證監會：IPO重啟目前暫無時間表

2013年03月01日 03:00
來源：證券時報網作者：鄭曉波

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證券時報記者鄭曉波

針對新股發行將于4月份重啟的傳言，中國證監會有關部門負責人昨日明確表示，首次公開募股（IPO）重啟目前暫無時間表。這位負責人還就下一步發行制度改革要點、新股發行是否實行注冊制、IPO在審企業財務核查進展，以及再融資審核權是否下放至交易所等問題回答了記者提問。

前移IPO預披露時間

這位負責人表示，現階段新股發行中存在的問題，既有體制機制的原因，還有深刻的社會、文化和歷史根源。這些情況決定了發行體制改革不可能一蹴而就，而是一個循序漸進的過程。下一步，證監會將進一步貫徹以信息披露為中心的改革思路，突出重點，分步實施：

一是修訂完善相關規則制度，改進發行條件，細化信息披露要求，逐步淡化對擬上市公司盈利能力的判斷。二是深入開展對IPO在審企業財務專項檢查工作，督促中介機構誠實守信，勤勉盡責，并將抽查中的有關要求細化落實到規范發行人的信息披露行為中去。三是完善新股定價約束機制，推動市場相關各方歸位盡責，強化對發行人及中介機構的監管，加強發行監管透明度建設。四是認真研究新股詢價、交易、配售的新情況和新特點，采取有針對性的措施，多舉措抑制“炒新”。五是堅決打擊粉飾業績、包裝上市、虛假披露、合謀造假等弄虛作假行為，切實保護投資者合法權益。

他還表示，有必要根據市場和監管需要，逐步提前IPO預披露時間。他透露，證監會正在研究探討是不是有進一步提前預披露時間的需要和可能性。

創新創業板發行方式

對于創業板發行體制，證監會有關部門負責人表示，下一步，要研究如何根據創業板企業特點，創新發行方式，探索建立符合創業板企業特點的“小額、快速、靈活” 的融資制度，以同等規模資金支持更多中小企業發行上市。

同時，要落實以信息披露為中心的發行體制改革要求，修訂創業板招股說明書準則，提高信披的針對性、有效性。繼續研究并及時梳理不同行業的審核重點，形成審核指引并適時公布。(下轉A2版）

(上接A1版）進一步提高審核透明度。完善預披露制度，探索將預披露時點進一步前移，加強社會公眾監督。

此外，完善創業板市場板塊定位功能，研究如何根據實體經濟需求和多層次資本市場建設整體安排，進一步完善創業板市場功能定位，在此基礎上優化上市準入指標體系，擴大創業板市場服務范圍和能力。據悉，截至2013年2月22日，創業板已上市企業共首發融資2310.62億元，發行非公債融資17.5億元。已上市企業有風險投資參與的占比為64%，高新技術企業占比達到93%。

IPO適用制度無標準

對于社會關注的IPO是否實行注冊制，證監會有關部門負責人表示，新股發行應立足于中國資本市場現狀，至于是實行注冊制還是審核制，很難找到標準答案。核準制和注冊制有很多共同點，如何對“適當”定義，要根據各國情況選擇不同的方式，而且選擇一旦確定也并非永遠不變。

這位負責人說，當前，我國資本市場發行體制改革，就是要以信息披露為中心，強化市場約束，完善監管機制，促使相關市場主體歸位盡責，促進市場各方理性參與。

嚴懲中介機構IPO失職

談到IPO在審企業財務專項檢查的進展情況，證監會有關部門負責人表示，目前，各中介機構正在按要求開展自查工作。中介機構就核查過程中遇到的問題，正在不斷和證監會有關部門進行溝通。

在此次財務專項檢查中，有保薦機構抱怨自查工作量太大。對此，這位負責人說：“如果各個中介機構認為以往環節中的某個環節，都按照本次檢查要求得到了充足的執行，可以在自查報告中寫明該環節相關盡職調查工作已經到位，所以本次沒有復核。

有市場人士認為監管層安排此次專項檢查意味著今后IPO信息披露更加嚴格。對此，這位負責人表示，此次專項檢查中提出的相關要求在以往通知中都有明確，并非首次提出。他強調，在此次專項檢查中，對中介機構的盡職責任要求會更加嚴格，如果中介機構沒有按照要求認真履行職責，一定會被嚴厲懲處。

再融資審核應有不同安排

對于再融資是否下放至交易所審核，上述負責人表示，由于上市公司已經有持續的信息披露，其經營情況投資者也較為了解，市場分析跟蹤也較為充分，因此，對于再融資審核機制，確實應該和IPO審核機制有不同安排。

他說，就如何進一步改進再融資審核機制，證監會確實和交易所作了共同的探討和研究，希望自律組織在發行方面的探索能夠結合證監會的工作。但他也表示，所有機制的改進，都應該在法律框架內進行。再融資審核機制的改革肯定會在法律框架內進行，從而切實讓自律組織的經驗、力量更好引入發行監管工作中來。