漢龍因劉漢被查10億美元貸款已撤銷澳洲并購命懸一線

2013年04月02日 09:44
來源：21世紀經(jīng)濟報道作者：肖夏

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隨著董事長劉漢確認被調(diào)查一事持續(xù)發(fā)酵，漢龍集團渴望已久的非洲鐵礦項目也漸行漸遠。

4月1日，本報記者從四川消息人士處獲悉，由于涉及劉漢的調(diào)查事實上早在去年就已啟動，其在國家開發(fā)銀行獲得的10.22億美元貸款承諾最遲今年年初就已撤銷。但該消息未能獲得國開行證實。

3月22日新華社發(fā)布消息，稱漢龍集團董事長劉漢因窩藏、包庇罪等刑事犯罪已在接受警方調(diào)查。26日，漢龍集團原本應向澳大利亞桑德斯資源公司(Sundance Resources Limited)提交信貸材料，以證明從國開行等處已獲得足夠貸款來完成對后者的收購，但最終失約。

桑德斯方面當天給出最后期限：如果雙方在4月3日內(nèi)不能就漢龍收購桑德斯資源股份一事達成新的協(xié)議，后者將有權(quán)單方面終止此次收購。截至記者發(fā)稿，留給漢龍的時間已經(jīng)不足60小時。

桑德斯擁有非洲穆巴拉鐵礦的控制權(quán)，漢龍為此提出以14.5億美元收購其全部資產(chǎn)，資金全部來源于銀行貸款。此前漢龍在此并購案上已經(jīng)承受了來自多國政府監(jiān)管、內(nèi)幕交易、貸款銀行以及收購協(xié)議本身的多重考驗，雙方的收購拉鋸戰(zhàn)已經(jīng)持續(xù)到了第三年。

由于收購進展再度停滯，漢龍不僅有失去穆巴拉鐵礦的可能，還面臨著收購許可到期的危險。

一波三折

國家開發(fā)銀行的貸款承諾最遲在今年年初就已經(jīng)撤銷

從漢龍集團提出全資收購桑德斯起，這一跨國并購交易就狀況不斷。

2011年7月，漢龍集團提出以每股50澳分的價格以現(xiàn)金支付的方式收購桑德斯的全部資產(chǎn)，總計資金為14.4億澳元。在此之前，漢龍集團旗下的漢龍礦業(yè)于2011年3月通過股份轉(zhuǎn)讓和二級市場增持，獲得了桑德斯18.6%的股份，一舉成為桑德斯最大的股東。

桑德斯在非洲擁有的穆巴拉鐵礦項目，受到漢龍青睞。穆巴拉鐵礦項目位于非洲喀麥隆和剛果民主共和國境內(nèi)，含有4.84億噸富鐵礦和23.2億噸一般鐵礦，是世界第五大鐵礦項目。桑德斯1993年在澳大利亞上市，是澳大利亞第十一大鐵礦石生產(chǎn)商，對穆巴拉項目擁有絕對控制權(quán)。

漢龍集團曾對本報記者表示，獲得這一鐵礦項目的控制權(quán)是首要目標，而耗資巨大的開采則會考慮引入國內(nèi)合作伙伴。在提出全資收購之后數(shù)年，這筆交易的價格隨著桑德斯的加價和鐵礦石價格的變化而不斷起落，該收購交易的價格最終落在14.6億美元。漢龍被附加要求在今年3月26日前提交證明有資金完成收購，并被要求提前向桑德斯提供500萬澳元，以證明收購誠意。

為了上述收購，漢龍集團在國內(nèi)多方尋求貸款，其中國家開發(fā)銀行是漢龍收購資金來源的重中之重。去年10月22日，桑德斯發(fā)表聲明，稱漢龍確認獲得國家開發(fā)銀行的10.22億美元貸款承諾書，并確認德陽銀行會提供剩下的資金需求。

盡管德陽銀行很快被光大銀行取代，國開行的資金承諾卻一直出現(xiàn)在桑德斯的聲明中。

但綜合成都銀行界人士和接近漢龍集團兩位人士的說法，針對劉漢的調(diào)查實際上早在去年就已經(jīng)開始，國家開發(fā)銀行的貸款承諾最遲在今年年初就已經(jīng)撤銷，此后漢龍就已開始尋求其他資金來源，以趕上在3月26日前向桑德斯提交信貸證明。

透過通用鉬礦(General Moly)公司，漢龍集團在美國內(nèi)華達州開發(fā)的鉬礦項目的貸款方同樣是國家開發(fā)銀行。General Moly在上個月劉漢被傳調(diào)查后很快發(fā)出聲明，稱與國家開發(fā)銀行的談判已經(jīng)暫停，涉及貸款6650萬美元。至今未有進展。

本報記者向國家開發(fā)銀行總行宣傳處求證，但截至發(fā)稿前并未收到回復。而漢龍宣傳部負責人則以開會為由拒絕采訪。

前景堪憂

如果貸款確認被抽離，漢龍集團的整個收購資金來源都岌岌可危

目前，漢龍集團副總裁康煥軍正牽頭與Sundance進行最后關頭的磋商。去年漢龍集團高管因內(nèi)幕交易遭到當?shù)卣{(diào)查并被判刑，此后康煥軍被委任負責該項交易的談判過程。

上述成都人士稱，無法判斷漢龍此后尋求過哪些銀行的支持。而一旦國開行的貸款確認被抽離，就意味著漢龍集團的整個收購資金來源都岌岌可危。

在隨國開行一起承諾向漢龍?zhí)峁┐舜问召彽馁Y金時，德陽銀行就提出，提供至少4.3億美元貸款資金的前提是國開行部分的貸款優(yōu)先到位。此后德陽銀行迅速抽身，光大銀行補位，承諾為漢龍?zhí)峁┦Ｓ嗖糠仲J款，但此前的協(xié)商條件并未變化。

如果收購桑德斯的資金都無法得到保證，開采穆巴拉鐵礦的資金更無從談起。桑德斯預計，該項目開發(fā)分為兩部分，前期側(cè)重基礎設施、交通設施建設和部分礦區(qū)開發(fā)，第二期再對鐵礦項目進行大規(guī)模開發(fā)。但實際上，僅第一期就需要約50億美元投資，遠超過收購桑德斯的資金需求。

目前拯救此次交易的唯一可能，是桑德斯繼續(xù)寬限漢龍。桑德斯3月26日發(fā)出的聲明中僅表示有權(quán)利停止收購交易，并未透露直接終止的意愿。在接受路透社采訪時，桑德斯高層也表示，在期限到達之前，依舊會持續(xù)與漢龍進行協(xié)商。

而對于桑德斯來說，要在短時間內(nèi)尋找到漢龍的替代者，遠非易事。在桑德斯2月初發(fā)布的聲明中提到，選擇漢龍的一大因素在于中國是鐵礦石進口大國，同時也認為只有來自中國的企業(yè)才可能承擔得起如此規(guī)模的項目開發(fā)。

同樣是接受路透社的采訪，桑德斯高層透露目前桑德斯已經(jīng)開始就非洲鐵礦項目與第三方人士聯(lián)系。桑德斯資源給本報記者發(fā)來聲明，拒絕透露細節(jié)，但并未否認上述說法。

即使是漢龍能在最后關頭尋找到其他資金保證以滿足桑德斯提出的條件，還需要注意發(fā)改委的交易許可期限。根據(jù)桑德斯提交的聲明，發(fā)改委去年延長漢龍收購桑德斯的許可中要求，雙方的交易必須在今年7月底完成。否則即使尋找到貸款，漢龍的收購交易還要從頭再來。

(本報記者文靜對本文亦有貢獻)