首只藝術品基金年收益12.5% 九成依靠拍賣變現

2012年11月22日 10:29
來源：中國經濟網

0人參與0條評論

近日，首只藝術品基金運行期結束，投資該基金的客戶2年后凈收益超過了25%，其收益水平甚至超過了以高收益著稱的一般信托產品的10%-11%收益水平。但業內人士提醒，藝術品基金九成依靠拍賣市場“變現”，流動性較弱，短期操作風險較大。

記者胡淼

年均收益率達到12.5%

兩年前，國內一家股份制銀行率先拿到國內第一個“藝術基金”牌照，隨即推出了中國銀行業的首只銀行藝術品理財產品。“該藝術品基金投資門檻為50萬元，投資期限兩年，主要面向私人高端客戶限量發售。所募集到的資金按照一定比例投資于中國現代書畫和中國當代藝術品。”該股份制銀行相關負責人表示，“如今，2年后到期時投資該基金的客戶凈收益達到25%。

如今藝術品基金迎來了爆發期，今年年初某藝術品公司發行的藝術品私募基金(一期)的預期收益率就高達40%。截至2011年底，國內近30家藝術品基金公司已發行了超過70只藝術品基金，總規模達60億元。

九成依靠拍賣“變現”

“藝術品基金‘變現’80%至90%都是依靠拍賣行，還有部分與文交所合作。”業內人士透露，決定藝術品基金收益率大小主要決定因素在于退出渠道。如退出渠道單一會導致收益率遞減。如想達到年化收益率在20%到40%的藝術品基金，就需要更多元的退出渠道支撐。”某銀行負責人透露，目前，中國大多數藝術品基金的退出往往在建倉達到一定比例之后就會開始，尤其是那些期限短的藝術品基金(如2年期的)。有些基金甚至會出現春拍買、秋拍賣的操作。而期限長一點的藝術品基金(如3~5年期的)，一般會確定一個長短配置比例，比如30%做長線，70%做短線，進行滾動操作。至于長短比例，各個基金有所不同，但不少基金都傾向于更高的短線比例。

宜選與金融機構合作的基金

“目前藝術品基金的收益率已超過了普通信托產品10%-11%的收益水平，再加上，投資門檻多為50萬元起，比信托產品低，受到投資者青睞。”但業內人士表示，藝術品基金的流動性較弱，短期波段操作或面臨巨大的退出風險。

據業內人士透露，目前，藝術品基金主要分兩類：一類是與金融機構合作，如銀行和信托，共同發行的理財產品，銀行和信托，投資顧問共同參與項目運作，共同監管。這類基金的門檻并不高，一般是50萬-200萬元，風險可控，投資者只要到銀行或信托公司開設一個賬戶便可購買。另一類則是風險較高的私募基金，相當于投資界的私募股權。私募基金的入門門檻相對較高，一般要求500萬-1000萬元。