ST超日巨單“封路”：投資者借道ETF出逃遭拒

2013年02月05日 02:23
來源：第一財經(jīng)日報

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嘉實基金表示，拒絕換購旨在保護持有人利益

程亮亮

[ 中證500指數(shù)編制規(guī)則顯示，樣本股為“非ST、*ST、非暫停上市股票”；且公司經(jīng)營狀況良好，最近一年無重大違法違規(guī)事件、財務(wù)報告無重大問題；股票價格無明顯的異常波動或市場操縱 ]

在停牌一個多月后，深陷債務(wù)危機的ST超日(002506.SZ)于2013年2月1日復(fù)牌即遭遇連續(xù)兩個跌停。與昨日尾盤跌停板上6789.08萬股的封單對比，ST超日當(dāng)天72.12萬股的成交量可謂“九牛一毛”，由于難以脫身，投資者叫苦不迭。

作為中證500指數(shù)成份股，ST超日的投資者能否借道相關(guān)ETF產(chǎn)品換購，以回避個股無法變現(xiàn)的風(fēng)險？這引發(fā)市場廣泛熱議。這一方式也被不少投資者視作“救命稻草”，也確實有投資者向嘉實中證500ETF基金提交了股票換購ETF份額的申請。

不過，這類換購申請均未被嘉實基金接受，投資者這一“不完美出逃計劃”以失敗告終。昨日，嘉實基金相關(guān)人士對《第一財經(jīng)日報》表示，因相關(guān)上市公司經(jīng)營層面出現(xiàn)問題，股票存在價格異常波動的情況，公司對所有投資者以ST超日股票換購旗下中證500ETF產(chǎn)品的申請均沒有接受。

換購遭拒

公開資料顯示，1月28日至1月31日，嘉實中證500ETF基金為投資者提供用股票換購ETF份額的機會。在此期間，凡持有中證500指數(shù)成份股和已公告的備選成份股，且持有股數(shù)超過1000股的投資者，就可參與股票換購嘉實中證500ETF的活動。

據(jù)了解，股票認(rèn)購是ETF獨有的發(fā)行方式，通過該方式投資者可將所持有的一只或多只標(biāo)的指數(shù)成份股或備選成份股換購成ETF份額。對于參與ETF換購的投資者而言，用股票換購的主要作用首先是減持個股，同時利用ETF提升資產(chǎn)的流動性。

但也有業(yè)內(nèi)人士提醒，對于網(wǎng)下股票認(rèn)購ETF期間，價格波動異常或認(rèn)購申報數(shù)量異常的個股，相關(guān)機構(gòu)可以不經(jīng)公告，全部或部分拒絕該股票的認(rèn)購申報。投資者若計劃通過股票認(rèn)購ETF，應(yīng)事先與該產(chǎn)品銷售網(wǎng)點的相關(guān)工作人員咨詢相關(guān)信息。

嘉實基金相關(guān)人士對本報表示，在換購時間內(nèi)，公司拒絕了一些投資者將所持ST超日換購成中證500ETF產(chǎn)品的申請。根據(jù)產(chǎn)品合同，嘉實基金有權(quán)根據(jù)基金跟蹤樣本股的具體情況作出允許或者拒絕換購的權(quán)利。對于公司此次拒絕部分投資者提出的用所持ST超日換購中證500ETF的申請，是在征詢公司研究部門的意見之后，認(rèn)為ST超日這家樣本股上市公司的經(jīng)營存在問題而做出的決定，旨在保護更多基金申購者、持有人的利益。

而對于在上述換購期間到底有多少投資者提出上述換購申請？上述嘉實基金人士稱并不知曉。“未來也不會接受ST超日的換購申請。”他表示。

ST超日被中證500剔除“倒計時”

2月1日，深陷債務(wù)危機的上海超日太陽能科技股份有限公司被冠以“ST”標(biāo)記，簡稱亦改為“ST超日”。2月1日，ST超日復(fù)牌，開盤瞬間被出逃的大量賣單壓至跌停板。而同一天，11超日債”復(fù)牌，同樣遭遇大幅拋售。正是二級市場難以變現(xiàn)讓投資者感到迷茫，換購成中證500ETF也成為不少投資者最后的希望。

近年來，A股市場“黑天鵝”事件頻發(fā)，其中不少個股為指數(shù)成份股，通過將手中持有的個股換購成ETF產(chǎn)品，已成為一些投資者規(guī)避風(fēng)險的渠道之一。對于嘉實基金此次的拒絕接受換購，不少業(yè)內(nèi)人士表示了認(rèn)可。“拒絕接受以ST超日換購的申請，其實是保護了那些用現(xiàn)金申購該產(chǎn)品的投資者的利益。而且，鑒于相關(guān)指數(shù)的制定規(guī)則，ST公司將會以最快的速度被調(diào)整出中證500指數(shù)樣本股，ST超日也不會例外。

記者查閱中證指數(shù)有限公司披露的中證500指數(shù)編制方案發(fā)現(xiàn)，其樣本選取方法明文規(guī)定為“非ST、*ST、非暫停上市股票”，而且公司經(jīng)營狀況良好，最近一年無重大違法違規(guī)事件、財務(wù)報告無重大問題；股票價格無明顯的異常波動或市場操縱。另外，中證500指數(shù)樣本股原則上每半年調(diào)整一次。

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