162家公司籌碼集中度上升6.5% 機構敞開胸懷收集(股)

2013年03月02日 10:48
來源：廣州日報作者：張忠安、楊欣

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166家公司公布的年報顯示去年四季度業績探底回升但部分個股籌碼集中

隨著2012年年報披露漸入高峰，3月份滬深兩市共有1051家公司將披露年報。業內分析認為，從目前數據看，2012年年報有諸多亮點，如股票籌碼高度集中，去年第四季度業績環比暴漲。業內分析人士表示，市場風格已經逐步轉向成長股，而且年報炒作難度加大，投資者可以重點挖掘一季報超預期的個股。

文/表記者張忠安、楊欣

根據交易所安排，3月份將進入上市公司年報披露高峰期，累計有1051家公司在本月披露去年經營情況。而從目前已經發布的166份財報來看，雖然凈利潤同比增幅不到10%，但去年第四季度，上市公司業績明顯探底回升，環比增幅接近兩倍。

166公司四季度業績環比暴增

同花順iFinD統計顯示，截至2013年3月1日，滬深兩市共有166家公司發布了2012年財務情況，累計實現營業總收入5539.87億元，同比增長13.12%。但凈利潤只有342.62億元，同比增長8.33%。有156家公司2012年實現盈利，占比達到93.98%。其中，萬科A以125.51億元的凈利潤暫時位居業績榜首，營業收入達到1031.16億元。陜鼓動力2012年凈利潤達10.26億元，暫時位居第二。

從環比來看，上市公司去年第四季度業績明顯探底回升。數據顯示，上市166家公司去年第四季度累計實現凈利潤151.93億元，而這些公司2012年三季度僅盈利55.99億元。這也意味著，去年第四季度業166家上市公司凈利潤環比增幅高達171.37%。

股東數量2012年急劇下滑

由于2012年前11個月A股市場都是節節敗退，使得股民大量逃離股市，上市公司股東數量急劇下降。截至目前，162家可比公司去年股東合計減少40多萬戶。股票籌碼進一步集中。

截至昨日，已經露年報的可比公司中，持股股東數量總計為627.02萬戶，較2012年三季度減少7.26萬戶，相比去年二季度末，股東數量減少了21.58萬戶，同去年一季度相比更是有43.82萬股東離開了上述162家公司。這也就意味著，2012年一季度后相關上市公司的籌碼集中度上升了6.5%。與2011年相比，在可比公司中，95家的籌碼在此期間趨于集中，占相關公司總量的60.5%。其中，萬科A、TCL集團、寶新能源以及白云山A等上市公司股東數量都出現數以萬計的萎縮。

籌碼大幅集中助股價飆升

在已公布年報的上市公司中有95家的籌碼趨于集中，占相關公司總量的60.5%，這95家公司去年四季度股東數4599217戶，較去年三季度股東數4828590戶，籌碼集中度上升了4.75%。從行業分布上看，籌碼集中度提升較為明顯的上市公司大多分布在有色金屬、機械設備、化工、房地產等強周期類行業中。

統計顯示的這95只股票股價在今年整體上漲了14.59%，明顯好于同期漲幅為5.96%的滬深300指數。

此外，統計顯示，已公布年報的百多家公司中，65家公司年報公布前5日末股東戶數較去年末出現環比下降，占已公布年報公司六成。其中凱美特氣、上海新梅、眾生藥業等12家公司年報公布前5日末股東戶數較去年末驟降10%以上，凱美特氣股東戶數更是下降了兩成以上。根據其年報，凱美特氣2012年末股東共6536戶，而2月8日年報公布前5日末股東戶數僅有5058戶，短短十幾個交易日股東戶數下降幅度高達22.61%。

機構敞開胸懷收集籌碼

有意思的是，在多數上市公司股東數量大幅下降的同時，機構持股卻在悄然增加，QFII、保險、基金等都在底部收集便宜貨。其中，QFII去年第四季度掃貨萬科A近9000萬股。有專業人士認為，去年四季度機構和散戶操作明顯相反，其中，很多散戶在低位離場，而將非常便宜的籌碼拱手送給機構，讓機構成為這波行情中的最大受益者。

記者根據全國社保基金、QFII、保險資金以及基金券商等主要機構到目前為止披露的信息來統計，QFII一直加倉，沒有減倉記錄。數據顯示，在已經披露年報的上市公司中，QFII持有萬科A、紅旗連鎖、中國衛星等四家公司股份17789.16萬股，\*ST吉纖和中國衛星保持不變，而萬科A和紅旗連鎖受到增持，其中，萬科A被摩根士丹利和瑞士銀行兩家機構在去年第四季度分別增持了255.17萬股和8552.65萬股，持股市值超過10億元。另外，還有140家機構增持了萬科A的股份，這142家機構去年四季度合計增持萬科A11570.87萬股。而去年四季度萬科A股東卻減少了5.05萬股。

同樣的情況也發生在恒順電氣身上。最新數據顯示，2012年三季度末，恒順電氣股東數量為9659戶，但到2012年末大幅下降至6963戶，降幅高達27.91%。與此同時，機構持股卻從三季度末的616.15萬股增加到824.73萬股，增幅為33.85%。

有券商分析認為，由于機構投資者對宏觀經濟環境和上市公司基本面有更透徹的認識，在去年四季度就大幅增倉，反而很多散戶Hold不住，低位離場。英大證券研究所所長李大霄表示，去年年底不少散戶將大量藍籌股清倉，使得在本輪反彈中，賺錢的依然是機構。

投資建議四大妙招挖掘財報成長股

為什么籌碼集中股股價表現靚麗？其實，“籌碼集中選股思路”一直為很多股民所倡導；提及籌碼集中股，股民們的印象就是“散戶離場機構入駐”。歷史數據也顯示，在財報公布前后，股東戶數多個季度連續出現下降且股價逆勢變化或一直橫盤的個股極可能演繹出超板塊預期的行情。那么，該如何把握今年年報籌碼集中股的良機？

業內人士普遍認為，投資者可關注有機構投資者介入且股價相對較低的籌碼高度集中股。公司的股東戶數減少，表明很多中小投資者不看好選擇離場，如果基金、保險、QFII等機構卻在增加買入，這說明籌碼正在向機構手中流去，這種股票的組合可以獲得一定的超額收益。

一位私募人士也認為，籌碼集中度提升、業績預增不錯或有良好基本面支撐的個股在大盤反彈時，上漲空間具有更大優勢，部分滯漲股值得關注。

上市公司年報披露進入高峰期，一季度業績預告又拉開了序幕。截至目前，近七成公司一季報業績預喜。“隨著2013年一季報面紗被逐步揭開，一季報行情已經暗流涌動，提前布局2013年一季報業績確定性高的個股將為投資者帶來收益。國泰君安分析師孫金鉅表示。他還建議投資者從四個方面挖掘一季報業績超預期的個股。如在經濟弱復蘇背景下，多數企業的盈利能力改善明顯，特別是部分汽車、家電和零售行業企業。同時，部分公司2012年一季報的基數非常低，可能會使今年一季度業績同比大幅增長。而日元貶值帶來進口原材料成本降低，工程機械、電子制造等行業可能會受益于關鍵零部件、原材料采購成本下降。此外，A股上市公司中，也有部分企業通過盈余調節，增加今年業績大幅上漲的可能。

在具體公司上，國泰君安認為長城汽車、光線傳媒、網宿科技、廣田股份、國投電力、伊利股份等今年一季度業績都有超預期的可能。