人保H股公開發行認購超15倍凍資200億港元

2012年11月30日 07:55
來源：中證網作者：丁冰

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人保集團H股29日結束香港公開發行。消息人士透露，公開發行認購倍數超過15倍，觸發回撥機制，在香港市場公開發行比例將由原計劃的5%上升至7.5%上市場人士表示，此次人保集團香港公開發行是國際金融危機以來大型國有企業在香港認購情況最好的，也是一年多以來啟動回撥機制的首例。

獲投資者追捧

企業在香港IPO一般分為兩個部分，即國際發行(主要面向機構投資者)和香港公開發行(面向香港本地散戶)。按照原計劃，人保集團此次H股發行的95%為國際發行，5%為香港公開發行。根據人保集團提交給香港交易所的方案，如果公開認購達到15倍，則香港公開發行所占比例將從5%上升至7.5%；如果公開認購達到50倍，則香港公開發行所占比例將上升至10%。據市場統計，自2011年7月的高鑫零售IPO以來，香港市場已一年多未出現回撥情況。

人保集團H股自26日啟動公開發行以來，散戶認購情緒持續高漲，到29日發行截止時，散戶認購倍數突破15倍，凍結資金約222億港元，成為今年以來的新股“凍資王”

從國際配售情況看，人保集團22日啟動國際配售，當天即獲得超額認購，不少投資者加碼。例如，中國平安的認購額由原先的3000萬美元加注至1億美元，中石油的認購額較原先增加1.5億美元。人保集團已鎖定基礎投資者共18.2億美元的認購資金。

具多元盈利模式

作為新中國成立后第一家全國性保險公司，人保集團此次發行上市將實現整體上市，集團的財產險、人身險兩大業務以及資產管理、非保險金融板塊將以一個保險金融集團的完整概念面向資本市場。

截至2011年12月31日，人保集團的財產險和人身險業務總資產分別為2666.1億元和2970.7億元，分別占人保集團總資產的45.6%和50.8%，實現了財產險和人身險均衡的業務結構。分析人士表示，這一均衡結構具有較強的抗風險性，為集團帶來了規模增長的持續性和多元盈利的穩定性。

人保集團與各級政府之間的良好合作關系也是其優勢。截至2012年6月30日，人保集團已與12家省級政府簽署了戰略合作協議，這有利于集團獲得各類政府相關業務機會。以農險為例，人保集團推動政府自2007年開始補貼農業保險，過去5年全行業農險保費復合增速達83%，2011年規模達174億元，2012年上半年達到143億元，同比增長41.5%。過去3年，農險和政府委托型業務盈利情況良好, 客戶二次開發穩步推進，取得了良好的經濟和社會效益。客戶二次開發