多只藝術品基金明年起兌付預期收益率最高近12%

2012年12月05日 09:09
來源：廣州日報作者：郭曉昊、林琳

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藝術品投資進入套現階段將給弱市帶來壓力

據《中國投資參考》半月刊稱，2011年中國最大的20個封閉型藝術基金共籌集了10億美元資產管理額，但由于流動性變弱，今年的資產管理額大幅減少。明年開始多只大體量基金將進入套現兌付的周期，藝術品投資的概念將逐漸從建倉囤貨的階段，進入出貨套現的階段。

有數據顯示，今年第一季度國內各信托公司總共發行藝術品信托產品13款，第二季度為4款，第三季度僅有3款。而去年國內至少發行了45款藝術品信托產品，規模高達55億元。

在此大環境下，廣州市藝術品行業商會將與工商銀行合作，即將推出廣東第一只藝術品基金。

該商會會長石金柱在受訪時表示，能否買對東西，才是決定藝術品基金成敗的關鍵。藝術品市場不同于其他金融領域，只有讓懂藝術的專業人士操盤，瞄準國內主流藝術家的精品，堅持價值投資理念才有可能獲利。

文、圖、表：

記者郭曉昊、林琳

今年藝術品信托發行量大減

國內藝術品基金大部分都依靠拍賣市場出貨，所以2012年秋拍將是檢驗國內藝術基金的重要考場。不過，今年上半年中國藝術品拍賣市場的總成交額為281.60億元，環比下降了34.27%，上拍數量萎縮了30%左右，而各家正在進行的秋拍也鮮見天價拍品。

拍賣行情直接影響藝術品金融市場。僅以藝術品信托來說，今年以來市場總體呈下降趨勢。根據利得財富研究院和用益信托工作室的不完全統計，2012年第一季度國內各信托公司總共發行藝術品信托產品13款，第二季度為4款，第三季度僅有3款。

而在去年，各機構至少發行了45款藝術品信托產品，規模高達55億元，而2010年其發行規模僅為7.5億元，

另據《上海證券報》報道，今年上半年，新發行的藝術品信托規模減半，上海信托、華融信托等九家信托公司發行“天雅1號”、“楚鳳1號”等16款產品，信托規模11.25億元；去年同期，七家信托公司發行14款產品，信托規模25.86億元。(今年)下半年的7月至10月，僅華宸信托發行“天雅一號藝術品投資二期信托”，信托規模就達1.5億元；去年同期，

國投信托是藝術品信托市場的領軍者，2009年以來發行了13款產品，規模達11.04億元。今年，國投信托終止了飛龍藝術基金9號、8號和15號，而且今年沒有發行新產品。

產品預期收益率最高接近12%

中國市場上真正出現藝術品基金要從2007年算起，當年中國民生銀行從銀監會拿到了中國銀行業第一個“藝術基金”牌照，并隨即推出了首個銀行藝術品理財產品。投資該基金的客戶2年后凈收益超過25%。

據不完全統計，到2011 年底，國內近30 家藝術品基金公司已發行成立了超過70 只藝術品基金，去年這一市場資金規模已經達到了60 億元。

不過，今年藝術品拍賣市場仍處于深度調整期，而從明年起，多只大體量基金將進入套現兌付的周期，必將會對市場造成新的沖擊和調整。藝術品投資的概念將逐漸從建倉囤貨的階段，進入出貨套現的階段，這是對藝術品金融屬性的真實考驗，也是對市場中博弈各方的考量。

記者了解到，國內藝術品基金主要投資方向為傳統和當代中國書畫、陶瓷，還有犀角象牙、玉器及壽山石等。

數據顯示，數款產品中預期收益率最高的接近12%。排名靠前的，包括方正東亞信托的“楚鳳1號丹青隱山藝術品投資信托”，預期收益率11.8%，募集7374萬元，投資期限18個月，為權益類信托；“中信·文道恒廬書畫1號投資基金信托”預期收益率11.5%，募資5000萬元，期限36個月；預期收益率11%的“中信文道·梵云雅玩2 號投資基金集合資金信托計劃”，規模5000萬元，期限24個月。

廣東首只藝術品基金：由行家操盤對象為精品

中國藝術品基金的封閉期不長，有的機構為了炒作獲利甚至“春買秋賣”，這種超短線操作其實加劇了投資風險。

記者了解到，廣州市藝術品行業商會和工商銀行合作即將發行的廣東第一只藝術品基金，封閉期預計在2~3 年。

廣州市藝術品行業商會會長石金柱在受訪時表示，能否買對東西，才是決定藝術品基金成敗的關鍵。一些基金失敗的原因，就在于操盤的都是不懂行的人。他認為，藝術品市場不同于其他金融領域，無法套用一般的運作手段。“商會會員集合南粵最具影響力的畫廊、拍賣行等藝術品機構，力爭做到讓懂行的專業人士操盤，將對象鎖定為國內主流藝術家的精品。”