李一衡：要對(duì)銀行業(yè)進(jìn)一步放松管制

2012年12月16日 16:02
來源：鳳凰財(cái)經(jīng)

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鳳凰財(cái)經(jīng)訊 2012年12月16日，由鳳凰網(wǎng)與鳳凰衛(wèi)視聯(lián)合舉辦的“第一屆鳳凰財(cái)經(jīng)峰會(huì)”在京開幕。本屆峰會(huì)主題為“改革新動(dòng)力”。央行副行長易綱等一行三會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，以及張五常、厲以寧、江平、柳傳志、王健林等數(shù)十位政商學(xué)界精英共同探討新十年改革。國際貨幣基金組織(IMF)駐華首席代表李一衡在峰會(huì)上表示，對(duì)于銀行來說，我們需要對(duì)它進(jìn)行進(jìn)一步的放松管制，讓他們真正的朝著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的方向進(jìn)行轉(zhuǎn)型或者轉(zhuǎn)換，這個(gè)貸款要真正的面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。

李一衡表示，什么樣的環(huán)境會(huì)引起投資的回報(bào)是令人懷疑的投資，首先我們要了解這個(gè)信貸的風(fēng)險(xiǎn)，在做投資的時(shí)候是否真的了解這個(gè)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，那在一些隱性的擔(dān)保過程中存在怎樣的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于這個(gè)基金經(jīng)理人來說，他們需要考慮一下是否有這樣的時(shí)間，讓投資者覺得是長期的投資，尤其是在各省。對(duì)于這個(gè)基金經(jīng)理金融體制來說，他是否有足夠的自主權(quán)來進(jìn)行資源的分配，那現(xiàn)在整個(gè)的金融體系呢，可以分為銀行體系，非銀行體系以及非正式的金融體系，那當(dāng)然了，在非銀行以及銀行之間，在這個(gè)表外業(yè)務(wù)上有一些重疊的地方，那么對(duì)于銀行系統(tǒng)來說，我們要對(duì)銀行體制進(jìn)行進(jìn)一步的放松管制，對(duì)于非銀行體制來說，我們也要采取發(fā)言人提到的各方面的活動(dòng)，金融機(jī)構(gòu)我們也知道，像這樣的資金來源我們要把它帶到表面，加強(qiáng)它的透明度。

另外對(duì)于銀行來說，我們需要對(duì)它進(jìn)行進(jìn)一步的放松管制，讓他們真正的朝著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的方向進(jìn)行轉(zhuǎn)型或者轉(zhuǎn)換，這個(gè)貸款要真正的面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，之前有人談到了，我們需要這個(gè)國家的結(jié)構(gòu)性的改革，否則的話，銀行沒有這樣的激勵(lì)機(jī)制來尋找這種風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的投資回報(bào)，那另外我們需要加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力的建設(shè)，否則的話這個(gè)可能會(huì)對(duì)于貸款整個(gè)的組合造成一定削弱，所以對(duì)于銀行的表內(nèi)和表外的業(yè)務(wù)來說，大家還是比較關(guān)注，在這里給大家舉幾個(gè)例子，有些貸款是由表內(nèi)轉(zhuǎn)移到表外業(yè)務(wù)的，這樣用對(duì)手方來管理這個(gè)產(chǎn)品，但是在這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)上是否有一定的澄清，就是說這筆款從這個(gè)表內(nèi)外進(jìn)行轉(zhuǎn)換的時(shí)候，我們需要對(duì)它的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行界定，這樣也叫做證券化，在2000年的美國，這樣貸款的證券化是非常盛行的，當(dāng)時(shí)人們有一種特殊的工具，叫做CDO來轉(zhuǎn)移相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，說實(shí)話對(duì)這些貸款是怎樣從表內(nèi)轉(zhuǎn)向表外，以及它帶來怎樣的風(fēng)險(xiǎn)，我在這里就不做介紹，但是我想，我們?cè)谶@轉(zhuǎn)移的過程中，銀行一定要建立一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。

第二，這個(gè)對(duì)手方如果說是這個(gè)項(xiàng)目的管理者來說，是否得到了充足的信息，第三就是說，這個(gè)財(cái)富管理他們所買的這個(gè)是什么呢？實(shí)際上是這個(gè)財(cái)務(wù)上的能力，而這個(gè)是不是真正的能夠反應(yīng)他們所購買產(chǎn)品一方面的資產(chǎn)，同時(shí)它的負(fù)債，另外在這個(gè)表內(nèi)表外之間的一個(gè)非限性，主要是因?yàn)樵谶@個(gè)表內(nèi)表外之間有一個(gè)防火墻，這個(gè)之間大家要非常嚴(yán)肅的看待這個(gè)問題，對(duì)于非銀行業(yè)來說，我不在這里做詳細(xì)的介紹，只是簡單的列出來了。大家看到這個(gè)案例是在一個(gè)省里邊的一個(gè)非銀行系統(tǒng)中發(fā)現(xiàn)的一個(gè)案例，實(shí)際上也是和美國的一個(gè)2000年證券化的過程非常相似的，所以我們要加強(qiáng)我們的監(jiān)管機(jī)構(gòu)運(yùn)營的自主權(quán)，同時(shí)也應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管，還有如果找到一個(gè)解決方案之后，我們應(yīng)該加強(qiáng)透明度，以及相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)披露。

這是最后一張幻燈片，如果假設(shè)這是銀行改革的進(jìn)程的話，這將會(huì)引起整個(gè)銀行的增長減緩，同時(shí)也會(huì)由于通過再分配的影響，會(huì)產(chǎn)生很多無謂損失，因?yàn)檫@樣一個(gè)分配并不是最優(yōu)化的，如果在其中進(jìn)行重新分配的話，實(shí)際上也會(huì)出現(xiàn)新的成本，那么對(duì)于銀行業(yè)來說，如果出現(xiàn)問題的話，他們不得不自食其果，他的對(duì)手方呢，也是需要考慮怎么能夠和金融體系能夠獨(dú)立，而且能夠保持一定的穩(wěn)定性，所以他們可能會(huì)進(jìn)行一些調(diào)整，這樣就出現(xiàn)了重新分配，因此也會(huì)產(chǎn)生一些成本，謝謝。

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