業(yè)績(jī)浪提前預(yù)熱 八大高送轉(zhuǎn)潛力奶牛現(xiàn)身(3)

2013年01月14日 06:29
來源：證券日?qǐng)?bào)

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蘭花科創(chuàng) 24家機(jī)構(gòu)給予買入評(píng)級(jí)

統(tǒng)計(jì)顯示，在具有高送轉(zhuǎn)潛質(zhì)的個(gè)股中，蘭花科創(chuàng)獲得機(jī)構(gòu)普遍看好，截至昨日，共有24家機(jī)構(gòu)給予該股“買入”評(píng)級(jí)。

2010年、2011年，蘭花科創(chuàng)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率分別為，3.44%、26.51%；2012年三季度歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率為27.27%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，1月4日以來至今，蘭花科創(chuàng)累計(jì)上漲2.96%，累計(jì)大單資金凈流入1.51億元，目前，該股最新收盤價(jià)20.89元。

公司地處國(guó)內(nèi)最大的無煙煤生產(chǎn)基地，公司生產(chǎn)的“蘭花牌”無煙煤是重要的煤化工原料，具有發(fā)熱量高、機(jī)械強(qiáng)度高、含碳量高、低灰、低硫、可磨指數(shù)適中的顯著特點(diǎn)。公司是山西省最大煤炭及煤化工生產(chǎn)企業(yè)之一，擁有全國(guó)最大的沁水煤田腹地。公司煤炭探明儲(chǔ)量14.21億噸，可采儲(chǔ)量6.87億噸。公司主要煤礦均采用了國(guó)內(nèi)最先進(jìn)的綜掘、綜采技術(shù)，回采率76%，機(jī)械化程度達(dá)90%，煤炭洗選加工方面，公司建立了工藝先進(jìn)、技術(shù)含量高的洗煤系統(tǒng)，精煤回收率達(dá)80%以上。2012年公司主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是生產(chǎn)煤炭622萬噸，尿素144萬噸，產(chǎn)銷基本平衡。

從業(yè)績(jī)來看，蘭花科創(chuàng)堅(jiān)持“強(qiáng)煤、調(diào)肥、上化、發(fā)展新能源新材料”的發(fā)展戰(zhàn)略，煤炭產(chǎn)業(yè)繼續(xù)保持平穩(wěn)高效運(yùn)行，新建和收購(gòu)整合煤礦建設(shè)進(jìn)度明顯加快，化肥化工產(chǎn)業(yè)整體實(shí)現(xiàn)扭虧轉(zhuǎn)盈，公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)行繼續(xù)保持了平穩(wěn)健康快速發(fā)展的良好態(tài)勢(shì)。在宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、煤炭市場(chǎng)快速變化的背景下，去年1月至9月，蘭花科創(chuàng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入58.44億元，與前年同期基本持平，利潤(rùn)總額19.08億元，同比增長(zhǎng)12.7%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13.87億元，同比增長(zhǎng)20.23%，成為全國(guó)27家煤炭上市公司中僅有的三家利潤(rùn)同比增長(zhǎng)企業(yè)。

值得注意的是，在日前召開的第八屆中國(guó)證券市場(chǎng)年會(huì)上，蘭花科創(chuàng)股份有限公司憑借良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和高成長(zhǎng)性，從國(guó)內(nèi)A股2000多家上市公司中脫穎而出，榮獲年會(huì)“金鼎獎(jiǎng)”，也成為全國(guó)獲此殊榮的十家藍(lán)籌上市公司之一。

海通證券認(rèn)為，考慮其它業(yè)務(wù)攤薄，測(cè)算2012年至2014年公司綜合毛利率分別達(dá)到40.2%、38.95%和40.4%。由于煤炭業(yè)務(wù)具有強(qiáng)勁的現(xiàn)金流能力，足以覆蓋資本開支，預(yù)計(jì)2012年至2014年歸屬母公司凈利潤(rùn)18.02億元、16.42億元、18億元。對(duì)應(yīng)每股收益分別為1.58元、1244元、1258元、結(jié)合相對(duì)估值和絕對(duì)估值兩種方法，給予6個(gè)月目標(biāo)價(jià)格22.36元，其對(duì)應(yīng)2012年至2014年市盈率分別為：14.2倍、15.6倍、14年2倍、維持“買入”評(píng)級(jí)。

東阿阿膠

年內(nèi)大單凈流入2.57億元

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在具有高送轉(zhuǎn)潛質(zhì)的個(gè)股中，東阿阿膠位居今年以來大單資金凈流入第一位。2010年、2011年，東阿阿膠歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率分別為48.72 %、47.05%；2012年三季度歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率為20.54%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，1月4日以來至今，東阿阿膠大單資金凈流入2.57億元，累計(jì)上漲6.41%。目前，該股最新收盤價(jià)為43.00元。

公司主業(yè)為中藥行業(yè)，是全國(guó)最大的阿膠生產(chǎn)企業(yè)。公司擁有獨(dú)特的資源優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品的獨(dú)占性和產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品價(jià)格受國(guó)家政策的影響較小。東阿阿膠制作技藝被國(guó)務(wù)院列入國(guó)家首批非物質(zhì)文化遺產(chǎn)擴(kuò)展項(xiàng)目名錄。

對(duì)此，齊魯證券表示，預(yù)計(jì)2013年阿膠提價(jià)模式有望重啟，但將遵循小步快跑的原則。目前，公司阿膠塊持續(xù)提價(jià)的重要保障是，產(chǎn)品規(guī)格調(diào)整和衍伸系列產(chǎn)品的持續(xù)放量，帶來的整體性價(jià)格的上漲。同時(shí)阿膠漿目前在醫(yī)院終端逐漸得到公司重視，通過自身良好的品牌力和銷售能力，預(yù)計(jì)全年增長(zhǎng)有望超過25%。維持前期盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2012年至2014年凈利潤(rùn)分別為10.75億元、13年24億元和15.73億元，同比分別增長(zhǎng)25.5%。23.2%和18.9%，對(duì)應(yīng)每股收益分別為1.64元、2002元和2.41元，繼續(xù)給予“買入”評(píng)級(jí)。

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