*ST武鍋B欲債轉股開B股先河是證監會認可的唯一方案

2012年12月14日 03:11
來源：中國證券報作者：李陽丹

0人參與0條評論

不僅是小股東對\*ST武鍋B的“債轉股”方案對價存在異議，業內人士表示，“債轉股”方案本身由于突破了B股公司增發股份的限制，能否獲得證監會最后批準也存在巨大的不確定性。

12月13日，針對公司面臨退市困境的問題，*ST武鍋B董事長楊國威接受了中國證券報記者的采訪。他表示，“債轉股”是公司目前推出可行的唯一方案。

據楊國威介紹，自2012年6月28日新退市制度發布后，從7月20日到11月5日，公司董事會先后召開了7次會議，尋求所有的方案以避免退市風險。公司曾討論和審核了包括可控制的重整/破產重整、B股轉A股、B股轉H股、與一家A股公司合并、以及債轉股等方案。而由于政策和時間等因素限制，最終確定的方案為，阿爾斯通中國將其對*ST武鍋B的16億元委托貸款轉換成*ST武鍋B的股權。

據了解，10月18日，中國證監會和深交所組織了一次與4家面臨退市風險的B股公司的會議。在會上，中國證監會和深交所都認可“債轉股”是目前唯一能夠解決武鍋股份負資產問題并避免退市的途徑。

不過，中小股東對公司11月5日提出的2.18元/股的轉股價并不認可，導致該方案被否。此后，公司又將轉股價提高到3元/股。但據楊國威表示，“3元/版本原本是不存在的，是在有關方面的要求和協商下才出臺。

但目前來看，部分中小股東仍然對該轉股價存在異議。有小股東認為，按照A股慣例，應該以停牌前20個交易日的均價作為轉股價格的基礎。武鍋股份在停牌前股價為6.17元港幣。但阿爾斯通人士表示，3元/股是該公司能夠接受的最高對價。

而業內人士表示，“債轉股”方案本身也突破了現有政策規定。此次方案中，阿爾斯通中國對*ST武鍋B的16億元債權將轉換為*ST武鍋B新發行的股份。而自2005年以來，監管層停止了B股公司的增發和配股。楊國威告訴中國證券報記者，目前并沒有“紅頭文件”表明該方案一定能夠推行。但經過公司之前與監管部門溝通，該方案有可能獲得“特批”。業內人士表示，若公司此次方案被放行，將成為B股公司首例。

值得注意的是，*ST武鍋B的“3元”版“債轉股”方案股東大會將在12月17日召開，即便該方案通過了股東大會，最終留給公司上會的時間也不多。由于公司在今年1月1日前已暫停上市，根據新退市規則規定，深交所將在2012年12月31日前作出恢復上市或者退市的決定。楊國威也表示，可能還需要有關部門為公司方案審核在時間上“網開一面”。