交易不安全感法則：不知道會跌到哪里 先留住本金

2013年03月13日 14:22
來源：外匯通

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高手投資要遵循本能生存法則，因此外匯投資也要遵循該法則。

通常而言，人們在理財投資前總會依據一些變量去預測價格的漲跌，如估值低表示有價值、可能漲，投資估值低的標的就是價值投資。

但是，這些被多數人運用的投資原理，卻不斷被頂尖投資家奉為“圣經”，他們也總是尋找新的信息作為操盤的依據，他們操作起來也不完全按常理出牌，而是遵循本能生存法則。

投資大師索羅斯曾經說他不是“security analyst”(證券分析師),而是“insecurity analyst”(不安全分析師)。在一線管理基金期間，索羅斯每天都要自我批判、自我否定，不斷根據新的信息核對信息，來尋找當初投資觀點的缺陷。他說，1982年之前從來不敢承認自己成功，因為害怕市場懲罰他。比如1987年美國股市暴跌，他也一樣殺跌出來。后來股市恢復后，他又重新進去。按照常人的想法，他不是在干追漲殺跌的傻事嗎？他解釋說，不知道會跌到哪里，先出來觀察觀察，留住本金。其實，他的一系列思維看不出啥，基本是一些本能般的生存智慧。

考察巴菲特的歷史，巴菲特也一樣具有不安全感，一樣相信不可知論，并不像市面上流行的那些斷章取義神話般的分析。比如2008年10月，他的賬上有幾百億美元的現金，可他只買了不到百億美元的股票。如果他像市場上那些分析的神話，那么有天分、先知，為什么不一步滿倉操作呢？正是因為不安全，所以才需要去尋找更安全，比如價格充分打折扣、先減倉觀察市場走勢。

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