李一衡：要對銀行業進一步放松管制

2012年12月16日 16:02
來源：鳳凰財經

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鳳凰財經訊 2012年12月16日，由鳳凰網與鳳凰衛視聯合舉辦的“第一屆鳳凰財經峰會”在京開幕。本屆峰會主題為“改革新動力”。央行副行長易綱等一行三會領導，以及張五常、厲以寧、江平、柳傳志、王健林等數十位政商學界精英共同探討新十年改革。國際貨幣基金組織(IMF)駐華首席代表李一衡在峰會上表示，對于銀行來說，我們需要對它進行進一步的放松管制，讓他們真正的朝著實體經濟的方向進行轉型或者轉換，這個貸款要真正的面向實體經濟。

李一衡表示，什么樣的環境會引起投資的回報是令人懷疑的投資，首先我們要了解這個信貸的風險，在做投資的時候是否真的了解這個相關的風險，那在一些隱性的擔保過程中存在怎樣的風險，對于這個基金經理人來說，他們需要考慮一下是否有這樣的時間，讓投資者覺得是長期的投資，尤其是在各省。對于這個基金經理金融體制來說，他是否有足夠的自主權來進行資源的分配，那現在整個的金融體系呢，可以分為銀行體系，非銀行體系以及非正式的金融體系，那當然了，在非銀行以及銀行之間，在這個表外業務上有一些重疊的地方，那么對于銀行系統來說，我們要對銀行體制進行進一步的放松管制，對于非銀行體制來說，我們也要采取發言人提到的各方面的活動，金融機構我們也知道，像這樣的資金來源我們要把它帶到表面，加強它的透明度。

另外對于銀行來說，我們需要對它進行進一步的放松管制，讓他們真正的朝著實體經濟的方向進行轉型或者轉換，這個貸款要真正的面向實體經濟，之前有人談到了，我們需要這個國家的結構性的改革，否則的話，銀行沒有這樣的激勵機制來尋找這種風險調整的投資回報，那另外我們需要加強信貸風險評估能力的建設，否則的話這個可能會對于貸款整個的組合造成一定削弱，所以對于銀行的表內和表外的業務來說，大家還是比較關注，在這里給大家舉幾個例子，有些貸款是由表內轉移到表外業務的，這樣用對手方來管理這個產品，但是在這個標準上是否有一定的澄清，就是說這筆款從這個表內外進行轉換的時候，我們需要對它的標準進行界定，這樣也叫做證券化，在2000年的美國，這樣貸款的證券化是非常盛行的，當時人們有一種特殊的工具，叫做CDO來轉移相關的風險，說實話對這些貸款是怎樣從表內轉向表外，以及它帶來怎樣的風險，我在這里就不做介紹，但是我想，我們在這轉移的過程中，銀行一定要建立一個標準。

第二，這個對手方如果說是這個項目的管理者來說，是否得到了充足的信息，第三就是說，這個財富管理他們所買的這個是什么呢？實際上是這個財務上的能力，而這個是不是真正的能夠反應他們所購買產品一方面的資產，同時它的負債，另外在這個表內表外之間的一個非限性，主要是因為在這個表內表外之間有一個防火墻，這個之間大家要非常嚴肅的看待這個問題，對于非銀行業來說，我不在這里做詳細的介紹，只是簡單的列出來了。大家看到這個案例是在一個省里邊的一個非銀行系統中發現的一個案例，實際上也是和美國的一個2000年證券化的過程非常相似的，所以我們要加強我們的監管機構運營的自主權，同時也應該加強監管，還有如果找到一個解決方案之后，我們應該加強透明度，以及相關的風險披露。

這是最后一張幻燈片，如果假設這是銀行改革的進程的話，這將會引起整個銀行的增長減緩，同時也會由于通過再分配的影響，會產生很多無謂損失，因為這樣一個分配并不是最優化的，如果在其中進行重新分配的話，實際上也會出現新的成本，那么對于銀行業來說，如果出現問題的話，他們不得不自食其果，他的對手方呢，也是需要考慮怎么能夠和金融體系能夠獨立，而且能夠保持一定的穩定性，所以他們可能會進行一些調整，這樣就出現了重新分配，因此也會產生一些成本，謝謝。