郭樹清任職證監會之路充滿爭議：三種人會恨他

2013年03月18日 06:39
來源：東方早報作者：忻尚倫

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郭樹清為任職時間最短的中國證監會主席。

郭樹清簡歷

1956年8月出生，漢族，內蒙古察右后旗人，法學博士。

1988年9月任國家計委經研中心綜合組副組長(副司級)。

1993年4月起先后擔任國家經濟體制改革委員會綜合規劃和試點司司長、宏觀調控體制司司長。

1996年2月任國家經濟體制改革委員會黨組成員、秘書長兼機關黨委副書記。

1998年3月任國務院經濟體制改革辦公室黨組成員兼機關黨委副書記。

1998年7月任貴州省副省長。

2001年3月任央行副行長、黨委委員，國家外匯局局長、黨組書記。

2005年3月任建設銀行董事長、黨委書記,

2011年10月任中國證監會主席、黨委書記。

第十七屆中央候補委員、第十八屆中央委員。

現年57歲的郭樹清擔任中國證監會主席一職，歷時不到18個月，成為至今為止任職時間最短的證監會主席。而他的前任、現任銀監會主席的尚福林，擔任證監會主席的時間長達7年10個月。

以“改革者”的姿態，面對1.7億中國股民，注定了這位擁有鮮明個人風格的第六任證監會主席的任職之路充滿爭議。

因而，對于郭樹清的去職，證券業內有不舍者，但亦有欣然者。不舍的券商從業者說，盼了7年，已渾濁不堪的證券行業終于迎來了一位致力于締造“投資文化”的高官；欣然者則認為這位學者型主席“步子太快，過于激進”、“受西方資本市場影響過深，拋棄了中國市場之根本”

郭樹清曾是中國經濟改革“整體協調改革論者”重要代表人物之一，曾與吳敬璉、周小川、樓繼偉、李劍閣等人提出了“整體配套、分步實施”的改革思路。在其1年半不到的任期內，證監會共推出了70余項政策和措施。

目前，郭樹清的最新任命尚需等待，市場關注其將在何處繼續推行其改革新政。

高密度新政

正因為任職期間一系列大刀闊斧、層出不窮的“新政”，讓券商高管們面對郭樹清的離職，顯得有些無所適從。

“可以說，從那時(郭樹清上任)起就沒歇過”，一大型券商資管部門負責人說道。他說，剛開始習慣了這種高強度的工作方式，現在是否又會發生變化。誠然，對郭樹清去留的擔憂，就是對“政策延續性”的擔憂，

2011年10月29日，卸任建設銀行董事長的郭樹清正式履新，掌舵證監會，成為第六任證監會主席。因中國股民人數高達1.7億，同期金融“三會”(銀監會、證監會，保監會)掌舵人換屆中，證監會主席人選最受矚目。

彼時，市場對郭樹清的上任充滿期待。而這位哲學系本科出身的主席，也沒有辜負市場賦予他“改革者”的期待。

“毫無疑問，(在郭樹清任職期間)……證券公司是最大的紅利獲得者。海通證券副總裁兼董秘金曉斌坦言。在證監會的政策引導下，2012年行業共發生了兩階段的巨變。“當年上半年，是全行業業務創新(即拆門框)的階段；下半年則是提高資本杠桿的階段。”而就在一年前，時任國泰君安首席經濟學家的李迅雷曾疾聲呼吁：“證券業已經被邊緣化。

粗略查看郭樹清任職期間證監會推出的70余項措施和政策，與券商、基金、期貨業創新相關的就占到了七成比重。

一券商行業分析師認為，郭樹清希望中國券商能仿效英美，成為資本市場的核心金融機構，“并引入最具有生命力的民營資本，以及紀律嚴明的海外機構兩條大鯰魚。一名中國券業元老級人物則用“瞎胡鬧”來評論郭樹清的戰略。在他看來，極力想打造一個更接近于西方證券業模式的郭樹清，嚴重脫離了現實，“他最想壯大的機構投資者，目前已是毫無誠信可言。

但一名在證監會供職了十余年人士則認為，郭樹清對于西方證券公司模式并不完全認同，“他很喜歡聽取券商業的意見，這與此前有很大不同。

郭樹清在2012年5月份證監會召集的創新大會上提出，“決不能讓華爾街式的少數金融機構與社會大眾的分裂，在我們這里出現。”更早時間，2007年5月郭樹清在其論文《關于中國經濟若干基本問題的思考》中提出，“從上世紀80年代開始，中國逐漸引進借鑒宏觀經濟學。在相當長的時間里，我們爭論的是基本概念和原理。至于應用于中國經濟分析，困難就更多了，最大的問題是，研究的對象本身并不是一個市場經濟體系。”“這帶來雙重危險，要么不注意這種差別，這往往會導致生搬硬套；要么過分強調中國的特殊性，最后就可能走向任意解釋和發揮。”“中國的經濟學家和外國同行們事實上很難全面溝通。當然更重要的是，以不完整的理論為基礎的經濟政策勢必會存在很大的隨意性。

“輿論造勢”

從證監會，到地方派出機構，到交易所，到業內金融機構，都跟著證券業最高監管機構掌門人的喜好而動，紛紛構建現代企業管理制度，設立新聞發言人，搭建市場服務平臺……這一切，從交易所到券商，都做得很匆忙，因這些機構此前從未有想過，有一天“會需要這樣做”

實際上，沒有做好準備的還包括中國股民和中國股市。

在總結郭樹清1年半時間的歷程時，上述券商高管說：“他上任時，曾聽聞一種說法，說他可能會是第二個周正慶。現在覺得，確實有相似。

同樣擔任過央行副行長的證監會第三任主席周正慶因發起證券業整頓風暴，被稱為“名捕”；也因親擬的一篇建議而制造了“5.19”行情，引發了對他“輿論治市”的爭議。

郭樹清上任后，第一次公開發表有關于證券市場的演講時說：“小偷偷白菜遭譴責，有人偷股民錢卻不被發覺。”此后，在證監會權利范圍內，對內幕交易、操縱股市、瀆職造假等股市惡疾的整治，再沒停止。

而郭樹清在各種公開場合的言論，也均被放到聚光燈下供公眾解剖。若言論發表于股市交易時間段，就是指數上漲或下跌的注解。從而助其獲得了“股評家主席”的雅號。

“藍籌股顯示出罕見的投資價值。”這是郭樹清在執掌證監會后4個月后(2012年2月6日)，于一公開場合演講中的一句話。這句話在隨后的10個月中，不斷被投資者拿出來質疑，因這段時間內，上證指數從2300點單邊下跌直至1949點；這句話也在2012年年底到2013年年初，又不斷被投資者拿出來頂禮，在這期間，銀行股帶領上證指數從1949點直線上漲至2400點。

“對于股市關鍵時刻應采取必要的行政干預。”郭樹清在2013年全國證券期貨監管工作會議中的講話顯現了其對股市監管的態度。郭樹清認為，中國股市是一個不成熟的市場，總的方向是要市場機制發揮作用，但這個過程不能簡單地放羊，撒手不管，否則就是一個混亂的市場。

而對于股市的漲幅，郭樹清更明確提出自己的容忍度：“市場一天上漲4%我都覺得不踏實，都覺得害怕。

觸動三種人利益

“總結一下吧，有三種人會恨他，”上述券商高層直言，“IPO(首次公開發行)排隊企業及投資方、被輪崗的證監會處長們，還有券商投行。與郭樹清任職幾乎在同一時間，這位券商業高層也從其他金融機構調任至當下的崗位。

他所說的“三種人”無疑是既得利益的最大獲得者。而IPO排隊企業的大規模核查、一二級部門的處級干部大輪崗，以及保薦代表人制度的改革三項措施，都動到了他們的“奶酪”

一名在去年輪崗過程中由二線部門調至一線的處長就曾說：“你們所說的‘郭氏新政’，哪里有新？”他對于媒體把功勞都歸于郭樹清，略感不滿，在他看來，這無異于抹殺了大批老人此前做的所有工作。

《華爾街日報》援引前國際貨幣基金組織(IMF)資深中國學者、康奈爾大學教授Eswar Prasad的話說，“郭樹清的做法可能威脅到大型國有銀行、省級政府及國有企業之間形成的舒適的紐帶關系。

但也有并不認可這種說法的觀點。在這些券商業人士看來，郭樹清任職期間，沿用審核制的A股IPO發行節奏和體量并未放緩。雖然郭樹清剛上任時，曾提出“IPO不審行不行”的問題。并且其中不乏大塊頭的國企，如中國交建、一拖股份、中國汽研、人民網、洛陽鉬業等都在爭議中完成了A股超比例的融資之旅。

無論如何，從去年底暫停至今的IPO審核，確實讓很多IPO“關系戶”比較難熬——若業績過硬，則核查無憂；若業績變臉，那么撤回資料也是必然；但相當一部分存在利益糾葛和享受政策扶持的公司，則處于進退兩難的境地。