上交所：董監(jiān)高及大股東不得以公司股票為標(biāo)的融資融券

2013年03月19日 06:20
來(lái)源：上海證券報(bào) 作者：浦泓毅

0人參與0條評(píng)論

上交所禁止限售股通過(guò)兩融市場(chǎng)變相流通 

上交所昨日發(fā)布《關(guān)于上市公司限售股份、解除限售存量股份參與融資融券交易相關(guān)問(wèn)題的通知》(下稱《通知》)，對(duì)限售股、解禁限售存量股以融券券源、融資擔(dān)保物等不同形式參與融資融券業(yè)務(wù)的相關(guān)問(wèn)題作出明確規(guī)定。

《通知》明確，交易所會(huì)員不得以其普通證券賬戶持有的限售股份提交作為融券券源；持有上市公司限售股份的投資者，不得融券賣出該上市公司股票。

《通知》還對(duì)個(gè)人及機(jī)構(gòu)投資者將限售存量股份作為融資擔(dān)保物作出不同程度的限制。《通知》規(guī)定，投資者不得將其普通證券賬戶持有的上市公司限售股份提交為擔(dān)保物。個(gè)人投資者不得將其持有的上市公司解除限售存量股份提交為擔(dān)保物。

同時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者持有的上市公司解除限售存量股份通過(guò)信用證券賬戶賣出，需要與普通證券賬戶賣出、使用解除限售存量股份直接還券三部分合并計(jì)算，其總量需要符合證監(jiān)會(huì)和交易所關(guān)于減持解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定。

某券商融資融券業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，《通知》實(shí)行后，將有效避免限售股借道融券賣出、融資抵押強(qiáng)制平倉(cāng)等途徑進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)的可能性。

“限售股如果被作為券源提供給融券者，或者限售股股東先融券，等解禁后還券，都實(shí)質(zhì)上使得限售股進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)，那限售就名存實(shí)亡了。”這位負(fù)責(zé)人表示，“而作為融資擔(dān)保品提交，則存在融資未能及時(shí)償還，需要處置擔(dān)保品的風(fēng)險(xiǎn)存在，這又與限售的要求相違背。上交所有關(guān)規(guī)定的出臺(tái)將避免這種局面的產(chǎn)生。

通知中同時(shí)規(guī)定，上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東，不得開(kāi)展以該上市公司股票為標(biāo)的證券的融資融券交易。業(yè)內(nèi)人士表示，過(guò)去內(nèi)幕交易往往以獲知利好消息提前買入的方式進(jìn)行，而上交所的該項(xiàng)規(guī)定將避免了解公司負(fù)面信息的內(nèi)部人士通過(guò)融券賣空不當(dāng)獲利。

打印轉(zhuǎn)發(fā)