證監(jiān)會(huì)公布期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法及規(guī)則

2013年02月28日 18:31
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日前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式公布了《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)及《關(guān)于期貨公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》)及自2013年7月1日起，期貨公司應(yīng)按照《辦法》和《規(guī)定》要求，完善以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理制度，確保公司的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

期貨公司凈資本監(jiān)管制度，是期貨公司監(jiān)管的核心制度之一，自2007年實(shí)施以來(lái)，在推動(dòng)期貨公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、防范行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮了重要作用。當(dāng)前，國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)期貨市場(chǎng)改革創(chuàng)新提出了更高的要求。為推動(dòng)期貨公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新，進(jìn)一步提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，證監(jiān)會(huì)重新評(píng)估了現(xiàn)行凈資本監(jiān)管制度的實(shí)施效果，分析了創(chuàng)新業(yè)務(wù)帶來(lái)的新的資本管理需求，在借鑒金融危機(jī)后成熟市場(chǎng)的制度調(diào)整經(jīng)驗(yàn)和廣泛聽(tīng)取市場(chǎng)意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，經(jīng)過(guò)反復(fù)論證，完成了此次修訂工作。

本次《辦法》修訂本著以下兩項(xiàng)原則：一是為創(chuàng)新業(yè)務(wù)保駕護(hù)航。本次修訂充分考慮市場(chǎng)發(fā)展實(shí)際情況及創(chuàng)新業(yè)務(wù)提出的資本管理需求，以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向設(shè)計(jì)了指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)；二是堅(jiān)持穩(wěn)妥有序、循序漸進(jìn)。對(duì)于一些具有參考意義但操作條件不完備的提議留待未來(lái)進(jìn)一步修訂時(shí)考慮。

《辦法》修訂的內(nèi)容主要包括三個(gè)方面：一是適應(yīng)期貨公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展需要，建立風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備概念。期貨公司業(yè)務(wù)多元化后，根據(jù)每項(xiàng)業(yè)務(wù)不同的風(fēng)險(xiǎn)特征，規(guī)定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，凈資本與風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備掛鉤，風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備再與具體業(yè)務(wù)掛鉤，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模的間接控制；二是在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下放松對(duì)期貨公司的資本管制。期貨公司經(jīng)營(yíng)境內(nèi)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，按客戶境內(nèi)權(quán)益總額的一定比例計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備，基準(zhǔn)比例為4%，與原辦法的6%相比，釋放了凈資本，為期貨公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了有力支持；三是體現(xiàn)扶優(yōu)限劣政策導(dǎo)向，以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)與公司分類評(píng)價(jià)結(jié)果掛鉤。為充分發(fā)揮分類監(jiān)管的導(dǎo)向作用，將凈資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與公司分類評(píng)價(jià)結(jié)果掛鉤。不同評(píng)價(jià)結(jié)果的公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同，按評(píng)級(jí)等級(jí)由高到低，計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)逐次提高。在放松凈資本對(duì)優(yōu)質(zhì)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的束縛的同時(shí)，也提高了監(jiān)管的針對(duì)性、有效性。

考慮到新舊辦法銜接，需要給予期貨公司一定的過(guò)渡期以便做好相關(guān)準(zhǔn)備工作，《辦法銜及配套規(guī)則公布后將于2013年7月1日起正式實(shí)施。期貨公司應(yīng)根據(jù)自身資本結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)發(fā)展需要，建立與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)相適應(yīng)的內(nèi)部控制制度，建立動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和資本補(bǔ)足機(jī)制，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，全面提升行業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

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