ST超日巨單“封路”：投資者借道ETF出逃遭拒

2013年02月05日 02:23
來源：第一財經日報

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嘉實基金表示，拒絕換購旨在保護持有人利益

程亮亮

[ 中證500指數編制規則顯示，樣本股為“非ST、*ST、非暫停上市股票”；且公司經營狀況良好，最近一年無重大違法違規事件、財務報告無重大問題；股票價格無明顯的異常波動或市場操縱 ]

在停牌一個多月后，深陷債務危機的ST超日(002506.SZ)于2013年2月1日復牌即遭遇連續兩個跌停。與昨日尾盤跌停板上6789.08萬股的封單對比，ST超日當天72.12萬股的成交量可謂“九牛一毛”，由于難以脫身，投資者叫苦不迭。

作為中證500指數成份股，ST超日的投資者能否借道相關ETF產品換購，以回避個股無法變現的風險？這引發市場廣泛熱議。這一方式也被不少投資者視作“救命稻草”，也確實有投資者向嘉實中證500ETF基金提交了股票換購ETF份額的申請。

不過，這類換購申請均未被嘉實基金接受，投資者這一“不完美出逃計劃”以失敗告終。昨日，嘉實基金相關人士對《第一財經日報》表示，因相關上市公司經營層面出現問題，股票存在價格異常波動的情況，公司對所有投資者以ST超日股票換購旗下中證500ETF產品的申請均沒有接受。

換購遭拒

公開資料顯示，1月28日至1月31日，嘉實中證500ETF基金為投資者提供用股票換購ETF份額的機會。在此期間，凡持有中證500指數成份股和已公告的備選成份股，且持有股數超過1000股的投資者，就可參與股票換購嘉實中證500ETF的活動。

據了解，股票認購是ETF獨有的發行方式，通過該方式投資者可將所持有的一只或多只標的指數成份股或備選成份股換購成ETF份額。對于參與ETF換購的投資者而言，用股票換購的主要作用首先是減持個股，同時利用ETF提升資產的流動性。

但也有業內人士提醒，對于網下股票認購ETF期間，價格波動異?；蛘J購申報數量異常的個股，相關機構可以不經公告，全部或部分拒絕該股票的認購申報。投資者若計劃通過股票認購ETF，應事先與該產品銷售網點的相關工作人員咨詢相關信息。

嘉實基金相關人士對本報表示，在換購時間內，公司拒絕了一些投資者將所持ST超日換購成中證500ETF產品的申請。根據產品合同，嘉實基金有權根據基金跟蹤樣本股的具體情況作出允許或者拒絕換購的權利。對于公司此次拒絕部分投資者提出的用所持ST超日換購中證500ETF的申請，是在征詢公司研究部門的意見之后，認為ST超日這家樣本股上市公司的經營存在問題而做出的決定，旨在保護更多基金申購者、持有人的利益。

而對于在上述換購期間到底有多少投資者提出上述換購申請？上述嘉實基金人士稱并不知曉。“未來也不會接受ST超日的換購申請?！彼硎?。

ST超日被中證500剔除“倒計時”

2月1日，深陷債務危機的上海超日太陽能科技股份有限公司被冠以“ST”標記，簡稱亦改為“ST超日”。2月1日，ST超日復牌，開盤瞬間被出逃的大量賣單壓至跌停板。而同一天，11超日債”復牌，同樣遭遇大幅拋售。正是二級市場難以變現讓投資者感到迷茫，換購成中證500ETF也成為不少投資者最后的希望。

近年來，A股市場“黑天鵝”事件頻發，其中不少個股為指數成份股，通過將手中持有的個股換購成ETF產品，已成為一些投資者規避風險的渠道之一。對于嘉實基金此次的拒絕接受換購，不少業內人士表示了認可。“拒絕接受以ST超日換購的申請，其實是保護了那些用現金申購該產品的投資者的利益。而且，鑒于相關指數的制定規則，ST公司將會以最快的速度被調整出中證500指數樣本股，ST超日也不會例外。

記者查閱中證指數有限公司披露的中證500指數編制方案發現，其樣本選取方法明文規定為“非ST、*ST、非暫停上市股票”，而且公司經營狀況良好，最近一年無重大違法違規事件、財務報告無重大問題；股票價格無明顯的異常波動或市場操縱。另外，中證500指數樣本股原則上每半年調整一次。