資本市場助力新經(jīng)濟 多措施引而待發(fā)

2013年03月02日 06:51
來源：中國證券報－中證網(wǎng) 作者：申屠青南

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2013年，隨著“科技金融”熱興起，科技和資本的結(jié)合將更加緊密，資本市場將切實發(fā)揮優(yōu)化資源配置的功能，引導(dǎo)社會資金配置到國民經(jīng)濟發(fā)展最需要的領(lǐng)域和最薄弱的環(huán)節(jié)，助力文化產(chǎn)業(yè)、農(nóng)業(yè)等做大做強。

談到資本市場如何服務(wù)實體經(jīng)濟，證監(jiān)會主席郭樹清指出，農(nóng)業(yè)、食品以及科技創(chuàng)新、小型微型企業(yè)發(fā)展仍然是我國經(jīng)濟社會發(fā)展的薄弱領(lǐng)域，要主動貼近“三農(nóng)”需求，提升對農(nóng)業(yè)、食品工業(yè)的資本市場支持服務(wù)能力，開發(fā)更多面向農(nóng)業(yè)和農(nóng)民的證券期貨產(chǎn)品，積極研究為處于不同發(fā)展階段，特別是處于早期創(chuàng)業(yè)階段的高新技術(shù)企業(yè)、小型微型企業(yè)提供股本和債券融資。

制度安排更具針對性

科技創(chuàng)新與資本市場加強對接

微軟、谷歌、蘋果……一大批高科技企業(yè)，借力美國資本市場脫穎而出，高速成長。這是因為，資本市場因其風(fēng)險共擔(dān)、利益共享的特點，比較容易組織動員資源從事創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動，天然具有推動高科技和文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢。發(fā)達國家經(jīng)驗表明，資本市場在推動國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，起著很關(guān)鍵的作用。過去30年全球四大新興產(chǎn)業(yè)——計算機、通訊、互聯(lián)網(wǎng)和生物制藥，都是通過資本市場發(fā)現(xiàn)和推動成長起來的。

A股市場不乏成長性良好的企業(yè)，但很多好的國內(nèi)企業(yè)在短短幾年迅速做大，卻基本都與A股投資者無緣。

“與發(fā)達國家相比，我國資本市場與整個經(jīng)濟金融的發(fā)展一樣，還不那么成熟，上市公司結(jié)構(gòu)不那么合理。我國資本市場確實支持了一大批高新技術(shù)企業(yè)發(fā)行上市，但這些公司大多是較成熟的企業(yè)，而大量真正初創(chuàng)、新興業(yè)態(tài)、新商業(yè)模式的企業(yè)，還沒得到資本市場的服務(wù)。這是我們需要反思的，說明科技創(chuàng)新與資本市場的對接機制還不夠理想。”郭樹清指出，在下一步多層次市場體系建設(shè)中，場外市場、柜臺交易、私募股權(quán)等市場的架構(gòu)設(shè)計，要重點考慮知識和技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)、小型微型企業(yè)的特征，做出有針對性的制度安排，切實增強我國資本市場的彈性和包容能力，使不同特點的創(chuàng)新型企業(yè)都能得到資本市場的支持，以更好地推動科技潛力轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力。這是中國未來擺脫“中等收入陷阱”的關(guān)鍵。

目前，為認真貫徹實施黨的十八大報告提出的創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，落實好《中共中央、國務(wù)院關(guān)于深化科技體制改革加快國家創(chuàng)新體系建設(shè)的意見》要求，證監(jiān)會、科技部對科技成果出資入股問題發(fā)出指導(dǎo)意見，鼓勵以科技成果出資入股確認股權(quán)，鼓勵企業(yè)明確科技人員在科技成果中享有的權(quán)益，依法確認股權(quán)，落實北京中關(guān)村自主創(chuàng)新示范區(qū)先行先試政策，采取多種方式合理確認股權(quán)，同時，進一步深化發(fā)行審核機制改革，對科技成果形成的股權(quán)予以審核確認。

動員更多資源

推動文化產(chǎn)業(yè)成為支柱產(chǎn)業(yè)

“動員出更多資源來建設(shè)文化強國。”郭樹清認為，我國是文明古國和文化資源大國，但還不是文化強國。資本市場至少可以從三個方面支持和促進文化的發(fā)展：第一個方面是通過發(fā)展創(chuàng)業(yè)基金和風(fēng)險投資，支持文化創(chuàng)意人才和團隊，把各種美好的夢想變成現(xiàn)實；第二個方面，通過支持符合條件的文化企業(yè)發(fā)行上市，鼓勵文化類上市公司并購重組等多種渠道，推動文化產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟支柱性產(chǎn)業(yè)；第三個方面，資本市場是以委托代理和商業(yè)信用為基礎(chǔ)的市場，有效提升各類市場主體的法治意識和誠信水平，使社會各界認可這個市場、信任這個市場，也是對社會誠信建設(shè)和文化建設(shè)不可估量的貢獻。

據(jù)悉，下一步，證監(jiān)會將充分發(fā)揮資本市場對文化發(fā)展繁榮的支持服務(wù)功能，加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，積極創(chuàng)造條件，支持符合條件的文化企業(yè)發(fā)行上市，鼓勵文化類上市公司進行并購重組，穩(wěn)步擴大文化企業(yè)債券市場融資水平，推動完善經(jīng)營性文化單位轉(zhuǎn)企改制的配套制度，促進文化企業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)充分利用資本市場做大做強，為社會主義文化大發(fā)展大繁榮提供強大的動力支持。

位置更加突出

大幅提升服務(wù)“三農(nóng)”水平

國無農(nóng)不穩(wěn)。農(nóng)業(yè)，一直是國民經(jīng)濟的薄弱環(huán)節(jié)，也是資本市場的“短板”

證監(jiān)會始終高度重視利用資本市場為農(nóng)業(yè)農(nóng)村工作做好服務(wù)。2011年底，在證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)內(nèi)專門把如何通過多層次資本市場體系服務(wù)“三農(nóng)”作為一個重要議題開展大討論。2012年以來，證監(jiān)會把支持農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展擺在更加突出的位置，推出諸多有針對性地舉措，資本市場服務(wù)“三農(nóng)”的水平大幅提升。

證監(jiān)會副主席姜洋介紹說，當(dāng)前和今后一段時間，證監(jiān)會將全面加強資本市場與現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的對接。第一，繼續(xù)完善多層次資本市場體系，有效拓寬市場的包容性和覆蓋面，開發(fā)出更多宜農(nóng)惠農(nóng)的證券期貨產(chǎn)品，為各類農(nóng)業(yè)企業(yè)提供多元化服務(wù)。第二，支持農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)和大型專業(yè)化公司依托資本市場做大做強，推動有利于產(chǎn)業(yè)整合升級的并購重組，促進提高我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營水平。第三，推動科技、創(chuàng)意、資本與農(nóng)業(yè)的全面對接，健全有利于農(nóng)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的制度安排，為各三農(nóng)”發(fā)展注入強勁動力。第四，進一步貼近“三農(nóng)”需求，根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨市場特性及變化情況，做精做細已上市期貨，研究推出新型避險工具，提升中介機構(gòu)服務(wù)能力，完善農(nóng)產(chǎn)品定價體系，持續(xù)深化與相關(guān)單位和部門的合作，有效提高期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)和管理風(fēng)險能力。

據(jù)悉，目前證監(jiān)會正在設(shè)計開發(fā)土豆、雞蛋、板材等農(nóng)產(chǎn)品期貨，全面加強資本市場與現(xiàn)代農(nóng)業(yè)對接。

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