銀河證券5月在香港上市 募資總額已鎖定一半

2013年04月17日 04:51
來源：證券時報 作者：徐歡

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一位接近銀河證券的市場人士昨日向證券時報記者表示，經過赴港初步路演，目前銀河證券的銀證承銷團已完成基礎投資者初步意向認購計劃，預計基礎投資者整體認購金額約占銀河證券H股集資總額的一半，相當于7.5億美元，基礎投資者主要由國企、央企及機構投資者構成。

據悉，銀河證券本月11日通過港交所聆訊，之后，銀河證券相關負責人及由16家承銷團隊組成的豪華推介團隨即赴港，與多家海內外投資機構進行了多次一對一的預路演溝通，計劃總集資15億美元，市場消息稱其將于22日正式開展路演，如果路演推介中投資者反應積極，銀河證券將在5月順利登陸港交所。

然而，上述市場人士稱，目前具體的路演時間并未確定，但5月初招股確實是在日程范圍中。

如此一來，香港資本市場的活躍度將是銀河證券順利上市的重要因素。在內地首發募股(IPO)仍未再添新軍的情況下，香港IPO市場升溫明顯，今年第二季度以來，內地赴港上市新股消息頻頻傳出。但近期金價大跌，美國恐怖襲擊再現，美股大跌，拖累港股近日也連連下挫。

就銀河證券本身的基本面考量，對投資者具備一定吸引力。雖然從數據上看，銀河證券去年業績同比下滑11%，但是相比國內券商2012年利潤平均降幅16%，其利潤降幅其實低于同行平均水平。

此外，據了解，銀河證券此次募資投向主要是其融資融券業務，作為匯金系券商，銀河證券需繼續加大其在經紀業務上的領先優勢。在融資融券制度不斷完善的國內資本市場，今后幾年內融資融券將成為經紀業務收入增長的重要來源。2012年，銀河證券凈利潤在國內券商中的排名從2011年的第九位上升至第七位。

有市場人士分析稱，未來不排除銀河證券將赴港設立在港分支機構，進軍海外市場。實際上，隨著近年內地和香港資金流動、貨幣、證券等雙向交流日益密切，越來越多的券商在香港設立分支機構開展股票承銷等業務。而隨著券商赴港設分支機構門檻的降低，內地券商國際化步伐也不斷提速。

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