萬家基金卷入債市核查旋渦未來增長存疑

2013年04月20日 03:08
來源：中國經營報作者：肖中潔

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因旗下基金經理被公安帶走調查，萬家基金近日麻煩纏身。

4月17日，萬家基金正式發布公告證實市場傳言，其固定收益部總監鄒昱因個人行為正在被公安部門調查。作為萬家基金的核心人物之一，鄒昱的出事對公司的沖擊可謂不小。

盡管萬家基金強調，公司經營和基金投資運作正常進行，未受到鄒昱事件的影響，但其是否能安然度過這一危機，還有待時間檢驗。

最近兩年，得益于固定收益類產品，萬家基金的規模可謂是“大躍進”式的飆升。“過去這么長時間萬家固定收益類基金能做出這么好的口碑，很大程度上是因為鄒昱。”一位不愿具名的基金業內人士表示。

值得注意的是，萬家基金旗下一款新的基金產品，萬家強化收益定期開放債券基金目前正值發售期，募集期自2013年4月8日至4月26日。該基金能否順利完成募集，尚未可知。

明星隕落

一直以來，鄒昱表現都較為低調，但是在基金的操作手法上，卻有其激進的一面，雖然因此給基金創造了相當不錯的收益，但是風險也與之增加。一位熟悉他的基金經理表示其出事并不太令人意外。

據了解，4月11日，鄒昱被公安部門控制。“事情發生得十分突然，完全出乎我們意料。”萬家基金相關人士表示，目前鄒昱的基金經理職務已由朱虹和孫馳接任，其與公司的勞動合同已解除。

4月17日，《中國經營報》記者在萬家基金固定收益部門看到，鄒昱的辦公桌依然維持原樣，書本資料、名片盒和其幼兒的照片有序放在桌上，顯示其對這次事情并無準備。

資料顯示，1982年出生的鄒昱是江西人，復旦大學管理學碩士。作為第一批80后基金經理，鄒昱的職場道路一直走得很順暢。

2006年7月至2008年3月，鄒昱在南京銀行從事固定收益研究。2008年4月進入萬家基金管理有限公司，從事固定收益投資研究工作，并擔任基金經理助理。此后，鄒歷任萬家貨幣市場基金基金經理、萬家穩健增利債券基金基金經理。而在“東窗事發”前，鄒昱的職位是總經理助理、萬家固定收益部總監、萬家添利分級債券基金基金經理、萬家14天理財債券基金基金經理和萬家歲得利定期開放債券基金基金經理。

鄒昱是公募基金界首批80后基金經理，曾被業界認為是希望之星。銀河證券統計顯示，2012年，鄒昱管理的萬家貨幣全年業績高居A類貨基榜首，奪得年度業績冠軍，累計實現收益率達4.45%，此收益率是活期存款利息的12.7倍，甚至超過了4.25%的銀行三年定期存款利率。銀河數據顯示，萬家貨幣在過去1年、2年，3年的累計收益率均排名同類產品第一。

而統計數據顯示，截至2012年底，萬家基金總規模達到243億元，其中貨幣基金規模就接近百億元，可謂旗艦型產品，而鄒昱從2009年起擔任此基金的基金經理，直到2012年3月才卸任。另據Wind資訊數據統計，鄒昱管理的萬家添利在2012年的收益達到16.49%，在可比的229只債基中排名第一。

鄒昱為何被公安帶走，目前尚未有定論。有業內人士透露，鄒昱被帶走的原因可能有二：一是鄒昱通過自己注冊成立的公司，利用資源在債券市場交易。這一交易可能涉及銀行間債券市場“丙類”賬戶；二是鄒昱在債券交易過程中，利用信息不對稱、市場的估值有偏離，私下與交易對手簽訂協議，通過代持交易，最后把價差收益轉到自己名下或者其他人名下。

據了解，一直以來，鄒昱表現都較為低調，但是在基金的操作手法上，卻有其激進的一面，雖然因此給基金創造了相當不錯的收益，但是風險也與之增加，一位熟悉他的基金經理表示其出事并不太令人意外。

規模臨考

鄒昱對于萬家基金的重要性不言而喻，萬家基金的個別基金經理的變更不會對固定收益團隊和業務造成不利影響”的說法顯然過于樂觀。

鄒昱是4月11日被公安機關控制，而直至4月15日，市場才獲知消息，并作出強烈反應。

萬家基金旗下分級基金里的杠桿債基萬家利B，在債市基本面完好的情況下，當日午后2點之后突然放量大跌，收盤跌幅2.84%，成交近1億元，而該基金平常成交在百萬元水平。

根據萬家基金的官方口徑，“4月15日萬家基金產品贖回量大約十幾億份，4月16日贖回規模比4月15日不會大太多。”不過據消息人士透露，4月15日萬家基金贖回的規模可能接近20億元，其中多數為機構投資人贖回。

對2012年底上任的萬家基金總經理呂宜振來說，鄒昱事發無疑意味著一場巨大打擊。在今年初的一次活動上，履新不久的呂宜振在介紹鄒昱及其固定收益團隊時贊賞有加，足可見鄒昱在其心目中的分量。

彼時，呂宜振對萬家基金的發展充滿信心，準備大展拳腳，做強做大萬家的固定收益產品。正如他對一家媒體所說：“希望能抓住機會，將萬家基金做大，不管未來是什么樣的行情，我都不怕。

資料顯示，呂宜振2011年5月加入萬家基金，2011年8月起任公司副總經理，其曾任易方達基金研究主管、信誠基金研究總監和天弘基金投資總監。有著十余年的從業經驗，而其在萬家也是負責投研方面。2012年6月，萬家基金總經理楊峰因個人原因離職，此后呂宜振開始協助董事長畢玉國管理公司事務。

4月17日，記者見到呂宜振時，他雖笑容滿面，但神色間難掩落寞：“受到打擊肯定是有的，但是工作還是得做下去。沒什么的。

目前，萬家基金仍有3位固定收益基金經理，包括固定收益部副總監朱虹，基金經理孫馳、唐俊杰。

盡管基金經理團隊基本穩定，但仍面臨極大挑戰。“債券類投資與權益類投資的區別很大，固收類基金產品之間的收益率相差不是很大，債券投資的關鍵在于找到好券，而這點就取決于基金經理的人脈關系。過去這么長時間萬家固定收益類基金能做出這么好的口碑，很大程度上是因為鄒昱。”前述不愿具名的基金業內人士表示。