首只藝術(shù)品基金年收益12.5% 九成依靠拍賣(mài)變現(xiàn)

2012年11月22日 10:29
來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

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近日，首只藝術(shù)品基金運(yùn)行期結(jié)束，投資該基金的客戶(hù)2年后凈收益超過(guò)了25%，其收益水平甚至超過(guò)了以高收益著稱(chēng)的一般信托產(chǎn)品的10%-11%收益水平。但業(yè)內(nèi)人士提醒，藝術(shù)品基金九成依靠拍賣(mài)市場(chǎng)“變現(xiàn)”，流動(dòng)性較弱，短期操作風(fēng)險(xiǎn)較大。

記者胡淼

年均收益率達(dá)到12.5%

兩年前，國(guó)內(nèi)一家股份制銀行率先拿到國(guó)內(nèi)第一個(gè)“藝術(shù)基金”牌照，隨即推出了中國(guó)銀行業(yè)的首只銀行藝術(shù)品理財(cái)產(chǎn)品?！霸撍囆g(shù)品基金投資門(mén)檻為50萬(wàn)元，投資期限兩年，主要面向私人高端客戶(hù)限量發(fā)售。所募集到的資金按照一定比例投資于中國(guó)現(xiàn)代書(shū)畫(huà)和中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)品。”該股份制銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“如今，2年后到期時(shí)投資該基金的客戶(hù)凈收益達(dá)到25%。

如今藝術(shù)品基金迎來(lái)了爆發(fā)期，今年年初某藝術(shù)品公司發(fā)行的藝術(shù)品私募基金(一期)的預(yù)期收益率就高達(dá)40%。截至2011年底，國(guó)內(nèi)近30家藝術(shù)品基金公司已發(fā)行了超過(guò)70只藝術(shù)品基金，總規(guī)模達(dá)60億元。

九成依靠拍賣(mài)“變現(xiàn)”

“藝術(shù)品基金‘變現(xiàn)’80%至90%都是依靠拍賣(mài)行，還有部分與文交所合作?！睒I(yè)內(nèi)人士透露，決定藝術(shù)品基金收益率大小主要決定因素在于退出渠道。如退出渠道單一會(huì)導(dǎo)致收益率遞減。如想達(dá)到年化收益率在20%到40%的藝術(shù)品基金，就需要更多元的退出渠道支撐?！蹦炽y行負(fù)責(zé)人透露，目前，中國(guó)大多數(shù)藝術(shù)品基金的退出往往在建倉(cāng)達(dá)到一定比例之后就會(huì)開(kāi)始，尤其是那些期限短的藝術(shù)品基金(如2年期的)。有些基金甚至?xí)霈F(xiàn)春拍買(mǎi)、秋拍賣(mài)的操作。而期限長(zhǎng)一點(diǎn)的藝術(shù)品基金(如3~5年期的)，一般會(huì)確定一個(gè)長(zhǎng)短配置比例，比如30%做長(zhǎng)線(xiàn)，70%做短線(xiàn)，進(jìn)行滾動(dòng)操作。至于長(zhǎng)短比例，各個(gè)基金有所不同，但不少基金都傾向于更高的短線(xiàn)比例。

宜選與金融機(jī)構(gòu)合作的基金

“目前藝術(shù)品基金的收益率已超過(guò)了普通信托產(chǎn)品10%-11%的收益水平，再加上，投資門(mén)檻多為50萬(wàn)元起，比信托產(chǎn)品低，受到投資者青睞?！钡珮I(yè)內(nèi)人士表示，藝術(shù)品基金的流動(dòng)性較弱，短期波段操作或面臨巨大的退出風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，目前，藝術(shù)品基金主要分兩類(lèi)：一類(lèi)是與金融機(jī)構(gòu)合作，如銀行和信托，共同發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，銀行和信托，投資顧問(wèn)共同參與項(xiàng)目運(yùn)作，共同監(jiān)管。這類(lèi)基金的門(mén)檻并不高，一般是50萬(wàn)-200萬(wàn)元，風(fēng)險(xiǎn)可控，投資者只要到銀行或信托公司開(kāi)設(shè)一個(gè)賬戶(hù)便可購(gòu)買(mǎi)。另一類(lèi)則是風(fēng)險(xiǎn)較高的私募基金，相當(dāng)于投資界的私募股權(quán)。私募基金的入門(mén)門(mén)檻相對(duì)較高，一般要求500萬(wàn)-1000萬(wàn)元。

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