麗珠集團B轉H 現金選擇權溢價5%

2013年01月31日 02:00
來源：每日經濟新聞作者：涂穎浩

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自中集集團(000039，收盤價14.23元)、萬科A(000002,收盤價12.67元)相繼B轉H成功后，投資者對轉股的熱情也在持續高漲。今日，麗珠集團(000513，前收盤價33.90元)也公布B股轉H股方案，此次麗珠集團參考前兩個成功案例，現金選擇權為溢價5%。

有券商指出，盡管近期B股市場上漲以后有風險顯現，但市場仍預計未來會出現更多優質公司選擇B轉H。

麗珠集團今日公布B轉H方案，擬申請將已發行的B股以介紹方式在港交所上市。截至2012年12月31日，麗珠集團已上市流通B股總計1.12億股，占總股本的37.87%?！睹咳战洕侣劇酚浾咦⒁獾剑愔榧瘓F同樣由第三方向全體B股股東提供現金選擇權，現金選擇權溢價5%，即為29.72港元/股。

根據《香港上市規則》規定，上市公司已發行股本總額的一定比例必須由公眾人士持有。目前，公司B股總數為1.12億股，占總股本37.87%，扣除非公眾股東―公司控股股東健康元之香港全資子公司天誠實業所占B股5066萬股后，B股公眾持股數為6133萬股，占總股本20.74%。公司擬向港交所申請公眾持股量不低于20%的豁免。

公司非公眾股股東天誠實業、持有B股1077萬股的公司公眾股股東高瓴基金，和由第一上海代持有B股1011萬股的SUNPL，已承諾放棄行使現金選擇權并在公司董事會方案公布公布至現金選擇權實施完成前不購買或出售其持有的公司股份。

《每日經濟新聞》記者注意到，根據目前公司B股公眾持股量以及承諾放棄行使現金選擇權的B股數量。據此計算，該方案若要實施，還需要約3826萬股的公眾持股股東放棄行使現金選擇權，按照現金選擇權的行權價格計算，所需行權資金約為11.37億港元。

目前來看滿足上述要求已不是問題。麗珠集團稱，根據目前公司B股公眾持股量以及承諾放棄行使現金選擇權的B股數量，為此次方案提供現金選擇權的第三方HillhouseCapital和國信證券 (香港)資產管理有限公司已承諾提供合計12億港元的行權資金。

國泰君安國際曾指出，盡管近期B股市場大漲后存在風險，市場仍預計未來會出現更多優質公司選擇B轉H。滬深兩市現有B股公司中，有22家公司最有可能推進轉板計劃。