IPO放緩后兩市股權融資額不降反升

2013年03月08日 13:33
來源：證券時報作者：張欣然

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張欣然/制表翟超/制圖

自去年底新股首發(fā)(IPO)放緩以來，兩市股權融資項目募資總額不降反升。記者統(tǒng)計IPO、增發(fā)、配股這三類股權融資數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2012年11月～2013年2月4個月，兩市股權融資額達1693億元，環(huán)比此前4個月的數(shù)字增加約97億元。

業(yè)內(nèi)人士稱，盡管IPO放緩對券商投行整體收入及股權融資規(guī)模有顯著影響，但因各券商投行業(yè)務重心快速轉移，使得再融資業(yè)務及債券承銷業(yè)務保持增長。這也在一定程度上支撐了券商承銷業(yè)務的業(yè)績。

Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，2012年滬深兩市包括IPO、增發(fā)、配股在內(nèi)的股權融資總額為4487.5億元，這一數(shù)字較2011年的6821.14億元下降了34.2%。其中，IPO發(fā)行數(shù)量和規(guī)模明顯縮水。2012年A股IPO數(shù)量、融資規(guī)模均較2011年大幅下滑，其中融資規(guī)模縮水超六成。

而2012年非IPO業(yè)務的再融資項目融資規(guī)模也有所減少。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2012年券商共承銷了165單再融資項目，其中增發(fā)158單、配股7單，實際募集資金共計3560.55億元，同比下降16.34%。但值得注意的是，自去年IPO放緩以來，非IPO的股權融資項目數(shù)量及規(guī)模都出現(xiàn)了大幅增長。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2012年11月～2013年2月4個月，再融資的項目環(huán)比增加39單，其中增發(fā)項目增加了37單、配股增加了2單。累計股權融資額為1693億元，環(huán)比此前4個月(2012年7月～2012年10月)增加24.78%。而2012年前10個月IPO、增發(fā)1配股三大股權融資項目累計實際融資額為3697.92億元，平均單月完成融資額369.8億元，這也比2012年11月～2013年2月平均每月融資額423.2億元低。

申銀萬國證券分析師林瑾預計，2013年定向增發(fā)仍可能在股權再融資市場中唱主角。