去年四季度基金盈利逾千億 股票倉位突破80%

2013年01月22日 06:45
來源：上海證券報(bào) 作者：丁寧

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2012年基金4季報(bào)今日披露完畢。根據(jù)天相的統(tǒng)計(jì)，基金去年末的平均股票倉位為80.16%，相比上一季度末增加3.32個(gè)百分點(diǎn)，已然越過77%的歷史平均水平。這顯示，去年末偏股基金已經(jīng)積極翻多、增持股票。

當(dāng)季，基金增持的前五大行業(yè)分別為，金融保險(xiǎn)、機(jī)械設(shè)備、房地產(chǎn)、建筑和金屬非金屬。減持的五大行業(yè)為食品飲料、信息技術(shù)、批發(fā)零售、醫(yī)藥和采掘業(yè)。

去年 4季度，基金對于房地產(chǎn)業(yè)、建筑業(yè)和金屬非金屬行業(yè)的合計(jì)增持超過2.75個(gè)百分點(diǎn)。這3個(gè)行業(yè)均與房地產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)。不難看出，基金當(dāng)季對固定資產(chǎn)投資復(fù)蘇、經(jīng)濟(jì)回暖有所期待，由此造就了基金積極配置周期股的主要思路。

去年4季度，基金增持的前五大重倉股集中于金融地產(chǎn)，興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、招商銀行4只銀行股名列前茅。基金持股市值下降最快的是貴州茅臺，當(dāng)季度持股市值縮水100億，其中88家基金清倉茅臺。五糧液、洋河股份、瀘州老窖、沱牌舍得和酒鬼酒也進(jìn)入當(dāng)季基金減持的前十名。

4季報(bào)還顯示，70家基金公司旗下1271只基金共計(jì)盈利1046.27億元；偏股型基金一改頹勢，成為公募主要的“盈利增長點(diǎn)”。統(tǒng)計(jì)顯示，股票型和混合型基金4季度分別盈利705.49億和204.94億，在各類基金中居首。

基金公司對后市預(yù)期相對樂觀。基金管理規(guī)模排名前十位的公司認(rèn)為，當(dāng)前資本市場整體機(jī)會大于風(fēng)險(xiǎn)，市場延續(xù)上漲趨勢的可能性較大，看好中國長期的經(jīng)濟(jì)增長，對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)改革充滿期待，而城鎮(zhèn)化將成為重要的投資主線。

截至今日，70家基金公司旗下1271只基金(A/B/C打開)2012年四季報(bào)披露完畢。天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，各類基金去年四季度整體均有入賬，共計(jì)盈利1046.27億元；在多類型產(chǎn)品出現(xiàn)凈贖回的情況下，貨基以49.18%的凈申購量將行業(yè)整體申贖“拉到”水平面上，實(shí)現(xiàn)近5%的凈申購。

各類基金均有入賬

2012年四季度，投資者對一系列經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策形成正面預(yù)期，宏觀數(shù)據(jù)預(yù)示經(jīng)濟(jì)正遠(yuǎn)離衰退的軌道，12月權(quán)益市場大幅上漲。在此背景下，偏股型基金一改頹勢，成為四季度公募主要的“盈利增長點(diǎn)”。統(tǒng)計(jì)顯示，股票型和混合型基金四季度分別盈利705.49億和204.94億，在各類基金中居首。其中，嘉實(shí)300ETF、華夏50ETF和嘉實(shí)300聯(lián)接四季度“創(chuàng)收”最多，都在25億元以上。

債券方面，在經(jīng)歷了去年三季度收益率大幅上行后，四季度進(jìn)入?yún)^(qū)間震蕩。整體上看，10、11兩月債市再現(xiàn)“小陽春”行情。統(tǒng)計(jì)顯示，四季度債基同樣扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)利潤59.42億元，工銀瑞信7天理財(cái)A當(dāng)期盈利2.19億元，領(lǐng)跑同類基金。

此外，去年四季度貨基利潤水平與三季度持平，共計(jì)盈利41.75億元；保本型基金也有所入賬，盈利5.29億元。

海外方面，去年四季度全球資本市場走出了先抑后揚(yáng)的態(tài)勢，尤其在各主要經(jīng)濟(jì)體不斷注入流動(dòng)性的背景下，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)受到投資者追捧。在境外市場的助推下，去年四季度QDII基金共計(jì)將29.39億利潤收入囊中。

公司層面，上漲行情中大公司憑借規(guī)模優(yōu)勢展現(xiàn)出明顯的盈利能力。70家基金公司中，華夏旗下基金盈利共計(jì)108.47億，排名首位；嘉實(shí)、易方達(dá)、博時(shí)、南方和富國緊隨其后。需要指出的是，天弘旗下基金四季度逆勢虧損1.60億，成為唯一一家旗下產(chǎn)品合計(jì)虧損的公司。統(tǒng)計(jì)顯示，天弘精選當(dāng)季虧損超3億，在所有基金中虧損最多。

貨基規(guī)模狂飆突進(jìn)

盡管利潤增長，但部分基金卻遭遇資金離場。統(tǒng)計(jì)顯示，去年四季度債基遭遇377.01億份凈贖回，比例高達(dá)11.65%，無論在絕對值還是比例方面都居各類型產(chǎn)品之首。

QDII基金的凈值上漲觸發(fā)了此前被套基民的贖回動(dòng)力，四季度被凈贖回66.33億份，凈贖回比例7.54%；同樣被凈贖回的還有混合型基金，凈贖回139.92億份，凈贖回比例2.12%；而股票型基金則略有擴(kuò)容，63.12億份的凈申購使其四季度實(shí)現(xiàn)0.52%的份額增長。

在各類基金中，四季度最受資金追捧的是貨幣基金，當(dāng)季實(shí)現(xiàn)1767.53億份凈申購，比例高達(dá)49.18%。在貨基規(guī)模的狂飆突進(jìn)下，公募去年四季度整體實(shí)現(xiàn)4.69%的凈申購。

公司層面，中銀、銀河、建信、易方達(dá)和海富通四季度份額擴(kuò)容比例最大，凈申購比例都在20%以上，其中中銀基金實(shí)現(xiàn)205.06億份凈申購，比例高達(dá)30.27%。

注：統(tǒng)計(jì)范圍為所有已經(jīng)公布2012年4季報(bào)的股票型開放式基金、混合型開放式基金和股票型封閉式基金，不包括指數(shù)基金、債券基金、保本基金和貨幣基金，包括新基金為不可比數(shù)據(jù)。樣本為537只基金。

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