投資之悟

2013年03月14日 06:40
來源：中國證券網

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⊙彭昊 ○編輯于勇

2007年底，我開始投資基金，初始投資金額為5萬元。截至2012年底，我總共投入30萬，平均年收益6%左右。經歷了10余年的發展，基金已成為重要的理財產品。混跡過股市，嘗到甜頭的我，也希望尋找到一份更加穩定的投資，而基金是我的首要參考對象。雖然近期經濟并不太理想，但我依然對其有所期待。

基金投資也是理財的一種。對于新手來說，投資基金前，首先要確定好自己的目標和需求情況，賺錢固然是重要的，但是必須根據實際用途買賣基金，目標不能太短，不同家庭的投資目標肯也是不同的。給子女留足教育儲備金、將來留足夠的錢養老，并且以后可以出國旅游，過著無憂無慮的生活等，都是我現在投資的最終目標，也是我投資的動力。而投資基金必須明確，最好能有一個比較實際的可行性，例如45歲前擁有100萬元基金投資產品。

其次要為目標而準備好相應的本金。量力而行，又不能過分“吝嗇”。用于投資基金的錢應當是自己的閑錢，不會因為借錢而承受支付利息和本金可能受損的雙重壓力。即使基金暫時的表現差強人意，也不會過于焦慮。即使用閑錢投資基金，也要學會三分法，1/3用于儲蓄，1/3用于買一定的保險，而另外的1/3才可以投資基金，這是我自己總結的，可以作為參考。

再者，投資基金要選擇適合自己的基金品種了。如果你是一個比較保守的人，則適合選擇穩定收益的平衡型或債券型基金，如果追求高收益高風險，則可考慮基金成長型但風險可能較高的股票型基金。我最初也是做的債券型基金，每月滾雪球的方式，定期投資，這樣既能通過每個月的收益，讓自己有個大概的認知，又能大概了解此基金今后的發展還值不值得繼續投資，雖然收益不多，但是貴在穩健，收發自如。“新手”可以試試。

最后，一定要有良好的投資心態，這也是無論做什么投資都必須重點注意的，也是一個長期的鍛煉。投資基金，就必須面對基金凈值下跌的煎熬，同時又能在基金凈值的上漲中享受快樂。賠錢是必然會經歷的，賺錢那也是必然能夠經歷的。關鍵是要學會控制自己的情緒，調節自己的心態，做到可持續發展。購買基金的時候，能否堅持長期持有，這是一個很重要的問題，因為基金的凈值是不斷變化的，不要為凈值上漲而心情高傲，也不要為凈值下跌而悲觀。只有在基金投資前都搞好這些，才能讓你在投資中帶來快樂。

回首這些年的基金之路，根據前人的經驗和自我體驗，總結了一些基金投資方面的感悟或者我自認為的“定律”

(1)大多數主動管理型基金在長期內無法做到戰勝市場。

(2)在任何一個年份，大多數主動管理型基金無法做到戰勝市場。

(3)規模較小的基金一般比大型基金更容易表現出色。所以，如果投資者能夠在一只優秀基金的規模變得過于龐大前及早發現它，就能夠避免錯過其表現最好的時期。

(4)與一只基金相比，一家好公司也有許多獨特的優點，例如一家公司不會像一只基金那樣過度依賴某個人，不容易變得過于龐大，更容易將優勢保持得長久一些，不需要支付管理費用。挑選一只好股票并不比挑選一只能夠長期增長的基金困難。

(5)所有基金加在一起的表現，不可能好于整個股票市場的表現，作為一個整體，基金的表現會和大盤的表現接近，相差的部分被數目可觀的交易成本消耗掉了。

(6)在某一年份大幅跑贏市場的基金，在其余的年份通常會大幅落后于市場的整體表現。上一年度的明星基金，下一年度很可能跌落至100名以后。

(7)一只基金即使很難戰勝市場，也非常有可能戰勝通貨膨脹。

(8)當一只基金突然取得明顯超過市場平均水平的驚人回報時，或突然遭受超出市場平均水平的巨大虧損時，你應該毅然離開它。

(9)昨天的贏家，往往會成為明天的輸家；但是昨天的輸家要成為明天的贏家，卻是難上加難。所以，千萬不要購買業績一直很差的基金。

對于一只基金如此，保持長期穩定的業績增長，比偶爾幾次優異的表現更重要。所以，我們在選擇基金時，一定要重視基金收益的穩定性，世界上沒有什么力量比復利更強大。