外匯投資理論中的四個要素

2012年11月23日 13:01
來源：外匯通

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外匯投資理論中包括四個要素：方向預(yù)測、時機決擇、風(fēng)險管理和心態(tài)控制。

方向預(yù)測回答買賣方向的問題。相對來說這一步最為簡易，因為價格變動簡而化之就是漲跌橫盤三個方向。朝一個方向走錯了，那剩余的就是一平一對。橫盤的時候較少，更多的是上漲與下跌。

預(yù)測方向是比較獨立的環(huán)節(jié)，而時機抉擇和風(fēng)險管理卻是密不可分的。這比方向預(yù)測要重要得多，絕大多數(shù)虧錢的投資者不是因為在大牛市和大熊市來臨時判斷不出方向，而往往是因為在大行情來臨之前資金已經(jīng)虧得太多了，沒有能力去做或是不敢再去做了。理解時機抉擇就是要理解匯市本質(zhì)上是“投資+機會”。機會不常在，所以天天都要交易肯定是錯誤的。

投機成功與否很大程度上取決于你對機會是否出現(xiàn)的判斷能力。這種能力越強，則交易的頻率越低。高手只是以加強風(fēng)險管理或小額做短來觀察市場機會，在機會出現(xiàn)之前絕不會大筆輕易出手，而在發(fā)現(xiàn)機會后一旦出手就會一招致敵。外匯交易中的機會只出現(xiàn)于多空平衡被打破的那一刻。即圖表中的“臨界點”，這個臨界點一旦被突破，當(dāng)前的運行狀態(tài)就會改變，價格就必然會選擇一個方向。好的時機抉擇能夠做到：一、進出場點位非常明確，止損點不但很好找，而且止損的幅度很小。在這個價位吃進的單子很好處理。二、如果這一筆交易失敗了，下一步應(yīng)該采取的措施非常明確，即單子止損出來之后該怎么做應(yīng)該很容易選擇。好的時機就是進可以攻，退可以守的時機。時機抉擇回答什么點位做的問題。

風(fēng)險管理是要回答做多少的問題。在匯市實戰(zhàn)交易中每次下單量大小的控制是有很大學(xué)問的，兩個交易者，即使是他們的買賣方向、進場點出場點位都完全相同，但僅僅因為買賣的數(shù)量不同最終的交易結(jié)果就會有天壤之別，可能一個是盈利的，而另一個卻是虧損的。對于在交易中連續(xù)出現(xiàn)虧損時是應(yīng)該加大單量還是應(yīng)該減小單量仁者見仁，智者見智。美國著名投資大師斯波朗迪認為在連續(xù)虧損后應(yīng)該減小單量。而另一位著名投資大師約翰·墨菲卻認為交易者在連續(xù)出現(xiàn)虧損時應(yīng)逐步加大單量，我認為比較成熟的散戶可傾向于后者，新手則應(yīng)重視后者。在實戰(zhàn)交易中單量控制就是要達到兩個效果：一是在交易中做對時要大幅度賺錢，做錯時要小幅度虧錢。(比如看對行情時能夠賺100個點，看錯行情只虧30個點)。做到這一點需要有良好的時機抉擇相配合，并嚴格設(shè)定止損位和止賺位。二是要做到在做對行情時大單量賺錢，做錯行情時小單量虧錢。而要達到這一目標(biāo)需要注意兩個方面：第一，在交易中堅持采用金字塔式加碼。第二，要恰當(dāng)?shù)靥幚碓诔霈F(xiàn)連續(xù)盈利和連續(xù)虧損后單量應(yīng)該放大還是縮小的選擇。高手總是能夠讓一筆正確交易的盈利彌補多次的失誤的虧損;庸手則往往是一次失誤的虧損就吃掉了多次正確交易的盈利。

而上述環(huán)節(jié)能否做好，個人心理控制能力很重要，實際上心態(tài)好壞與性格和經(jīng)驗有關(guān)，隨著經(jīng)驗的豐富，心理控制能力會逐步加強，可一旦涉及到性格方面的原因就不是經(jīng)驗?zāi)軌蚪鉀Q的了。很多時候的交易是需要膽量，即執(zhí)行力，比如在行情經(jīng)過較長時間盤整面臨突破時，最好在連續(xù)錯誤時不斷加大單量。但在實際交易中連續(xù)出現(xiàn)錯誤時很少有人有勇氣加大單量，因為這需要極強的心理承受能力。絕大多數(shù)交易者會不自覺地在錯誤時減小單量。

說到底，無論是預(yù)測、時機抉擇、風(fēng)險管理還是心態(tài)控制，只有結(jié)合到實際的交易行為中才能真正明白它的含義。脫離實際的交易，什么金字塔式加碼、什么長線短線都是空的，沒有任何意義。

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