年報(bào)泄露QFII增持行蹤 中國(guó)聯(lián)通等8個(gè)股成“新寵”

2013年03月26日 06:52
來源：證券日?qǐng)?bào)

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編者按：隨著年報(bào)披露逐漸進(jìn)入高峰期，QFII的投資動(dòng)向也逐漸浮出水面，成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。統(tǒng)計(jì)顯示，截至3月25日，滬深兩市已有629家上市公司披露了2012年年報(bào)，其中，QFII共現(xiàn)身45家上市公司的前十大流通股股東中，合計(jì)持有72399.6萬股，持股市值達(dá)78.3億元。其中，增持26只個(gè)股，新進(jìn)11只個(gè)股。對(duì)此，本版今日特對(duì)QFII2012年第四季度新進(jìn)增持股數(shù)居前8位的個(gè)股進(jìn)行分析梳理，以饗讀者。

中國(guó)聯(lián)通(600050)(600050.SH)

3G網(wǎng)絡(luò)規(guī)模效應(yīng)初顯

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，QFII2012年第四季度新進(jìn)中國(guó)聯(lián)通，持股數(shù)量為5606.40萬股，持股市值約為19622.41萬元。

目前該股最新收盤價(jià)為3.52元，昨日上漲1.15%，年內(nèi)累計(jì)下跌0.57%。

公司2012年年報(bào)顯示，公司2012年移動(dòng)用戶同比增長(zhǎng)19.9%，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)22.1%，3G用戶對(duì)移動(dòng)用戶滲透率達(dá)到31.9%，對(duì)移動(dòng)業(yè)務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)達(dá)到47.5%；固網(wǎng)業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展；重點(diǎn)行業(yè)應(yīng)用用戶達(dá)到2299萬戶。全年新增3G基站9.2萬個(gè)，達(dá)到33.1萬個(gè)；3G基站全部升級(jí)到HSPA+，下行峰值速率可達(dá)21Mbps。2012年公司各項(xiàng)資本開支合計(jì)997.9億元，其中移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)409.2億元，寬帶及數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)255.2億元，基礎(chǔ)設(shè)施及傳送網(wǎng)255.3億元。

從股東進(jìn)出看，公司2012年年報(bào)顯示，公司前十大流通股股東中有4只基金1只社保合計(jì)持倉(cāng)46477.32萬股(上期有4只基金1只社保合計(jì)持有49547.51萬股)；其中，新進(jìn)社保基金一一零組合持倉(cāng)7104.83萬股，上期社保基金一零八組合持有9803.82萬股退出。截至2013年3月15日，股東人數(shù)較上期略有減少，籌碼集中有所上升。

長(zhǎng)城證券認(rèn)為，3G網(wǎng)絡(luò)規(guī)模效應(yīng)初顯，公司價(jià)值被低估。預(yù)測(cè)2013年至2014年每股收益為0.16元和0.22元。公司股價(jià)被明顯低估，主要原因是:按市凈率估值算，上證50的平均市凈率為1.54倍，滬深300市凈率為1.62倍，以中國(guó)石油、華能國(guó)際、中國(guó)鋁業(yè)、歌華有線、大秦鐵路等重資產(chǎn)公司為可比標(biāo)的的市凈率范圍為1.25倍至1.8倍。公司股價(jià)未反映公司未來的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。隨著網(wǎng)絡(luò)規(guī)模效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)，公司盈利能力將不斷提升，因此維持“強(qiáng)烈推薦”投資評(píng)級(jí)。

中國(guó)石油

加速國(guó)際市場(chǎng)戰(zhàn)略布局

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，QFII2012年第四季度新進(jìn)中國(guó)石油，持股數(shù)量為2676.75萬股，持股市值約為24197.79萬元。

目前該股最新收盤價(jià)為8.93元，昨日上漲0.45%，年內(nèi)累計(jì)下跌1.22%，最新動(dòng)態(tài)市盈率為14.17倍。

公司2012年年報(bào)顯示，勘探與生產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，集團(tuán)原油總產(chǎn)量9.17億桶，同比增長(zhǎng)3.4%，創(chuàng)近年以來最好增長(zhǎng)水平；可銷售天然氣產(chǎn)量25588億立方英尺，同比增長(zhǎng)6.8%，油氣當(dāng)量產(chǎn)量13.43億桶，同比增長(zhǎng)4.5%；煉油與化工業(yè)務(wù)方面，集團(tuán)加工原油10.13億桶，同比增長(zhǎng)2.8%，生產(chǎn)汽油、柴油和煤油9101.6萬噸，同比增長(zhǎng)4.4%，車用汽油、柴油按期全部達(dá)到國(guó)Ⅲ排放標(biāo)準(zhǔn)，高標(biāo)號(hào)汽油比例達(dá)到98.4%，同比提高1.7個(gè)百分點(diǎn)。

從股東進(jìn)出看，公司2012年年報(bào)顯示，前九大A股流通股股東中3只基金2只險(xiǎn)資賬戶1只RQFII合計(jì)持有18071萬股(上期5只基金1只險(xiǎn)資賬戶合計(jì)持有20612萬股)，其中新進(jìn)RQFII南方富時(shí)A50ETF持2677萬股，中國(guó)人壽(601628)旗下兩賬戶合計(jì)持5464萬股(上期中國(guó)人壽一賬戶持有4697萬股)，諾安基金本期退出(上期持3370萬股)。2012年末股東人數(shù)較上期減少約2%，截至2013年3月15日，股東人數(shù)較2012年末減少約1%，籌碼集中度略有提高。

中金公司認(rèn)為，上調(diào)公司2013年至2014年的盈利預(yù)測(cè)，在市場(chǎng)環(huán)境逐步復(fù)蘇、油氣定價(jià)改革逐漸推進(jìn)的大背景下，中石油正在進(jìn)一步加大投資，加速國(guó)際市場(chǎng)戰(zhàn)略布局。與此同時(shí)，管理層致力于改善投資回報(bào)率和開拓各類融資渠道。伴隨業(yè)績(jī)的回升，上調(diào)A股和港股的投資評(píng)級(jí)從“中性”到“審慎推薦”

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