陳湘義王濤崔軍三將爭奪陽光私募新一哥

2012年12月07日 04:14
來源：證券日報作者：趙學毅

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隨著今天行情的結束，距離2012年交易閉關還有三周，公私募基金的冠軍爭奪激戰正酣。與公募基金不同，私募基金業績反水的可能性極大，不到最后一刻，冠軍頭銜難以定論。今年同樣如此，臨近年底，陽光私募基金的排名變化可謂“驚心動魄”

據《證券日報》基金周刊記者觀察，近一個月時間，先是去年的冠軍澤熙投資徐翔成今年奪冠熱門人物；接著便是私募黑馬銀帆3期超越徐翔，占據業績榜首；隨即，鈞鋒投資的陳湘義執掌的先鋒1號沖鋒在前。

三周，對私募基金來說時間不短，還會發生哪些驚心動魄的事情，不得而知。

“在當前市場下，投資風格要比較狠比較快，才能做好波段，贏得名次。積極的投資策略是把雙刃劍，用好了就出人頭地，用壞了就‘人頭落地’。”有私募基金分析師對《證券日報》基金周刊如是表示。

澤熙徐翔殺“回馬槍”

在私募排名業績始終糾纏的情況下，也許只要有一只股票節節攀升，帶來的可能就是一家私募業績的大翻身。據《證券日報》基金周刊觀察，在大盤下跌4.29%的11月份，仍有127只私募當月取得正收益。太和先機策略精選逆市上漲8.98%，奪得11月份業績的冠軍。蘭權投資、金中和西鼎分別漲5.43%和5.14%，位列第二、第三位。

而從重倉股角度看，金中和西鼎三季度末出現在恒順電氣前十大流通股東席位上，持有131.85萬股。該股11月大漲19.31%，顯然這只股票拉了兩“兄弟”一把。

與之相反，曾一度領跑的澤熙3期，在11月份卻遭遇滑鐵盧，離今年的私募冠軍漸行漸遠。

“喝酒吃藥”是近年來機構投資者作為防守板塊堅決持有的股票，但自從酒鬼酒暴跌后，酒類股集體走軟，那些持有酒類股的機構業績不容置疑受到影響。由徐翔執掌的重倉酒鬼酒的澤熙瑞金1號11月凈值下跌6.21%，徐翔執掌的澤熙3期和澤熙4期11月跌幅分別高達16.41%和17.67%。

值得注意的是，自11月28日以來，酒鬼酒最近7個交易日的成交總量達到了3.10億股，超過了公司2.24億股的流通股總量，流通股東已“全面洗牌”。在天量成交的背后，酒鬼酒的股價也開始“回暖”，繼12月4漲停之后，12月5日該股再度上漲2.33%，12月6日又漲1.43%。龍虎榜數據顯示，上周才清盤離場的私募一哥徐翔，突然使出了“回馬槍”，其駐扎的國泰君安交易單元最近兩天都出現在了酒鬼酒的買入席位上，成交總額超過了6500萬元。

不過，10月初還排名第一的澤熙3期在酒鬼酒上痛失好局，要想在年底前扭轉乾坤，難度很大。

民間派領漲

逾三成私募正收益

雖然，2012年股市哀鴻遍野，但陽光私募的表現可圈可點，且整體好于公募。但臨近年底，陽光私募的冠軍爭奪戰顯得異常激烈，排名最為膠著。

據私募排排網、同花順iFinD最新統計數據，納入統計的1377只非結構化陽光私募產品中，獲得正收益的為430只，占比31.23%；941只產品凈值出現下跌，占比高達68.34%，其中更有18只產品凈值跌幅超過40%；另有6只凈值收平。

據《證券日報》基金周刊分析，業績排名在前并非是主流派私募，而是名不轉經傳的民間派和非主流機構派。

今年以來，10只陽光私募凈值增長率超過20%，其中最高的陳湘義執掌的華潤信托-先鋒1號，年內收益率高達45.19%，而陳湘義屬典型的民間派人物；王濤執掌的長安信托-銀帆3期緊隨其后，年內收益率達43.15%，王濤則是典型的非主流機構派。

券商派典型代表創贏投資的崔軍，其執掌的創贏2號今年以來累計回不來39.66%，在非結構化私募產品中排名屈居第三。

除上述三只私募產品外，另有中融信托-宏石1號、蘇州國信-東源定增指數型基金1期、興業信托-云騰1期躋身前五名，年內回報率分別31.14%、27.59%、25.50%。

“新一哥”之爭

陳湘義VS王濤VS崔軍

也就是說，今年的私募冠軍爭奪戰，將在鈞鋒投資的陳湘義、銀帆投資的王濤，以及創贏投資崔軍三人之間展開。三周的時間，陳湘義業績領先王濤2.04個百分點，同時領先崔軍5.53個百分點，誰能笑到最后也就在彈指一揮間。

鈞鋒投資旗下由陳湘義執掌的先鋒1號，于2007年12月17日成立，截至2012年11月15日，最近三月總回報32.02%，但短期沖刺仍未扭轉虧損敗局，產品凈值仍在面值以下，成立以來累計虧損達21.52%。據公開資料，鈞鋒投資是一家由畢業于中外名校，擁有海內外資本運作和管理經驗，知識結構互補且基本涵蓋資本市場運作各個領域的中外股東共同發起成立的一家中外合資投資管理咨詢有限責任公司，該公司依托海內外資深專業人士組成的精英團隊，能否最終扭轉敗局，仍拭目以待。

銀帆投資旗下由王濤執掌的銀帆3期，于2011年7月27日成立，截至2012年11月30日，最近三月總回報僅4.10%，但先前優秀的業績為其奪冠帶來資本。最近一年總回報57.44%，成立以來總回報63.09%。公開資料顯示，銀帆投資公司總經理王濤，1995年起在農業銀行專門從事國債交易工作，1998年正式涉足國內A股市場。但目前銀帆3期真正“操盤手”身份在業內依舊是個“謎”，不過，銀帆3期一直很激進，專門追漲停板，基本上都以漲停價順勢買入。

創贏投資旗下由崔軍執掌的創贏2號，于2010年4月1日成立，與銀帆3期相似，近期業績并不突出，但先前的優秀基礎給力其奪冠。最近一年總回報80.95%，成立以來總回報119.86%。崔軍一直崇尚的是價值性對沖，也正是因為他有了這樣的“法寶”，其業績常常不敗。早在今年初，崔軍公開表示，2012年個股分化較嚴重，其策略依然是做多低估值股票，再通過股指期貨對沖就可以獲得相對穩定的回報。