陳湘義王濤崔軍三將爭奪陽光私募新一哥

2012年12月07日 04:14
來源：證券日報(bào) 作者：趙學(xué)毅

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隨著今天行情的結(jié)束，距離2012年交易閉關(guān)還有三周，公私募基金的冠軍爭奪激戰(zhàn)正酣。與公募基金不同，私募基金業(yè)績反水的可能性極大，不到最后一刻，冠軍頭銜難以定論。今年同樣如此，臨近年底，陽光私募基金的排名變化可謂“驚心動魄”

據(jù)《證券日報(bào)》基金周刊記者觀察，近一個月時間，先是去年的冠軍澤熙投資徐翔成今年奪冠熱門人物；接著便是私募黑馬銀帆3期超越徐翔，占據(jù)業(yè)績榜首；隨即，鈞鋒投資的陳湘義執(zhí)掌的先鋒1號沖鋒在前。

三周，對私募基金來說時間不短，還會發(fā)生哪些驚心動魄的事情，不得而知。

“在當(dāng)前市場下，投資風(fēng)格要比較狠比較快，才能做好波段，贏得名次。積極的投資策略是把雙刃劍，用好了就出人頭地，用壞了就‘人頭落地’。”有私募基金分析師對《證券日報(bào)》基金周刊如是表示。

情系酒鬼酒

澤熙徐翔殺“回馬槍”

在私募排名業(yè)績始終糾纏的情況下，也許只要有一只股票節(jié)節(jié)攀升，帶來的可能就是一家私募業(yè)績的大翻身。據(jù)《證券日報(bào)》基金周刊觀察，在大盤下跌4.29%的11月份，仍有127只私募當(dāng)月取得正收益。太和先機(jī)策略精選逆市上漲8.98%，奪得11月份業(yè)績的冠軍。蘭權(quán)投資、金中和西鼎分別漲5.43%和5.14%，位列第二、第三位。

而從重倉股角度看，金中和西鼎三季度末出現(xiàn)在恒順電氣前十大流通股東席位上，持有131.85萬股。該股11月大漲19.31%，顯然這只股票拉了兩“兄弟”一把。

與之相反，曾一度領(lǐng)跑的澤熙3期，在11月份卻遭遇滑鐵盧，離今年的私募冠軍漸行漸遠(yuǎn)。

“喝酒吃藥”是近年來機(jī)構(gòu)投資者作為防守板塊堅(jiān)決持有的股票，但自從酒鬼酒暴跌后，酒類股集體走軟，那些持有酒類股的機(jī)構(gòu)業(yè)績不容置疑受到影響。由徐翔執(zhí)掌的重倉酒鬼酒的澤熙瑞金1號11月凈值下跌6.21%，徐翔執(zhí)掌的澤熙3期和澤熙4期11月跌幅分別高達(dá)16.41%和17.67%。

值得注意的是，自11月28日以來，酒鬼酒最近7個交易日的成交總量達(dá)到了3.10億股，超過了公司2.24億股的流通股總量，流通股東已“全面洗牌”。在天量成交的背后，酒鬼酒的股價也開始“回暖”，繼12月4漲停之后，12月5日該股再度上漲2.33%，12月6日又漲1.43%。龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，上周才清盤離場的私募一哥徐翔，突然使出了“回馬槍”，其駐扎的國泰君安交易單元最近兩天都出現(xiàn)在了酒鬼酒的買入席位上，成交總額超過了6500萬元。

不過，10月初還排名第一的澤熙3期在酒鬼酒上痛失好局，要想在年底前扭轉(zhuǎn)乾坤，難度很大。

民間派領(lǐng)漲

逾三成私募正收益

雖然，2012年股市哀鴻遍野，但陽光私募的表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，且整體好于公募。但臨近年底，陽光私募的冠軍爭奪戰(zhàn)顯得異常激烈，排名最為膠著。

據(jù)私募排排網(wǎng)、同花順iFinD最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，納入統(tǒng)計(jì)的1377只非結(jié)構(gòu)化陽光私募產(chǎn)品中，獲得正收益的為430只，占比31.23%；941只產(chǎn)品凈值出現(xiàn)下跌，占比高達(dá)68.34%，其中更有18只產(chǎn)品凈值跌幅超過40%；另有6只凈值收平。

據(jù)《證券日報(bào)》基金周刊分析，業(yè)績排名在前并非是主流派私募，而是名不轉(zhuǎn)經(jīng)傳的民間派和非主流機(jī)構(gòu)派。

今年以來，10只陽光私募凈值增長率超過20%，其中最高的陳湘義執(zhí)掌的華潤信托-先鋒1號，年內(nèi)收益率高達(dá)45.19%，而陳湘義屬典型的民間派人物；王濤執(zhí)掌的長安信托-銀帆3期緊隨其后，年內(nèi)收益率達(dá)43.15%，王濤則是典型的非主流機(jī)構(gòu)派。

券商派典型代表創(chuàng)贏投資的崔軍，其執(zhí)掌的創(chuàng)贏2號今年以來累計(jì)回不來39.66%，在非結(jié)構(gòu)化私募產(chǎn)品中排名屈居第三。

除上述三只私募產(chǎn)品外，另有中融信托-宏石1號、蘇州國信-東源定增指數(shù)型基金1期、興業(yè)信托-云騰1期躋身前五名，年內(nèi)回報(bào)率分別31.14%、27.59%、25.50%。

“新一哥”之爭

陳湘義VS王濤VS崔軍

也就是說，今年的私募冠軍爭奪戰(zhàn)，將在鈞鋒投資的陳湘義、銀帆投資的王濤，以及創(chuàng)贏投資崔軍三人之間展開。三周的時間，陳湘義業(yè)績領(lǐng)先王濤2.04個百分點(diǎn)，同時領(lǐng)先崔軍5.53個百分點(diǎn)，誰能笑到最后也就在彈指一揮間。

鈞鋒投資旗下由陳湘義執(zhí)掌的先鋒1號，于2007年12月17日成立，截至2012年11月15日，最近三月總回報(bào)32.02%，但短期沖刺仍未扭轉(zhuǎn)虧損敗局，產(chǎn)品凈值仍在面值以下，成立以來累計(jì)虧損達(dá)21.52%。據(jù)公開資料，鈞鋒投資是一家由畢業(yè)于中外名校，擁有海內(nèi)外資本運(yùn)作和管理經(jīng)驗(yàn)，知識結(jié)構(gòu)互補(bǔ)且基本涵蓋資本市場運(yùn)作各個領(lǐng)域的中外股東共同發(fā)起成立的一家中外合資投資管理咨詢有限責(zé)任公司，該公司依托海內(nèi)外資深專業(yè)人士組成的精英團(tuán)隊(duì)，能否最終扭轉(zhuǎn)敗局，仍拭目以待。

銀帆投資旗下由王濤執(zhí)掌的銀帆3期，于2011年7月27日成立，截至2012年11月30日，最近三月總回報(bào)僅4.10%，但先前優(yōu)秀的業(yè)績?yōu)槠鋳Z冠帶來資本。最近一年總回報(bào)57.44%，成立以來總回報(bào)63.09%。公開資料顯示，銀帆投資公司總經(jīng)理王濤，1995年起在農(nóng)業(yè)銀行專門從事國債交易工作，1998年正式涉足國內(nèi)A股市場。但目前銀帆3期真正“操盤手”身份在業(yè)內(nèi)依舊是個“謎”，不過，銀帆3期一直很激進(jìn)，專門追漲停板，基本上都以漲停價順勢買入。

創(chuàng)贏投資旗下由崔軍執(zhí)掌的創(chuàng)贏2號，于2010年4月1日成立，與銀帆3期相似，近期業(yè)績并不突出，但先前的優(yōu)秀基礎(chǔ)給力其奪冠。最近一年總回報(bào)80.95%，成立以來總回報(bào)119.86%。崔軍一直崇尚的是價值性對沖，也正是因?yàn)樗辛诉@樣的“法寶”，其業(yè)績常常不敗。早在今年初，崔軍公開表示，2012年個股分化較嚴(yán)重，其策略依然是做多低估值股票，再通過股指期貨對沖就可以獲得相對穩(wěn)定的回報(bào)。

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