銀河證券放棄A股IPO 欲赴港籌資15億美元

2013年03月14日 09:20
來源：上海商報

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最新消息稱，銀河證券計劃通過香港首次公開募股(IPO)籌集資金15億美元，并計劃于5月份在港交所掛牌上市，由于A股市場IPO審批尚未重新開閘，銀河證券放棄了在A股市場的IPO計劃。

銀河證券原本計劃通過在H股市場與A股市場同步上市，共計籌集資金20億美元，但由于股市低迷促使中國證監會自去年10月10日起暫停IPO審批，銀河證券決定專注于在港交所上市。

如果赴港上市計劃得以實現，銀河證券將成為繼中信證券和海通證券之后第三家在香港上市的中資證券公司，其IPO也有望成為今年上半年香港規模最大的IPO交易之一。中信證券2011年10月通過在香港上市籌資17億美元，海通證券去年4月通過在香港上市籌資16.8億美元。

知情人士透露，銀河證券已與10多家投行的銀行家和分析師進行了會面，除確定了中國銀河國際、高盛集團和摩根大通三家牽頭行外，該公司沒有確定其他投行在其IPO交易中所擔當的角色。美銀美林、瑞信、花旗、農銀國際、交銀國際等則將加入承銷團隊，即共有16家投行參與。

方正證券研究員指出，目前還沒有券商在A股上市之前先行發行H股的先例。2011年前，證監會對券商監管較嚴，對A股企業赴港上市一直較為謹慎，導致除了國泰君安香港公司曾在港上市外，國內券商無一家赴港上市。如果銀河證券率先獲得香港證監會的批文，它或將開啟券商未發行A股先赴港上市的先河。

另一方面，港交所也計劃繼續放寬政策，以吸引外企赴港上市。港交所最新公布的上市委員會報告稱，上市科與證監會最快在月內公布修訂指引，積極吸引海外公司來港上市或第二上市。上市科與證監會過去已為海外公司上市訂立聯合政策聲明，列明不同司法權區的公司，申請上市時的相關規定。

港交所發言人表示：“港交所正與香港證監會緊密合作，以厘清及簡化海外公司的上市規定，并計劃以個別司法權區為基礎發出指引，便利海外公司在港上市。此外，港交所還會為來自海外交易所、具上市經驗的發行人提供以披露為本的方法，方便其來港作第二上市。

上市委員會報告透露，未來的政策議程上，港交所上市委員會除繼續檢討海外公司赴港上市、第二上市及季報等事宜外，也特別加增檢討新結構性產品類別、檢討配售指引等議程。

香港交易所規定申請主板上市公司需滿足最近三年盈利總和不少于5000萬港元，且最近一年盈利不少于2000萬港元，上市時市值不少于2億港元。而創業板市場沒有盈利或其他財務標準要求。

分析人士認為，在去年IPO業務不景氣的壓力下，港交所有足夠意愿放寬法規，以吸引更多企業赴港上市。“港交所的IPO業務在今年有望得到大幅改善，繼中國人保集團去年12月赴港上市后，近期包括光大銀行、銀河證券將在二季度赴港上市。

據普華永道預計，2013年香港將有80只新股上市，募資總額在155億美元至194億美元之間，同比去年高40%。其中，金融機構、能源和礦業企業以及零售和消費品企業將成為今年在港上市企業的主力 .

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