*ST武鍋B債轉股新方案遭否董事長坦陳已做好兩手準備

2012年12月18日 04:45
來源：上海證券報作者：覃秘

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昨日，\*ST武鍋B債轉股新方案再次遭到中小股東的否決。在正式投票前，公司董事會透露在12月15日前已經將恢復上市補充材料上交給交易所。董事長楊國威在會上也表示，此次股東大會的投票結果并不能決定公司是否能恢復上市，公司已經做好了相關退市準備。這是自11月份籌劃債轉股以來公司董事會第一次承認債轉股并不是“保殼”的必備條件。

2010年4月起暫停上市的*ST武鍋B，在交易所退市新政壓力之下，于今年11月6日發布第一版債轉股方案，由外資控股股東阿爾斯通中國將其對公司的16億元委托貸款轉換成公司股權，轉股價格為2.18元/股。不過，該方案在11月23日的股東大會上遭到中小股東的否決。12月1日，公司披露債轉股新方案，將轉股價格由每股2.18元提高到3元。

盡管已大幅度提高了轉股價格，阿爾斯通和公司董事會在股東大會前也做了大量溝通工作，但一些投資者對此并不買賬。記者了解到，在經歷了幾次股東大會之后，*ST武鍋B的中小股東已自發形成一個有委托投票權的“持股會”，集結了相當可觀的股份數量。由于阿爾斯通回避投票，而且作為特別議案需要三分之二以上的股東通過，因此“持股會”在很大程度上決定投票的最終結果。從昨日的投票結果來看，在近9000萬股有效投票中，反對票占到4440萬股，占比達到49.21%。

當天的股東大會上，由于公司對會場的手機信號進行了屏蔽，股東大會一開始就陷入了吵鬧，盡管大多數中小股東強烈抗議并一度集體呼喊口號，但公司最終仍沒有開放通訊信號。一片爭吵聲中，到會的公司獨立董事唐國平試圖出面調解，他認為債轉股確實是適合解決公司問題的方案，而自己對債轉股的價格也糾結了很久，但考慮到“不要退市、不要破產清算”這個大前提，最終在董事會審議該議案時投了贊成票。會后在與記者交流時，他表示，作為獨董，自己很清楚應維護中小股東的利益，但如果不投贊成票，就沒有后面的股東大會，“確實很為難”

部分股東則將希望轉向阿爾斯通的代表Guy Chardon(紀曉東)，并在股東會現場通過英語和其直接交流。這位阿爾斯通全球“二把手”表示，退市風險并不是阿爾斯通造成的，現在需要的是找到可以解決問題的方案，阿爾斯通認為債轉股是最有可能的方案之一，而且3元的價格是比較合理的。對于部分投資者的虧損，只能說一句“投資是有風險的”

如果債轉股方案不能通過，公司是否真的將面臨退市？在一位投資者的追問下，公司董秘秦亮透露，在12月15日之前公司已經向深交所遞交了恢復上市補充材料。該材料提到了新方案和這次股東大會，對“通過，和這不通過”的后果分別進行了分析。回查資料可知，公司2011年5月曾向深交所遞交了《恢復上市申請書》并獲受理，但后者要求公司補充提供的相關材料一直未能提交。

而公司董事長楊國威的回答則更為直截了當，“(股東大會)通過了也不一定能恢復上市，沒有通過也不一定就退市，這個得交易所說了算。”據楊國威介紹，之所以有新方案，是因為地方政府召見了公司大股東，最終才決定給中小股東一個機會，但最終決定權在股東自己手里。在與個別股東交流到激烈處，楊國威甚至揚言，“你們愛投什么票，你們投！”

有當地券商人士分析，深交所考察恢復上市資格有兩個硬指標：一是凈資產二是凈利潤。完成債轉股之后的武鍋恢復上市的概率很大，而目前的境況則非常危險，嚴格來說肯定不符合相關恢復上市的標準。但武鍋作為B股公司，而且已經建成了在全世界技術領先的鍋爐廠房，也不能說沒有“持續的經營能力”，交易所此時的態度將相當關鍵。

關于債轉股新方案再次被否，楊國威告訴記者，公司已經做好了相關退市準備，阿爾斯通方面短期內提出新方案的可能性已經不大，“中小股東也可以向董事會提交方案，如果大股東覺得可行就直接實施”。中小投資者方面，“持股會”的代表之一在投票后與記者交流時則表示，“我們是在悲壯地自殺。”