IPO放緩后兩市股權融資額不降反升

2013年03月08日 13:33
來源：證券時報作者：張欣然

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張欣然/制表翟超/制圖

自去年底新股首發(IPO)放緩以來，兩市股權融資項目募資總額不降反升。記者統計IPO、增發、配股這三類股權融資數據發現，2012年11月～2013年2月4個月，兩市股權融資額達1693億元，環比此前4個月的數字增加約97億元。

業內人士稱，盡管IPO放緩對券商投行整體收入及股權融資規模有顯著影響，但因各券商投行業務重心快速轉移，使得再融資業務及債券承銷業務保持增長。這也在一定程度上支撐了券商承銷業務的業績。

Wind資訊數據顯示，2012年滬深兩市包括IPO、增發、配股在內的股權融資總額為4487.5億元，這一數字較2011年的6821.14億元下降了34.2%。其中，IPO發行數量和規模明顯縮水。2012年A股IPO數量、融資規模均較2011年大幅下滑，其中融資規模縮水超六成。

而2012年非IPO業務的再融資項目融資規模也有所減少。據Wind資訊數據統計，2012年券商共承銷了165單再融資項目，其中增發158單、配股7單，實際募集資金共計3560.55億元，同比下降16.34%。但值得注意的是，自去年IPO放緩以來，非IPO的股權融資項目數量及規模都出現了大幅增長。據Wind數據統計，2012年11月～2013年2月4個月，再融資的項目環比增加39單，其中增發項目增加了37單、配股增加了2單。累計股權融資額為1693億元，環比此前4個月(2012年7月～2012年10月)增加24.78%。而2012年前10個月IPO、增發1配股三大股權融資項目累計實際融資額為3697.92億元，平均單月完成融資額369.8億元，這也比2012年11月～2013年2月平均每月融資額423.2億元低。

申銀萬國證券分析師林瑾預計，2013年定向增發仍可能在股權再融資市場中唱主角。