國研中心金融所所長張承惠：保險業或進入中低速行駛

2012年12月01日 16:51
來源：鳳凰財經

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“第八屆北京國際金融博覽會”于2011年11月30日-12月3日在北京舉行。上圖為國研中心金融所所長張承惠。

鳳凰財經訊 “第八屆北京國際金融博覽會”于2011年11月30日-12月3日在北京舉行。上圖為國研中心金融所所長張承惠。

以下是張承惠演講實錄：

各位嘉賓下午好！

我今天的發言題目是以創新和轉型推動中國保險業又好又快發展。主要是想講兩個問題，一是當前中國保險業面臨很大的壓力和挑戰，二是中國保險業今后要加快轉型和創新，來應對這樣的挑戰和壓力，實現又好又快發展。

一、中國保險業當前面臨的壓力和挑戰

中國保險業近兩年來，保險市場保費收入增速出現了大幅下調。在改革開放30年中，我們在前20多年增速都是非常快的。2007年還是2008年為保監會做課題的時候，當時我們測算了一下，20多年平均保費增速30%，是一個非常快的速度。后來增速回調，但也都在兩位數以上。但2011年開始中國保險市場增速出現了大幅度的回調，2010年保費增長是30%，到了2011年上半年是負的1.3%，出現了很罕見的負增長。今年1-10月同比增長7.3%，至少是最近十年的水平，也是兩位數之內。其中財產保險的情況好一點，去年增速是18.5%，今年前10個月掉到15.1%，人身險是掉得比較厲害，負8.6%，今年有所回調，但也只有3.8%這樣很低的水平。在這種情況下，我們看下面一張圖，保險業資產總額，一是保費增長率，一是資產總額增長率，近兩年都出現了回調的趨勢。

造成保險業這兩年增長分緩主要是由內外兩個方面因素造成的，現在保險業業務增長放緩，利潤下降，市場拓展困難。外因是保險業經濟環境出現了比較大的改變，首先是中國的經濟增速放緩。我們的季度GDP從2010年9月份跌破兩位數，一直在下行，今年三季度跌到7.4%。盡管現在年末了，我們在討論2013年中國經濟走勢，有兩派觀點，有一派觀點很樂觀，林義夫先生認為中國長期可以保持在8%，更積極的判斷，有人認為能到9-9.5%，但是我相信多數的經濟學家都不是這么樂觀。未來中國經濟增長很可能是中速的區間內波動的增長。過去30年，兩位數左右的GDP增長率，我個人認為是不可能再出現了，應該說是一去不服返了。所以經濟增速下行的情況下，整個經濟環境都是趨緊的，對保險業來說大環境也是比較緊張的。

第二個因素是重要這兩年資本市場呈現了比較低迷的態勢，PPT的右圖是2007年破紀錄的6000多點的時期，2007年10月16日是高點，2008年有一個下行期，之后股指振蕩上行，但近兩年股票市場一直不好，最近大家討論得也一直非常熱烈，為什么郭主席做了這么多的實質性的改革措施，股票市場反應這么不好。昨天是周五，也是行情很差，這兩天跌破了2000點。股票市場不好，作為保險公司主要應用資金的場所，對保險公司影響很大。左圖是保險公司銀行存款年度增長情況和投資的增長情況。可以看到，從2004年開始，投資的增長率明顯高出存款的增長率，2005年有高增長，06年受股權分置改革的影響，當時資本市場還沒有對股權分置改革的前景看不太清楚，反映并不熱烈，06年下半年，07年后股指直線上升，所以07年保險公司在資本市場資本運用效果非常好。08年以后投資增長率再次低于銀行存款的增長率。說明我們的資本市場的情況給保險公司的經營狀況帶來了直接的影響。

還有一個外因就是代理渠道發生了改變。2010年11月份中國銀監會發布了《關于進一步加強商業銀行代理保險業務合規銷售與風險管理的通知》，要求商業銀行不能允許保險公司人員派駐商業銀行網點，每家銀行原則上只能和不超過3家保險公司進行銀保合作，我們知道銀保合作特別是對壽險業來說是最主要的銷售渠道。前些年銀保合作使得壽險市場銷售份額迅速擴大，但銀監會的新規對商業銀行來說影響有限，對保險業來說，特別是對缺少渠道的中小保險公司來說，確實影響是非常大的。從銀行的角度看，現在很多銀行都進行了綜合經營，銀行自己出資進入保險行業。它的渠道一定會首先滿足自己的關聯公司，剩余的才會給非自己投資的關聯公司。這樣的話對保險公司來說銷售渠道確實受到了很大的抑制。

第四個外因就是這幾年對于保險公司來說，競爭者在快速增加。我們知道銀行理財產品這兩年迅猛發展。我們估計08年以來銀行理財業務年均增長40%，這在相當程度上把保險公司的客戶特別是以理財為目的來保險的客戶從保險公司拉走。另外這幾年私募基金非常活躍，PE/VC都非常活躍，這兩年興起了P2P。金融所今年重點對P2P市場進行了調研，個人對個人直接借貸這兩年發展得非常火爆。對以理財為目的的保險競爭是非常強的，P2P的回報率個人至少在12%左右，理財產品的回報率大概在百分之三點幾，好的時候也只有四點幾甚至更高。PE/VC這樣的渠道，回報率也是很高的，對保險公司來說競爭者種類的增加和競爭優勢的增加，對保險公司也構成了很大的壓力。

從內因來說，我認為保險公司幾十年來粗放的經營方式不能適應中國經濟發展和經濟轉型的需要，這可能也是比較核心的問題。從財產險來看，近一年來，產險的業務結構基本沒有改變，剛剛會長也講到了，去年車險占比72%，再前兩年基本在75%左右，這么高的比重產品結構是非常單一的。而且車險是一種技術含量偏低的產品，比較容易受到行業內不規范競爭的影響，特別是新設立的中小保險公司，通過提高手續費拉搶業務。使得產險業經營活動不夠穩健。這五年來非車險業務發展比較滯后，本來應該由保險公司發揮重要作用的領域，自然災害保險、家庭財產保險等方面，我覺得保險公司還沒有發揮充分的作用。我相信中國絕大多數中產階級恐怕都沒有買家財險。這里有很多的原因造成，當然富有階層可能通過其他的方式來給自己的財產保險了。

從壽險角度來看，當前壽險還是銷售主導行業。保監會前主席魏迎寧先生提到，中國壽險有600多個精算師，但精算師常常抱怨他們設計的產品銷售的時候不能按他們的設計來銷售，而是根據銷售的難易程度來設計，所以產生的設計不是真正根據客戶的需求和保險公司精算的結果做方案，這還是相當普遍的現象。另外社會上還是缺少保險的認識，中國人還是不太愿意涉及身故、生病的事情，這個和西方的差異還是比較大的。另外保險和基金、證券等行業相比，形象還是比較差，現在誤導、欺詐等經過保監會的管理有所好轉，但整體形象還是不如金融業其他行業。另外買保險容易、理賠是相對困難的，另外理財產品兌付起來，對消費者來說也有不方便的地方，這樣的現象也在一定程度上影響了保險公司的形象。

二、加快創新和轉型

現在和前些年的快速發展還是比較困難的，如何走出比較困難的境地？我認為需要通過加快創新和轉型。胡錦濤總書記在十八大報告里提到當前市情、國情、黨情繼續發生深刻變化，我們面臨的發展機遇和風險挑戰前所未有。這話我想對保險業來說是非常適用的。因為整個宏觀環境、國際環境、經濟結構和經濟基礎都在發生改變。這樣在一些大的轉型時期，保險業當然也會遇到前所未有的挑戰，當然也會有很多發展機遇。

中國保險市場的空間還是非常巨大的，2010年中國保險收入排名亞洲第二，世界第六，在新興經濟體是排第一的，保險市場占全球保險市場份額5%，但從深度和密度看是遠遠不夠的。在非壽險的財產險，保險深度只有1.3%，美國是4.5%，保險密度只有53美元/人，美國是2000美元/人。壽險行業保險深度和密度與美國相比，都是差距非常大的。差距大一方面說明中國的保險市場比較優質，中國的保險業比較有效，另外也說明中國的保險市場和保險業存在巨大的發展空間。在這次的十八大會議上，黨中央提出2020年全面建成小康社會，當然全面建成小康社會的標準現在還不是特別清楚。我記得在90年代小康社會的標準是900美元，十七大以后提出小康社會標準是3000美元，去年底人均GDP已超過500美元，所以我想未來是8000-10000的標準。在走向小康社會的過程中，因為錢多了，財富多了，民眾一定會對通過對財富進行管理增加收入，對個人和家庭的風險管理有著更高的需求。家徒四壁的人和家里有財產的人，對風險的管理有著本質的區別，這也會給中國保險業帶來更多的機遇。

老齡化的問題也是一樣，剛剛會長講到2020年中國老齡化比例大概是18%，我有一個數據，2030年會快速成長到30%左右。應對老齡化我們靠什么呢？保險業、保險產品應該成為應對老齡化重要的工具。養老保險、健康保險、護理保險等等都是今后中國保險業發展的很大的空間。

人民幣區域化、國際化的步伐這兩年邁得非常快，未來人民幣走出去、中資企業走出去的勢頭肯定會繼續發展，在這種情況下，中資的保險公司能不能跟隨走出去的企業，提供他們所需要的保險服務，這里的空間非常大。現在不僅是保險公司，中國的銀行和證券公司為走出去企業提供金融服務都是遠遠不足的，這塊空間是非常大的。圍繞市場空間，保險業要加快創新。

隨著中國經濟中長期進入中速發展時期，保險業相對于前三十年的快速發展有可能會進入中低速行駛的趨勢，在這種情況下，要加快推進中國保險業發展方式的轉變，推動保險業真正實現有質量的發展，而不僅僅是數量的迅速擴張。未來保險業的發展目標要以強代替大，又強又好來替代又好又快。

創新有幾個方向，第一銷售渠道創新。現在互聯網發展非常快，通過互聯網銷售保險，通過電子手段來實現。保險業銷售隊伍是非常龐大的，但銷售隊伍特別是壽險的銷售人員隊伍是非常不穩定的，對于銷售人員來說，社會上對她的評價也不是很高，所以怎樣穩定銷售隊伍，提高銷售員的質量，我覺得未來銷售隊伍的管理方向要進行轉變。第二產品要創新，銀行理財已構成了強有力的競爭，保險公司如何改善自己的管理方式和銀行的理財競爭？現在中小企業的保險還是很大的空白，信用保險業是一個很大的發展空間，我們知道中國有大量商業性的保險公司，很多保險實際上過去都是由商業擔保公司來實現的，但是這兩年擔保公司出了很多問題，擔保隊伍良莠不齊的情況也很突出。現在有兩大類擔保，一是融資類的擔保，根據七部委的文件，由省政府統一批準，這樣一個相對比較規范的擔保隊伍。還有一個掛著擔保的名，但沒有獲得融資性擔保資質的隊伍。第二支隊伍肯定是非常混亂的，出了很多問題，即便有資質的擔保隊伍也是非常混亂的，有人跟我講過，他們轄內融資性擔保公司沒有一個不違規。去年我們到國外調查擔保公司融資的問題，銀行的信用保險很多是政府來做，除了政府就是商業保險來做，不存在中國如此龐大的擔保公司的隊伍。

還需要為客戶提供一種全方位、一站式的產品設計，通過一個保險公司，把所有的保險需求都解決了。比如我從一個普通消費者的角度，可能有意外險需求、家庭財產險的需求，但我不知道哪家公司可以給我提供一站式理想服務，這塊的需求是非常大的，需要保險公司通過創新深度挖掘客戶。

還有服務方式的創新，很多細節是影響保險公司形象的重要因素。我不是從行業管理者的角度出發，而是從普通消費者出發，有些細節保險公司應該注意。比如我們買保險的時候，到銀行哪個網點都可以買，但等兌付的時候，只能到保險公司的總部或者北京市分公司去，要排很長的隊，走自己不熟悉的程序。當然有的保險公司這方面做得還好一點，但總體感覺是買保險容易，但理賠相對困難，兌付也是比較困難的。這些細節保險公司還需要下一些工夫。另外資金運用能力方面也需要創新，我相信中國未來資本市場會有比較快的發展，而且隨著資本市場的發展，衍生品市場一定會發展起來。國債期貨醞釀很久了，今年年初我們就在討論，感覺條件已經成熟了，原來希望年底前推出，但現在看起來很多事要由新政府去做。但不管怎樣說金融衍生品的市場將來一定是會得到迅速發展的市場，這一塊保險公司也需要研究。

在轉型方面，保險業如何由過去的粗放型向精細化經營轉變這也是一個很大的問題。過去幾十年保險公司一直處于大步快跑的狀態，現在速度慢下來也不完全是壞事。曾經有一個很有名的寓言，印第安人一直相信腳步不能走得太快，要停下來讓靈魂跟上，也就是說讓人有一個很好的思考時間。我覺得對保險公司來說要真正靜下心來思考一下未來的發展戰略，本公司的優勢在哪里。從保險公司角度、保險行業角度來說都是一樣的，通過創造特色來提升自己的競爭力。

因為我不是業內人士，只能提一些粗淺的建議，我的發言就到這里。謝謝各位。