多名金融人士卷入債市稽查風暴訴訟披露撈金路線

2013年04月20日 02:51
來源：新京報作者：吳敏李蕾

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新京報訊債市稽查風暴近日全面爆發，不斷有涉案人士浮出水面。繼萬家基金鄒昱、中信證券楊輝被曝遭調查后，昨日又一名債券基金經理卷入債市黑金風波。易方達昨日承認，該公司旗下債券基金馬喜德因其個人行為被公訴，目前處于取保候審的階段。

此外，昨日前西南證券固定收益部副總經理薛晨也被曝正在接受調查。西南證券內部人士昨日向新京報透露，薛晨已于2012年7月離職，離職是因為“個人原因”

訴訟案暴露債市黑幕

昨日，《三湘都市報》的報道稱，易方達債券基金經理馬喜德今年3月在寧鄉法院被起訴，所涉案件類似近日爆發的債市黑金事件。

《三湘都市報》引述法院庭審情況稱，馬喜德在7年前一次債券遠期交易培訓中認識了長沙人蔡國輝，隨后兩人利用債券交易規則的空子，通過銀行間債市來賺錢。

蔡國輝成立了長沙摩根公司獲取銀行間債市的丙類賬戶資格，馬喜德利用自己的職務便利和專業知識，負責債券交易的指導，包括券種的選擇、買賣時間，在長沙的其他人則聽從其意見落實具體交易。對于利潤分成，馬喜德約占五成，其他人共占五成。

公訴機關稱，從2008年3月到12月期間，馬喜德、蔡國輝等人故意串通、互相配合，多次利用銀行、任職公司的35億資金購買債券，然后再安排摩根公司低價買入、高價賣出，獲利4900萬元。

從公訴機關描述看，這其中有代持的痕跡，也有早先一級半市場倒賣債券的模式。

易方達稱馬喜德已被停職

據了解，馬喜德2008年加入易方達，在加入易方達之前在工商銀行總行工作，公訴機關指控其將原本屬于銀行和易方達的債券利益輸送給長沙摩根公司。

這也意味著，馬喜德的這一行為，從工商銀行時代延續到了易方達工作期間。

對此，易方達基金昨日回應稱，馬喜德因其個人行為已被公訴并經法院開庭審理，處于取保候審階段。截至目前，易方達未接到相關部門對馬喜德問題的任何法律文件或通知。易方達也稱，該公司的經營和基金投資運作正常進行。

而馬喜德目前已被停職，其基金職務也從今日(20日)開始由其他經理代管。

前西南證券固定收益部副總遭調查

此外，昨日，前西南證券固定收益部副總經理薛晨也被曝正在接受調查。

財新傳媒報道稱，薛晨是2011年中被調查的，涉及債券市場的違規行為。

“薛晨是2009年來西南證券的，來西南證券前他在國海證券任職。2012年7月從西南證券離職，離職的理由是個人原因，后來內部傳言他被調查，但薛晨被調查并沒有驚動公司及公司高層，沒有人來找我們了解情況。”西南證券一位高管對新京報說。

該高管稱，債市違規是行業性問題，是在行業中普遍存在的系統性風險。

西南證券相關負責人也確認薛晨已經不是西南證券的員工了，“其他具體情況我們還要核實掌握，現在沒有什么能說的了。”該負責人說。

- 背景

稽查風暴始于萬家基金

據了解，銀行間債券市場稽查風暴始于萬家基金鄒昱和中信證券楊輝。

今年4月初，萬家基金固定收益部總監鄒昱因涉嫌“養券”被央行證監會等監管機構調查。

萬家基金之后向新京報表示，鄒昱的調查與公司無關，與公司其他人員亦無關。目前沒有針對公司和公司其他員工的與此事件相關的調查。

4月17日，又有媒體報道，中信證券固定收益部執行總經理楊輝被帶走調查。隨后中信證券向新京報確認了這一消息。中信證券稱，楊輝因個人原因接受相關調查，未涉及公司，對具體情況不了解。

目前尚沒有確切消息披露楊輝被調查的原因，但市場人士猜測，楊輝本身做債券交易，被調查很可能涉及利益輸送。

此外，據證券時報網消息，4月17日下午，齊魯銀行金融部徐大祝也被公安調查拘留。據了解，徐大祝也是債券市場中一位資深的大佬級別人物。(李蕾)

目前部分被調查者情況

2012年底，前西南證券固定收益部副總經理薛晨被帶走調查。

西南證券稱，薛晨已經不是西南證券的員工了，其他具體情況還在核實中。

今年3月，中信證券固定收益部董事總經理楊輝被公安機關帶走調查。

中信證券稱，楊輝系因個人原因接受相關調查，未涉及公司，對具體情況不了解。

今年4月初，萬家基金固定收益部總監鄒昱因涉嫌“養券”被央行、證監會等監管機構調查。

萬家基金稱，鄒昱的調查與公司無關，與公司其他人員亦無關。目前沒有針對公司和公司其他員工的與此事件相關的調查。

今年4月17日，齊魯銀行金融部固定收益元老級人物徐大祝被調查拘留。

據證券時報網報道，這一消息得到齊魯銀行內部人士確認。

- 高層表態

證監會：密切關注債市違規案

中國證監會昨日表示，目前正對萬家基金管理公司固定收益部總監鄒昱涉嫌違規等問題給予密切關注，下一步專項核查中將重點關注是否存在利益輸送、基金公司內部治理建設等內容。

這也是證監會首次對這一事態做出表態。

此前市傳證監會聯合央行等對債市黑幕進行調查，但從鄒昱和馬喜德的案例看，實際介入的機構是公安機關，證監會并未參與其中。

基金固定收益部門的管理人士目前亦人心惶惶，因債券代持這種一對一的交易在債券基金運作中并不少見，其中出現利益輸送這樣的債市老鼠倉行為也極為隱蔽。

一名業內人士指出，代持是相當于將債券過戶之后獲得融資，口頭約定購回的時間和利率；在交易雙方一對一的約定過程中，存在利益輸送的空間。一般管理嚴格的基金公司也只能通過監控最終成交的價格來監測是否有異常。

而債券基金在提高杠桿率、應付流動性需求等方面市場會使用到比質押式回購更靈活的代持模式。在銀行間債市，這種一對一的交易規模很大。

前述業內人士稱，這種市場自發的交易方式本身并不存在是否違規的問題，目前案發被查的債券投資人，也多是以職務侵占、受賄等罪名被查。而代持這種交易方式需要監管以及更透明，但這種交易方式本身仍有活力。

新京報記者吳敏

- 市場反應

銀行間債市賣盤明顯大增

本周，受“萬家”和“中信”事件持續發酵影響，銀行間債券市場在基金、券商及銀行各類機構的拋壓下，收益率大幅度回升，流動性較好的中票品種率先承壓；交易所市場更是呈現半年來少見的全面暴跌局面，不少低評級個券收益率顯著攀升10BP(基點)-20BP以上。

業界普遍判斷，本次債市灰色利益鏈徹查事件的爆發，可能會增強機構降杠桿的動機，并導致風險較大的低評級信用產品拋壓加重。

中債提供的數據顯示，截至4月18日收盤，銀行間債券市場賣盤明顯增多，利率產品和信用產品收益率大幅上行。其中，信用產品整體上行態勢迅猛。

“本周三，國內債市在海外市場情緒恢復平穩后馬上進入全面回調，連日來國內債券投資機構的監管升級行動，也使得信用債投資機構更趨謹慎。目前，銀行間中長久期的中票企業債拋壓加重，收益率明顯上行，包括之前一直表現強勢的高等級AAA中票。”一位商行交易員告訴記者，“交易所的公司債和城投債幾乎全面調整，城投收益率普遍上行1BP-6BP。相較之下，短融交投相對活躍，短久期的防御品種是市場熱點。

據記者了解，本次高層徹查銀行間市場違規交易的風暴才剛剛開始，而這已讓機構成為驚弓之鳥。

新華社記者楊溢仁