萬科下月啟動B轉(zhuǎn)H方案 郁亮稱暫不涉及融資計劃

2013年01月22日 08:01
來源：京華時報 作者：潘秀林 王浩 嬌陽 荻雯

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昨天，萬科就B轉(zhuǎn)H方案召開說明會。萬科集團(tuán)總裁郁亮表示，B轉(zhuǎn)H是萬科第二次股改，并不涉及融資計劃和安排，只是給境外投資者更多的投資機(jī)會。隨著轉(zhuǎn)板方案公布，復(fù)牌的萬科A、B股均“一”字漲停。萬科股價漲停也帶動了整個B股大幅上揚(yáng)。

-方案

選擇權(quán)價較股價溢價5%

1月19日，萬科公布B轉(zhuǎn)H方案，擬申請將已發(fā)行的B股轉(zhuǎn)換上市地，以介紹方式在香港聯(lián)交所主板上市及掛牌交易。

與此前中集集團(tuán)B轉(zhuǎn)H方案一樣，萬科轉(zhuǎn)板方案也由第三方對B股股東提供一個現(xiàn)金選擇權(quán)，B股股東有兩個選擇：一個是留著股票轉(zhuǎn)換成H股；另一個選擇就是把股票按照確定的價格行使現(xiàn)金選擇權(quán)，把股票賣給第三方。目前的第三方包括華潤、GIC(新加坡政府公司)和高瓴資本三家，具體價格將在公司B股股票停牌前股票收市價基礎(chǔ)上溢價5%，即每股13.13港元，這也是萬科B股2008年以來最高價。不過，如果出現(xiàn)申報行使現(xiàn)金選擇權(quán)的股份數(shù)超過B股總股份數(shù)的1/3，B轉(zhuǎn)H股方案將不予實施。

萬科將在2月4日召開股東大會審議轉(zhuǎn)板議案，該議案需取得出席股東大會的全體股東和B股股東2/3以上表決權(quán)通過，還需取得中國證監(jiān)會、香港聯(lián)交所的同意和批準(zhǔn)。

-回應(yīng)

轉(zhuǎn)板并不涉及融資安排

萬科總裁郁亮昨天在B轉(zhuǎn)H方案視頻會議上表示：“這次我們B股轉(zhuǎn)H股，并不涉及融資安排，也沒有融資計劃。”

“在萬科第四個十年的時候，我們要從國際化角度衡量我們是不是優(yōu)秀，萬科管理和治理水平是否可以達(dá)到國際化水準(zhǔn)”，郁亮表示，此次轉(zhuǎn)板是萬科國際化的重要步驟，此舉通過和境外資本市場的對接，萬科將獲得更為廣闊的國際化視野和平臺，為今后更有效地利用國際資源、優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)造條件。

-盤面

AB股均“一”字漲停

在公布B轉(zhuǎn)H股方案后，停牌近一個月的萬科昨天復(fù)牌。受方案公布消息刺激，該股股價應(yīng)聲而起，A、B股雙雙“一個字漲停。其中，萬科A收報11.13元，股價創(chuàng)出3年來新高。

在萬科強(qiáng)勁走勢的帶動下，地產(chǎn)股昨天表現(xiàn)也十分活躍。截至收盤，房地產(chǎn)板塊整體上漲0.74%，表現(xiàn)強(qiáng)于大盤。

-解讀

萬科等地產(chǎn)股可看漲

平安證券投資顧問彭軍認(rèn)為，萬科B轉(zhuǎn)H方案創(chuàng)造性地提出了一條解決B股歸宿的思路，有利于解決B股長期邊緣化的現(xiàn)狀，將帶動整個B股市場的改革。若萬科B轉(zhuǎn)H方案能順利實施，萬科將擁有內(nèi)地和香港兩個融資平臺，增強(qiáng)了其融資廣度和應(yīng)對房地產(chǎn)調(diào)控壓力的能力。房地產(chǎn)行業(yè)雖然宏觀調(diào)控大的基調(diào)不變，但在城鎮(zhèn)化的利好及大中城市房價普遍回暖的預(yù)期下，以萬科為代表的地產(chǎn)股后市仍將繼續(xù)看漲，表現(xiàn)將強(qiáng)于大盤。

-影響

轉(zhuǎn)板預(yù)期助B股飆漲

萬科B轉(zhuǎn)H令轉(zhuǎn)板預(yù)期急速升溫，昨天B股再度大放異彩，截至收盤，深市B股指數(shù)報5474.40點，大漲312.31點，漲幅達(dá)6.05%；滬市B股指數(shù)漲幅也超過3%，雙雙創(chuàng)下近期新高。

從閩燦坤B的縮股保殼，到中集B的轉(zhuǎn)H成功，再到萬科B轉(zhuǎn)H、上柴B回購，B股改革有明顯提速跡象。本輪大盤反彈以來，B股指數(shù)漲幅超過28%。

國都證券投資顧問陳婺恩認(rèn)為，在B股改革提速背景下，B股的強(qiáng)勢格局仍將延續(xù)；若B轉(zhuǎn)A的方案出臺，B股行情或?qū)⑷姹l(fā)。目前看，B股市場雖存在較好投資機(jī)會，但仍需注意避免踩到業(yè)績地雷股，因為無論是B轉(zhuǎn)H還是B股回購對公司質(zhì)地均有一定要求。

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