投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)的11大風(fēng)險(xiǎn)

2013年04月19日 14:41
來源：投資界

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國外媒體發(fā)表文章稱，盡管風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)總是風(fēng)險(xiǎn)與利益并存，但風(fēng)險(xiǎn)投資的目的并不是將風(fēng)險(xiǎn)最大化，而是應(yīng)充分了解投資對(duì)象所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并將風(fēng)險(xiǎn)與收益進(jìn)行對(duì)比，從而實(shí)現(xiàn)利益的最大化。

以下是投資人在投資一家初創(chuàng)企業(yè)時(shí)應(yīng)該評(píng)估的11大風(fēng)險(xiǎn)因素：

1、入市時(shí)間選擇風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)在是否是創(chuàng)辦這類企業(yè)的最佳時(shí)機(jī)？盡管該問題很難回答，但它仍然非常重要。有很多人曾表示，在Facebook創(chuàng)立之前就已經(jīng)經(jīng)營過類似的網(wǎng)站，他們或許是對(duì)的，但必須意識(shí)到當(dāng)時(shí)市場(chǎng)環(huán)境并沒有做好準(zhǔn)備。

2、商業(yè)模式風(fēng)險(xiǎn)

投資對(duì)象的商業(yè)模式是否清晰？單位經(jīng)濟(jì)效益是否能實(shí)現(xiàn)？如果無法實(shí)現(xiàn)，需要做出哪些改進(jìn)才能實(shí)現(xiàn)盈利？

3、市場(chǎng)占有率風(fēng)險(xiǎn)

目前，市場(chǎng)上是否存在非常強(qiáng)勢(shì)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手？進(jìn)入該領(lǐng)域最大的障礙是什么？

4、市場(chǎng)規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)

如果投資對(duì)象獲得極大的成功，那么退出時(shí)能否獲得投資時(shí)所預(yù)期的收益？

5、執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)

投資對(duì)象的員工團(tuán)隊(duì)是否擁有足夠的技能與激情去實(shí)現(xiàn)目標(biāo)？如果沒有，他們是否能通過其他辦法來彌補(bǔ)這種缺陷？

6、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

投資對(duì)象是否需要對(duì)不成熟的新技術(shù)進(jìn)行大量投資，或者研發(fā)時(shí)間遠(yuǎn)長于預(yù)期？這些問題經(jīng)常在硬件公司和清潔科技公司遇到。

7、資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

在投資對(duì)象不斷發(fā)展壯大的情況下，其是否能在確保員工福利的同時(shí)進(jìn)行更多投資，以維持公司穩(wěn)定增長？

8、平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)

投資對(duì)象的業(yè)務(wù)是否依賴于YouTube、Twitter、Facebook等平臺(tái)？他們與這些平臺(tái)的關(guān)系如何？他們是否將產(chǎn)品計(jì)劃放在合作平臺(tái)的直接路徑下？

9、管理風(fēng)險(xiǎn)

投資對(duì)象是否能迅速獲得反饋信息？員工團(tuán)隊(duì)是否對(duì)當(dāng)前的業(yè)務(wù)保持坦白、公正的態(tài)度？

10、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

投資對(duì)象需要多少資金才能達(dá)成目標(biāo)？在充分考慮當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境及投資對(duì)象的發(fā)展規(guī)劃后，這項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是否能夠被有效管理？

11、法律風(fēng)險(xiǎn)

投資對(duì)象是否很容易被卷入專利或技術(shù)的侵權(quán)訴訟中？投資對(duì)象與企業(yè)元老或創(chuàng)始人之間是否存在較大分歧，從而給公司管理帶來挑戰(zhàn)？

盡管上述風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估因素并不全面，也不一定適合評(píng)估所有投資對(duì)象，但投資人在進(jìn)行投資前，仍應(yīng)該對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行仔細(xì)考量。

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