因此運用這些方法時應根據自身情況而定，不能盲目亂用，否則，搞不好會落得個“殺敵一百，自損三千”的結局。

1、低位補倉

這是應用最廣泛，也是最簡單的一種解套方法。當投資者在高位被套后，選擇持倉不動，然后在低位補倉，也就是在較低的價位再次買進該貨幣，以期通過匯價的反彈或反轉來解套。當匯價反彈時，高位買進頭寸的虧損逐步減少，低位買進頭寸的盈利逐漸增加，這樣，即使匯價不會回到原來的高度，投資者也比較容易實現解套，如果行情發展的好，還會有盈利的機會。

除了簡單的單次補倉外，低位補倉還可以分為金字塔式補倉、均勻補倉和倒金字塔式補倉三種模式。

金字塔式補倉，也就是隨著匯價的下行，逐步放大補倉的倉位，倒金字塔補倉與之恰好相反，均勻補倉則是將倉為平均的分配在不同價格。

這三種補倉方式各有優勢，但從攤薄成本的角度看，金字塔式補倉更適合解套，因為這種方式可以使投資者處于比較主動的位置，更易獲得較低的成本，從而增加解套的幾率。

風險：低位補倉依賴于對行情的判斷，如果趨勢已經發生反轉，或在反彈前過早進場補倉，則面臨越補倉虧損越大的風險，這一方法對保證金交易而言風險極高。

注意：如果投資者套牢倉位超過全部倉位的50%，則應另尋其他方法，此時采用低位補倉，會使投資者面臨的敞口風險加大。

2、轉做交叉盤

這也是比較常見的一種解套方式，用一句比較文雅的話說就是“失之桑榆收之東隅”，用一句大白話說就是“不要在一棵樹上吊死”

交叉盤，也就是不含美元報價的貨幣對，比如歐元/英鎊、英鎊/日元等等都是交叉盤，平時多數投資者都喜歡看直盤，其實交叉盤上機會也有很多，尤其是在套牢時，轉做交叉盤會更靈活一些。

例如，如果有投資者做多歐元/美元被套，那么他可以考慮做交叉盤來解套，方法是將頭寸轉換到比歐元強勢的貨幣上，比如在歐元/英鎊中，歐元在跌，英鎊在漲，那么就可以轉換為英鎊，依次類推，可以轉換為日元、澳元等等，待獲利后再轉回歐元，持有的歐元數量增加，則視為成功的交易。

通常情況下，交叉盤的波動幅度都要大于直盤，走勢相對也比較簡單明快，轉做交叉盤常常會有出人意料的收獲。

風險：交叉盤盡管波幅大，機會多，但風險同樣很大。多數投資者對于交叉盤上貨幣對的走勢和規律比較陌生，容易誤判行情，而且在轉換交叉盤時，如果操作不當，容易發生資金越轉越少、越套越深的情況，對于炒匯新手，強烈建議慎用這種手段解套。

注意：評判交叉盤操作是否成功的標準，是當操作結束轉回套牢貨幣后資金是否增長，如果資金出現負增長，則表明進行了反向操作，應立即停止。

另外，在非美貨幣全面下挫的時候，做交叉盤并不一定能夠解套，因為此時非美貨幣都在下跌，只不過下跌的速度有快有慢，此時做交叉盤，只能起到減緩損失的作用。

3、倒價差［高拋低吸］

倒價差俗稱“高拋低吸”，也是非常容易操作的一種解套手段，即在匯價陷于區間振蕩時，將套牢頭寸于相對高位平倉，在匯價跌至相對低位時再次買入，等候高位再次賣出，從而賺取中間的差價，達到攤薄成本的目的。

舉個例子，假設做多英鎊在1.8800被套，英鎊跌至1.8200后陷入區間振蕩，振蕩區間的上下軌分別是1.8300和1.8200后那么可以在1.8300拋出英鎊，在1.8200重新買入，1.8300再次賣出，如此反復，經過5次振蕩后，獲利300點，損失從600點縮減至300點，實現了攤薄成本的目的。

風險：倒價差的風險相對比較小，只要依托振蕩區間的上下軌，就可以順利的進行操作，但如果振蕩區間轉為底部，則在上軌拋出時面臨踏空的風險，如果振蕩區間轉為下跌中繼，則在下軌買進時面臨再次套牢的風險。

注意：在進行倒價差操作時，應避免過多的關注小時圖，因小時圖波動比較頻繁，可能導致對出場入場點位判斷的失誤，錯失最佳點位，可多參考4小時圖進行操作。

4、逢高減倉

逢高減倉，顧名思義，就是奉勸被套的投資者及早砍倉，但前提是投資者已經確認行情判斷有誤，途經是在反彈行情的高位果斷平倉，或平掉一部分倉位。這是解套策略中的下下策，是在解套無望的情況下所采取的一種“逃跑”戰術。

砍倉也并非毫無策略可言。逢高減倉基本可以分為兩個階段實施，前一階段是“逢高減倉也就是說縱然主趨勢已經和自己原有判斷相悖，但是必須等待符合自身利益的反彈行情出現方可著手砍倉；第二階段是“減倉基本這里之所以說是“減倉基本而非“砍倉也并是因為減倉切不可“一刀兩斷”，把所有被套頭寸一次拋空，而應該有步驟、有計劃的逐步減壓。首先，投資者應該分析自己被套頭寸所處的階段，即確認套牢貨幣的發展趨勢。

如果投資者認為套牢貨幣目前已處趨勢高位，且很有可能反轉，那么投資者應該當機立斷，在行情稍有改善的時候就重倉平盤，對于被套頭寸遵循“由重到輕”的平倉理念。如果將被套頭寸分為10等份，且以3次機會拋空為例，此時的拋空比例大致為7：2：1。總之，風險越大，跑得越快。

如果套牢貨幣區間振蕩，投資者應該“逢高賣出”，每次賣出的被套頭寸遵循“前緊后松”的原則。因為既然是套牢就有風險，當然是早走為安了，此時的拋空比例大致為5：3：2。

如果套牢貨幣處于趨勢低位，也就是說目前行情雖然與原有判斷不符，但短期內有向原有判斷調轉的可能，投資者不必急于離場，在行情局部反彈的時候，遵循“由輕到重”的平倉原則，拋空比例大致為3：3：4，且可以適當拉大拋空時機的時間間隔，甚至可以留有少量被套倉位，以期行情反轉之后，小有盈利。

風險：逢高減倉的難處在于如何確認行情判斷有誤以及做出決策的時機。如果行情主趨勢與自己原有判斷一致，只是當前走勢與原有判斷向悖，投資者很可能白白喪失盈利機會，但是如果投資者發現行情判斷有誤，可醒悟時間較晚，往往已經造成一定損失。

注意：投資者套牢倉位越重，越宜早早逢高減倉，越拖損失越大。此時充分體現了“時間就是金錢”的道理。

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