兩會行情的是與非

2013年03月02日 07:47
來源：證券時報作者：付建利

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盼望著，盼望著，兩會行情來了，兩會委員和代表很有可能熱議的節能環保、空氣凈化、醫療保健、文化傳媒、軍工航天等行業的股票近幾天出現了較好的上漲行情；盼望著，盼望著，兩會行情沒了，上證指數仍然躑躅不前，震蕩整理，銀行、煤炭、有色等藍籌股并未撬動指數，不少大盤藍籌股跌幅不小。兩會一年一度，兩會行情也一年一議，其中的是與非，頗堪玩味，更值得投資人反思和總結。

說兩會行情的“非”，是因為近期股指確實不如部分投資者預料，指數仍然沒有大的突破。銀行、煤炭、資源股表現低迷，而地產股又遇到了新的調控政策，而且爭議極大。即便地產股業績持續穩定增長，短期內地產股也很難有好的表現。從這一角度出發，A股市場的大盤股難有起色，指數大漲的情形就不大可能出現，普漲行情更是無從談起。在這種行情之下，散戶投資者想要賺錢就等于難上加難，就連作為專業投資者的基金，面對這樣的市場，也是有心無力。

說兩會行情的“是”，是因為兩會上可能要熱議的節能環保、空氣治理、食品安全等板塊表現不俗。昨日，首創股份、創業環保、東湖高新、中原環保、三聚環保等節能環保概念股聯袂漲停，永清環保、國電清新、富春環保、龍凈環保、巴安水務等個股也表現不錯。節能環保股在兩會召開之前的大漲，成為A股市場在兩會之前送給投資者的最大紅包。從歷史經驗來看，兩會行情一般會在兩會召開之前提前啟動，盡管今年兩會召開前夕指數沒有好的表現，但結構性行情仍然層出不窮，一些與兩會相關的個股行情可謂演繹得如火如荼，就這個意義上說，兩會行情確實不錯。

與兩會相關的板塊和個股之所以有不錯的行情，是因為市場對這些行業有利好政策出臺的預期，比如空氣治理，這幾天北京的天氣確實很差，霧霾、沙塵暴接踵而至，從全國各地赴京參會的兩會代表和委員將親身體驗這種惡劣天氣，期待環境改善的動力會更強，政策出臺的步伐就有可能更快。市場正是從這一邏輯角度出發，節能環保和空氣凈化類的股票迎來了大漲，成為兩會行情最好的注腳。此外，在一系列涉及經濟改革和民生的領域，比如醫療保健、農業現代化、城鎮化建設，兩會上面都會有討論，市場對這些領域的政策利好預期，也會不斷強化，在二級市場上也會有所表現。

兩會即將召開，與其糾結于兩會行情的有無，倒不如認真研究下兩會上發出的各種聲音，探究中國經濟發展可能的路徑選擇。然后落實到A股市場，做出相應的投資決策。這樣的思路也許對投資者來說更有意義。