第三家B轉(zhuǎn)H方案出爐 麗珠B轉(zhuǎn)H現(xiàn)金選擇權(quán)溢價(jià)5%

2013年01月31日 06:49
來源：中國(guó)證券報(bào) 作者：常仙鶴

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為解決B股問題，停牌近一個(gè)月后，麗珠集團(tuán)今日發(fā)布了B轉(zhuǎn)H方案。公司宣布擬將已發(fā)行的B股轉(zhuǎn)換上市地，以介紹方式在香港聯(lián)交所主板上市及掛牌交易，變更為在香港聯(lián)交所上市的境外上市外資股(H股)。這是繼中集集團(tuán)和萬科之后，第三家宣布B轉(zhuǎn)H的上市公司，也是醫(yī)藥板塊第一家B轉(zhuǎn)H的公司。

現(xiàn)金選擇權(quán)溢價(jià)5%

公告顯示，麗珠集團(tuán)將安排第三方向全體B股股東提供現(xiàn)金選擇權(quán)，行權(quán)價(jià)格為麗珠B停牌前一交易日(2013年1月4日)收盤價(jià)28.30港元/股的基礎(chǔ)上溢價(jià)5%，確定為29.72港元/股。原持有麗珠B的投資者，既可以在指定時(shí)間選擇申報(bào)行使現(xiàn)金選擇權(quán)，以將其持有的部分或全部B股出售給提供現(xiàn)金選擇權(quán)的第三方；也可選擇繼續(xù)持有并保留至股票在香港聯(lián)交所掛牌上市，其繼續(xù)持有的B股股份性質(zhì)將變更為H股。

資料顯示，目前公司B股總數(shù)為1.12億股(占總股本37.87%)，扣除非公眾股東—公司控股股東健康元之香港全資子公司天誠(chéng)實(shí)業(yè)所占B股5066萬股后，B股公眾持股數(shù)為6133.33萬股(占總股本20.74%)。截至2013年1月4日停牌，公司B股市值達(dá)31.70億港元。公司擬向香港聯(lián)交所申請(qǐng)公眾持股量不低于20%的豁免。

公告同時(shí)指出，境內(nèi)投資者和境內(nèi)交易的境外投資者，未來的交易操作方式除股票交易代碼發(fā)生變更外基本保持不變，但僅擁有持有或賣出公司H股股票的權(quán)利，其賣出公司H股所得資金將被及時(shí)匯回中國(guó)境內(nèi)。

看好香港市場(chǎng)融資前景

公司表示，雖然公司的B股發(fā)行量達(dá)到A股發(fā)行量的60.96%，但B股交易一直處于極度不活躍狀態(tài)，其成交額、成交量、換手率等指標(biāo)遠(yuǎn)低于公司A股數(shù)據(jù)。

據(jù)了解，麗珠集團(tuán)早在2008年11月就為B股的改革作了探路性嘗試。它是中國(guó)證券市場(chǎng)首單B股回購(gòu)的先行者。當(dāng)時(shí)，B股市場(chǎng)低迷，極低的市場(chǎng)估值和極不活躍的成交量，曾經(jīng)觸動(dòng)多家B股公司回購(gòu)B股，其原因更多是為了提升B股股價(jià)，提升公司價(jià)值，而非徹底解決B股的歷史難題。

而此次方案成功實(shí)施后，公司股票實(shí)現(xiàn)在香港上市流通，有利于提升公司的國(guó)際形象、品牌知名度；同時(shí)，境外資本市場(chǎng)可為公司提供更加廣闊的融資平臺(tái)和價(jià)值實(shí)現(xiàn)平臺(tái)，有利于公司參與境外資本運(yùn)作，完成高效便捷的融資，實(shí)施境內(nèi)外的業(yè)務(wù)拓展和資源整合。

作為國(guó)內(nèi)醫(yī)藥界巨頭，麗珠集團(tuán)2012年?duì)I業(yè)收入達(dá)到29億元，凈利潤(rùn)為3.4億元。依靠多年的積累和發(fā)展，目前公司生殖領(lǐng)域用藥的銷售規(guī)模名列行業(yè)前三，并且打破了國(guó)外大企業(yè)的技術(shù)壁壘和產(chǎn)品壟斷，是在該領(lǐng)域唯一能與外國(guó)醫(yī)藥企業(yè)抗衡的中國(guó)本土企業(yè)。

值得關(guān)注的是，公司控股股東健康元藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司的一致行動(dòng)人天誠(chéng)實(shí)業(yè)自2012年1月9日至2013年1月8日增持公司B股465.20萬股，占公司股份總數(shù)的1.57%，

據(jù)德勤預(yù)計(jì)，仍有約40家同時(shí)于A股市場(chǎng)上市的B股公司，且滿足港交所的上市要求，2013年可望轉(zhuǎn)換成H股公司。

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