多頭信心趨強期指不改反彈格局

2013年03月25日 07:46
來源：中國證券報作者：熊鋒

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股指期貨上周收出四根陽線，主力合約IF1304全周大漲92.4點，漲幅達3.65%，創出當月連續合約近六周的最大漲幅。上周期指價格重心連續上移，并且配合總持倉連續6日的增加，說明多頭信心正日趨恢復。在不少市場人士看來，期指的階段性底部可能已出現，上行趨勢短期有望持續。

多頭信心日趨增強

期指多頭上周幾乎完成大逆轉，做多情緒逐漸主導市場。

上周一，股指期貨全線下跌，并伴隨持倉量增加。當日滬深300指數再創蛇年新低。并且三大空頭席位中證、海通、國泰君安期貨各自的萬手空單也表明市場做空力量底氣十足。當時，市場人士大多認為期指短期將延續弱勢。

上周二，期指四個合約周二全線上漲，不過漲幅均在0.8%之下，漲幅并不大。而多頭日內繼續追漲殺跌也加劇市場對于反彈能否延續的疑慮，不乏觀點認為期指仍將延續空頭市場。

然而，市場多空勢力卻開始發生微妙變化。上周三，期指全線大漲逾3%，總持倉增加3967手至104617手。雖然突然的飆漲出乎市場預料，不過，增倉大漲的背后，市場解讀為期指多頭信心持續恢復。并且再加上當日滬深300指數、上證指數分別收復2600點及2300點整數關口的佐證，市場有觀點認為階段性底部可能已經出現，在沒有特別利空的壓制下，預計反彈將延續。并且再多頭日內表現煥然一新，更為沉穩，在上漲時相對理性，“穩扎穩打”。不再一味追漲。IF1304的價格一路上升，但期現價差卻一路走低。

上周四，期指延續上漲勢頭，總持倉繼續增加2071手至106688手。期指連續上行，并且配合總持倉連增五日，連續增倉上行的背后表明多頭占據主動。多頭經受了周三單邊上漲的誘惑，周四又接受了日內下行的考驗。

上周五，期指繼續上漲，四個合約漲幅大多在0.5%左右，且即使進入周末，四個合約總持倉不減反增1190手至107878手。

盡管自上周三的飆漲之后，期指此后兩個交易日漲幅并不大，但是，多頭情緒轉暖之下，期指總持倉連增6個交易日，且重心不斷升高，這都表明市場多頭日趨占優。

反彈格局有望持續

據中金所持倉數據顯示，多頭主力席位堅定增倉多單，在多位市場人士看來，期指反彈格局有望延續。

上海中期分析師陶勤英認為，上周五期指主力合約在2600點上方窄幅震蕩，重心繼續上移，同時日內創出階段性新高。總持倉量延續回升態勢，期現價差也較上周四有所擴大，表明目前市場多頭占據一定優勢。

就上周五的持倉數據而言，則可以看出多頭更為有底氣，而空頭則相對謹慎，但并未大幅撤退。

據IF1304、IF1306兩個合約收盤持倉看，主力空頭席位國泰君安、海通分別增持空單540、339手，中證席位只減持43手，而其余空頭持倉變化不大。廣發期貨資深分析師劉奕奕認為，從主力空頭席位可看出空頭仍舊對行情小心翼翼，不急于表態也不愿離場。

反觀多頭，大幅增持席位有光大、信達、國信，分別增持1198、650、623手，而國泰君安減持766手。劉奕奕說，多單增持還是比較集中的，短期來看期指還是震蕩偏多行情。