債券大佬頻陷風波固收風暴席卷金融圈

2013年04月22日 00:02
來源：投資者報作者：鄧小波

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一切的發生都顯得極為突然。

4月15日，萬家基金旗下分級債券基金萬家添利B下午兩點后突然放量大跌，收盤跌幅2.84%。這一奇特的市場表現旋即引起各路投資者的高度關注。當晚，便有消息傳出，該基金放量大跌緣于基金經理鄒昱被調查。

此后，這一事件不斷發酵，有關中信證券固定收益執行總經理楊輝早在3月就被調查的消息開始傳出。4月17日晚間，齊魯銀行金融部徐大祝亦被公安部門調查拘留的消息，進一步將固定收益市場的核查風暴升級。

三債基已安排接任者

萬家基金4月16日向《投資者報》提供的聲明顯示，鄒昱已因個人原因無法履行基金經理職責，其所管理的萬家歲得利和萬家添利將由朱虹接任基金經理，萬家14天理財將由孫馳接任。據萬家基金透露，上述3只基金及該公司所管理的其他基金，均未發生巨額贖回。

記者注意到，16日14時28分，萬家基金通過官方微博進一步回應稱：“公司截至目前并未接到任何監管機構的調查。鄒昱因個人原因暫時無法履職，只涉及個人問題，不牽扯公司其他人員。鄒昱本人目前是否存在違法違規行為還有待核查。

資料顯示，1982年出生的鄒昱，系江西人，畢業于復旦大學，獲碩士學位。2006年7月至2008年3月，鄒昱在南京銀行從事固定收益研究，2008年4月進入萬家基金。作為基金固定收益業務界的明星人物，鄒昱頭頂“金牛基金經理”、“明星基金經理”、“冠軍基金經理”等多個光環。在南投資者報》記者此前與其的接觸中，能感受到他為人謙遜，投資思路清晰。

作為中小型基金公司奮進的典型代表者，萬家基金最近兩年備受業界關注。從固定收益產品線看，萬家旗下債基2012年均排名居前。銀河證券數據顯示，鄒昱管理的萬家添利在所有債券基金中排名第1，萬家債券排名同類第10。此外，萬家貨幣2012排名同類第1 。

記者注意到，盡管近期股市持續調整，但萬家旗下兩只偏股型基金雙雙排名前列。銀河證券數據顯示，截至4月17日，萬家和諧今年以來收益率達11.33%，在所有43只同類混合型基金中排名第2，萬家精選今年以來以13.13%的收益率在全部328只股票型基金中排進前1/10。

據《投資者報》從萬家基金內部了解，接手管理萬家歲得利和萬家添利的基金經理朱虹，同時兼任萬家基金固定收益部副總監。朱虹曾在天弘基金出任業內第一位分級債券基金的基金經理。加盟萬家后，朱虹牽頭在基金業內率先搭建了獨立的信用債研究及信用風險評估體系，為信用債投資提供系統性支持，目前這一體系在業內居領先地位。

涉嫌違規代持養券

在鄒昱傳出被警方調查后，有關中信證券固定收益執行總經理楊輝亦被調查一事開始曝出，且中信證券已對此確認，多位業內人士更指此事發生在“清明節”前夕。

公開資料顯示，楊輝2002年加入中信證券，入職后組建了一支研究團隊，并申請將“債券銷售交易部”更名為“固定收益部”，大力發展資本中介和國際化業務。2011年，楊輝還獲得了“全國金融青年五四獎章”

截至4月18日，尚無任何官方消息確認楊輝、鄒昱、徐大祝究竟為何被調查。較多的推測指向他們或涉嫌違規代持養券和利益輸送。

所謂代持債券，是指投資機構以現券方式賣出債券后，跟交易對手私下簽訂協議，在將來某一時點以接近當初成本價重新買回該筆債券。

不少業內人士認為，上述三人是否存在利益輸送是問題的關鍵，如是違規養券不會嚴判，頂多離開業內，如利益輸送則要接受刑罰。

4月17日，萬家基金再次發布聲明稱，“對鄒昱的調查與本公司無關，與本公司其他人員亦無關。目前沒有針對本公司和本公司其他員工的與此事件相關的調查。

記者注意到，中信證券、齊魯銀行卻未發布任何有關楊輝、徐大祝的聲明。

一位投資者向《投資者報》記者坦言，固收風暴從券商一路席卷至基金、銀行，但從基金公司接連發布聲明、券商和銀行卻毫無任何表態可見，不同金融部門在信息披露和市場化運作程度以及透明度等方面，相差甚遠。

丙類賬戶風險巨大

諸位業內人士推測稱，楊輝與鄒昱此番被調查，與利用丙類賬戶利益輸送有關。

目前，銀行間市場的投資者賬戶分為“甲類戶”、“乙類戶”和“丙類戶”。甲類為商業銀行，乙類一般為信用社、基金、保險和非銀行金融機構，丙類戶為非金融機構法人。