傳聞求證(1月7日)

2013年01月07日 10:58
來源：股市動態分析

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步步高:2012年新開門店16家

傳聞：步步高已完成新開門店16-18家的計劃。

記者連線：記者致電公司證券部，始終無人接聽。

步步高(002251)立足中小城市，以密集式開店、雙業態、跨區域發展模式，以統一品牌向客戶提供商品零售服務，現連鎖門店已遍及湖南省各地市、并戰略性進入江西省部分地市，以超市、百貨兩大零售業態為廣大消費者提供商品零售服務。

步步高超市業務湖南省排名第一，百貨業務湖南省排名第二，三季報顯示，公司前三季度實現營業收入73.78億元，同比增長17.42%，凈利潤2.47億元，同比增長33.29%，實際上早在半年報就顯示公司的增速高于同行業，半年報顯示步步高同期綜合毛利率為21%，高于行業平均水平，至此，步步高超超市+百貨+X”多業態的經營模式已經成型。

該公司曾計劃今年完成新增門店16-18家，而近期工作人員曾表示截至2012年12月27日，公司今年共新開門店16家，符合公司計劃。從業務模式來看，步步高突破了最初的單超市模式，轉而向“超市+百貨+X”的方向發展，并取得成功。數據顯示，上半年公司超市業務營收28億元，同比增長11.2%；百貨業務營收12.75億元，同比激增33.78%； “X業務”所指的家電和批發業務共取得5.42億元收入。公司仍以超市業務為主，但值得關注的是百貨業務增長速度快，且16%的毛利率已經高于超市業務的15. 35%個，可以說公司已經進入百貨業務培育的收獲期，2012年整體業績更值得期待。

同時值得關注的是，10月份公司發布了定增方案，若定增順利，公司將有40家門店和2個百貨購物中心成立。平安證券認為，步步高百貨瞄準中部三、四線市場，以高起點、大業態成為當地零售市場的領跑者；加之較低的土地成本，新開門店多在一年內就實現盈利，公司已成功實現從小型百貨到購物中心、城市生活廣場的業態升級，公司正駛入發展的快車道，維持其“強烈推薦”評級。

長春經開：回收款對公司收入影響有限

傳聞：長春經開5.44億元利息款對公司2012年財報收入有積極影響。

記者連線：記者致電公司證券部，工作人員表示不便透露，請投資者關注公司2012年年度報告。

長春經開(600215)主營業務在原有的一級土地委托開發及工程承建業務基礎上，增加盈利潛力大的商住房地產開發業務，土地一二級聯動開發能夠有效提高公司主營業務的核心競爭力和盈利能力。

公司近日公告稱與長春經濟技術開發區管理委員會簽訂了《關于長春興隆山鎮建設宗地委托開發項目之投資(部分)終止決算協議》，協議約定：對興隆山一級土地開發項目中不再具備一級土地開發條件的85萬平方米目標土地按照約定決算規則進行終止性結算。按照協議約定，管委會應返還公司該面積土地相應的投資款，預期投資收益補償及分期付款期間計算的利息共計5.44億元。截至2012年12月11日，公司已收到上述全部款項。對此，公司表示該款項的收回會對公司財報收入產生積極影響，具體影響數額須待公司決算后確定，料將對全年收入影響有限。

　2010年末該公司進行了資產置換后，主營業務轉型為以房地產開發和基礎設施承建為核心。今年以來，公司營業收入的來源為：基礎設施承建收入、安裝收入和物業服務收入。三季報顯示，公司前三季度實現營業收入0.82億元，同比增長320.22%，凈利潤虧損6073.76萬元，同比減少912.74%。公司曾表示由于國家對房地產行業進行宏觀調控，房地產企業融資渠道受到嚴格限制。公司房地產項目開發資金需求較大，對公司的資金狀況形成了較大的壓力，同時公司臨時用工成本較去年同期上漲，施工類企業和物業服務企業的利潤空間隨之減小。

世紀鼎利：中標中移動測試儀表采購

傳聞：世紀鼎利中標中國移動TD-LTE測試儀表采購。

記者連線：記者致電公司證券部，工作人員表示該消息屬實。

世紀鼎利(300050)為國內領先的移動通信網絡優化方案綜合供應商，產品涵蓋2G、2G5G、3G的GSM/GPRS/EDGE/WCDMA等多種技術制式的測試優化產品，在移動、聯通、電信的20多個省市公司得到應用，擁有較高市場占有率。

數據顯示，前三季度公司實現收入2.63億元，同比增長3%；歸屬上市公司凈利潤為2238萬元，同比下降67%。綜合毛利率維持環比下降2%至46%，說明測試儀表銷售繼續趨弱。海外投入導致公司銷售費用持續大幅提升，三季度銷售費用率增2%至16%。管理費用率環比下降5%至27%，這說明公司的研發投入環比有所下降，由于人工成本上升，費用投入等原因拖累，公司預計全年業績同比減50-70%。

傳聞該公司近期中標中移動TD-LTE測試儀表采購，公司證實該消息屬實，且是唯一中標的國內廠商，但公開資料顯示此次采購的最終規模并不大，且世紀鼎利只是中標2個項目，料將對公司影響不大。

有券商報告指出，按照中移動的建設進度，明年將在100多個城市開展TD-LTE建設，在2013年達到20萬個基站的建設規模。而預計到今年底，建設4年的TD-SCDMA網絡基站數不過28萬個，說明中移動4G建設力度將遠大于3G建設。我們以每個城市采購15臺，每臺約12萬的單價估算，明年中移動傳統路測設備需求將近2億。而公司在該領域的市場占有率在40%以上，鑒于移動目前儀表招標情況低于預期，預計明年單傳統路測業務收入將比今年增4000-6000萬元。

神劍股份：技改保證2014年供應需求

傳聞：神劍股東募投項目因訂單不飽和而進行生產設施技術改造。

記者連線：記者致電公司證券部，工作人員表示進行募投項目的生產設施技術改造是為保證2014年對公司業績增長的及時供應。

神劍股份(002361)2010年登陸創業板，公司專業從事粉末涂料專用聚酯樹脂系列產品的生產和銷售，具備年產各類聚酯樹脂9萬噸的生產能力。

該公司以募集資金19350萬元用于建設年產5萬噸節能環保型粉末涂料專用聚酯樹脂，公司預計達產后銷售收入達76923萬元，利潤總額7657萬元。不過2012年12月14日該公司發布了生產設施技術改造相關公告，公告顯示此次涉及的技改項目正是該項目，對于此次技改的目的公司曾表示為了提高公司產品質量、檔次，提高生產效率，根據國內、國際市場情況，為了能夠順利實現公司發展目標，解決2013年后可能出現的產能不足及滿足公司十二五期間的市場需求，進行本次技術改造，預計改造完成可增加現有產能30%左右。

目前有傳聞公司技改是因為訂單不飽滿造成產能不能充分利用，記者致電公司證券部，工作人員表示公司是考慮到2014年的供應需求而進行的技改，不存在上述的傳聞猜測。不過記者查閱相關資料發現該公司存貨2012年6月末余額較2011年末增長53.19%，主要系2012年上半年公司銷售規模擴大、增加庫存所致。

半年報顯示，該公司主導產品戶外型樹脂的毛利率為14.64%，比上年同期增長4.03%；混合型樹脂的毛利率為15.5%，比上年同期增長4.77%。毛利率較上年同期增幅較大的原因為，上半年公司產品產銷量大幅提升，費用攤薄效益明顯，三季報顯示，三季度以來公司實現營業收入6.23億元，同比增長19.88%，凈利潤4502.06萬元，同比增加44.34%，公司同時預計2012年度歸屬于上市公司股東的凈利潤變動區間為6200萬元-7150萬元，變動幅度為30%至50%。