年報炒作四大陷阱傷不起投資者如何避免被坑(股)

2013年01月21日 08:57
來源：重慶商報作者：程心田曉艷

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新年伊始，年報行情持續升溫，部分高送轉個股更是制造了一批領漲兩市的大牛股。在年報行情越演越紅之際，部分粉飾業績或制造假利好的公司也跟著“雞犬升天”，而一旦“西洋鏡”被戳破，這些個股則往往會成為“陷阱”。對此，本報整理出了近期年報行情中最為典型的四大“陷阱”。并分別請到了相應的市場專家，對它們的特點、“坑人”指數、典型代表、規避方法一一進行了分析和支招。

陷阱一：

高送轉“李鬼”混淆視聽

坑人指數：★★★★

代表公司：聯創節能

自去年12月4日一波反彈行情啟動以來，聯創節能一度以19連陽，以及超過170%的區間漲幅成為了兩市的“第一牛股”。據了解，公司前期之所以暴漲，就是因為有市場消息稱其有“高送轉”的可能。由于漲幅巨大，聯創節能最終在連續上漲16天，漲幅翻番之后發布了停牌核查的公告。元旦過后，上市公司2012年年報的預約披露時間公布，聯創節能將于本月22日公布年報，屬于年報公布的第一陣營再度迎來爆炒。

1月8日該股再度停牌，聯創節能發布澄清公告稱，不存在高送轉的基礎，并提前披露了“10派4”的分配預案。“高送轉的預期被刺破，聯創節能在1月9日復牌的當天就以一字跌停收盤。1月10日，該股盤中再度跌停，最終以下跌6.38%收盤。

避坑攻略：國泰君安投顧張濤建議，年報前高送轉概念都會受到市場的炒作，除了符合高送轉預期的基本條件外，公司業績增長的預期更為重要，業績增長預期在30%以下的公司高送轉的可能性很低，投資者在炒作這類題材時應避免過分追高，在獲得50%以上的漲幅后就應該適可而止、獲利了結。

陷阱二：

爆炒高送轉高管減持套現

坑人指數：★★★★

代表公司：湘鄂情、賽為智能、煙臺萬潤

1月11日晚間，湘鄂情公告，控股股東孟凱向公司董事會提交了2012年度利潤分配預案，預案內容為：每10股轉增10股。同時擬按每10股派現0.8至2元(含稅)。預案刺激下，股價開始迅猛拉升。下一個交易日1月14日湘鄂情開盤漲停，最終報收11.77元，上漲8.78%，為近半年新高。成交額也從前一交易日的1.3億元放大至6.1億元。但就在1月14日晚間，湘鄂情發布公告稱，控股股東孟凱因自身發展需要，擬在今年1月18日起的未來6個月內減持所持股份，為此湘鄂情股價下跌13.2%。

不僅如此，1月14日，賽為智能實際控制人周勇向董事會提交2012年度分配預案為10轉12派1元。隨后三個交易日內股價大漲25.5%。但1月21日，賽為智能將有5062萬股解禁，包括公司實際控制人周勇的586萬股，副董事長封其華的354萬股和董事周新宏的324萬股。相對而言，同樣公布高送轉預案的煙臺萬潤運氣也不佳。1月16日，煙臺萬潤公告董事長趙鳳岐提議的“10轉10派3”的利潤分配預案。但股價并未繼續延續之前的上升態勢，公告后兩個交易日股價跌8.4%。利好與股價的背離，主要是因為2012年12月20日煙臺萬潤解禁6256萬股，占總股本的45.39%。

避坑攻略：申銀萬國投資顧問譚飛稱，高管減持可能和行情炒作相配套，投資者要盡可能地擦亮眼睛。炒作高送轉題材本身沒有錯，但要避免陷入高管減持套現的陷阱，其次盡量選擇業績好的公司，并且短線操作為主。投資者還要盡可能具備一定的專業財務知識，讀懂財務報表，識別個別高送轉概念股的玄機。

陷阱三：

修正公告上演業績“大變臉”

坑人指數：★★★

代表公司：精功科技

1月2日，有消息顯示，巴菲特旗下中美能源控股公司宣布進入光伏產業，在這一利好消息的刺激下，光伏板塊集體自本月初以來，上演了一波井噴行情。如精功科技漲幅一度超過了70%，成為了這一板塊的大牛股。

國泰君安投顧張濤介紹說，雖然精功科技已有業績下降的預告，但在行業回暖的背景下，市場難免會對曾經的大黑馬“另眼相看”。就在公司股價摸至階段性高點時，一則業績修正公告，打破了市場對于精功科技的幻想。1月16日，精功科技發布業績修訂公告，預測公司2012年度虧損將大幅增加。此前，公司在去年三季報中，預計全年虧損6800萬元~7300萬元。而如今虧損額已擴大為1.3億元至1.8億元。受此消息影響，精功科技當日以暴跌5.59%收盤，結束了短暫的大漲行情。

避坑攻略：“一般來講，公司前三季度業績逐季下滑，四季度的業績也不會有太大的變化。”張濤分析說，部分公司年末會因季節性原因或旺季到來存在業績上的增長，但大幅改變全年業績的可能較小。因此，對于預增的公司要先分析其前三季度的主營業務業績情況，以及逐季業績變化情況。目前來看，對于預煤炭、有色、化工等受經濟下滑影響較大的行業和板塊應提高警惕。

陷阱四：

利好“放衛星”股價遭沖擊

坑人指數：★★★

代表公司：北斗星通

2013年第一牛股“北斗星通”股價如何上天的？2012年12月27日，北斗衛星導航系統新聞發布會宣布，自當日起，北斗系統在繼續保留北斗衛星導航試驗系統有源定位、雙向授時和短報文通信服務基礎上，開始向亞太大部分地區正式提供連續無源定位、導航系授時等服務。受此“莫須有”利好消息刺激，以北斗星通打頭的衛星導航板塊進入集體飆漲周期。2012年12月27日至2013年1月11日，北斗星通大漲98.8%。

然而，1月16日晚間，北斗星通發布公告稱，北斗相關業務占本公司整體業務比重較低，且北斗芯片及模塊業務尚處于虧損期。1月17日，北斗星通大跌6.01%。當天衛星導航概念股也集體跳水，航天電子跌停，中國衛星大跌9.97%。

避坑攻略：光大證券投資顧問周明分析稱，1月17日北斗星通的跳水，除了偏利空的公告影響外，還有獲利盤過多和大盤調整的原因。針對利好消息被大幅夸大炒作的個股，投資者務必要警惕公司可能存在繼續調整風險。由于公司短期股價的累計漲幅較大，但是公司業績短期難以跟上，在經歷過分炒作之后，投資者宜關注股價可能隨時存在的理性回歸風險，因此切忌盲目追高。