機構投資者踴躍搶購人保H股首日路演認購過半

2012年11月23日 10:30
來源：上海證券報作者：盧曉平時娜

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記者獲悉，截至昨日上午，有16家基礎投資者認購了17.2億美元中國人保集團股份，占發(fā)行額的57%，認購十分踴躍。

按照發(fā)行計劃，22日開始認購，29日截止認購。有機構預期，到不了截止日，人保集團的股份就會一搶而空。據(jù)悉，人保發(fā)行規(guī)模為：行使綠鞋機制前是30到36億美元，行使綠鞋后35到41億美元，價格區(qū)間3.42港元至4.03港元。

據(jù)悉，公司的聯(lián)席保薦人為中金、匯豐、瑞信、高盛，聯(lián)席全球協(xié)調人是中金、匯豐、瑞信、高盛，德意志銀行。

中再、AIG等境內外機構聯(lián)袂搶購

據(jù)悉，人保基礎投資者都一一認購了股份。包括美國國際集團5億美元、國家電網英大國際3億美元、麥盛投資1.4億美元、中國人壽1億美元、中國出口信用保險公司1億美元、越秀證券1億美元、中國機械工業(yè)集團0.75億美元、中國再保險0.7億美元、法國再保險0.85億美元、中國出口信用保航天科技(000901,股吧)0.5億美元、南方基金0.5億美元、紫金礦業(yè)(601899,股吧)0.5億美元、中融國際信托0.5億美元、Pinpoint資產管理0.4億美元、贏國斯達保險有限公司(俄羅斯)0.25億美元、復星國際0.2億美元。

“這是一家快速成長的保險大象，投資者都非常認可”，一家基礎投資者告訴記者。

不同于此前其子公司人保財險的H股發(fā)行，此次發(fā)行上市將實現(xiàn)人保集團的整體上市，集團下屬財產險、人身險兩大保險業(yè)務以及旗下資產管理、非保險金融板塊將以一個保險金融集團的完整概念面向投資者。經過多年開拓進取，公司已發(fā)展成為中國增長最快、效益領先的大型綜合保險金融集團。

數(shù)據(jù)顯示，2009至2011年，公司總資產復合年增長率為38.2%，較保監(jiān)會公布的同期中國保險行業(yè)整體水平高出16.6個百分點；公司境內業(yè)務的規(guī)模保費復合年增長率為22.6%，較保監(jiān)會公布的同期中國保險行業(yè)整體水平高出3.4個百分點；歸屬母公司的股東凈利潤的復合年增長率為116.3%。取得如此成就很大程度上歸功于公司戰(zhàn)略性的網絡布局和城鄉(xiāng)并重的發(fā)展策略。

西京投資稱意向認購1億美元

西京投資主席劉央在人保投資者推介會后表示，考慮斥資1億美元認購人保H股。她認為，目前寬松的貨幣環(huán)境有利保險行業(yè)。

劉央是境外十分有名的機構投資者，目光睿智，是投資界的風向標之一。劉央稱，人保估值平宜，所以會考慮重倉持有。她透露之前已持有人保子公司財險，故要考慮兩者的持倉配置。

受眾多機構一致追捧，有分析認為是憑借其縣域地區(qū)業(yè)務的先發(fā)優(yōu)勢、高效的集團化管理及創(chuàng)新周到的服務與產品，人保集團城鄉(xiāng)并重的多元布局已初見成效。

其實，人保集團的估值優(yōu)勢十分明顯。據(jù)統(tǒng)計，人保集團業(yè)務覆蓋了中國100%的省級及地市級區(qū)域，近100%的縣級行政區(qū)，并廣泛覆蓋到廣袤的鄉(xiāng)村地區(qū)，其中，僅財險業(yè)務的分銷網絡就包括了約13400家分支公司、銷售及服務網點，37200名內部銷售人員，169300名保險營銷員，31500家保險代理機構及900家保險經紀機構。人保集團通過機構網絡、直銷人員、保險營銷員，保險中介以及銀保網絡構成的多層次立體化布局，建立了競爭對手難以復制的客戶優(yōu)勢。

有關人士分析，隨著縣域地區(qū)工業(yè)化及城鎮(zhèn)化進程的深化以及居民人均收入增長，縣域地區(qū)是未來中國保險業(yè)發(fā)展的藍海領域和新的增長引擎。正是關注到這個巨大的潛在市場，人保在鞏固城市保險市場優(yōu)勢地位的同時，借助其強大的品牌和政府資源，在縣域地區(qū)建立起廣泛的分銷及服務網絡以及龐大客戶群，并獲得了高市場滲透率。從戰(zhàn)略層面加強縣域市場拓展，構建以農村政策性業(yè)務為牽引、以農村綜合服務平臺為依托的縣域市場拓展模式，將使人保在縣域市場掌握絕對的先發(fā)優(yōu)勢。